J A H R E S F I N A N Z B E R I C H T

2023

der

Raiffeisen Landesbank Vorarlberg mit

Revisionsverband eGen

6900 Bregenz, Rheinstraße 11

ISD § 124 (1) BÖRSEGESETZ

PER 31.12.2023

Jahresfinanzbericht

1. Jahresabschluss ...........................................................................................................................4

1.1. Bilanz per 31.12.2023...........................................................................................................4

1.2. Gewinn- und Verlustrechnung für das Jahr 2023....................................................................7

1.3. Anhang ...............................................................................................................................9

1.3.1. Angaben zu den in der Bilanz und in der Gewinn- und Verlustrechnung

angewendeten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden.............................................9

Währungsumrechnung .................................................................................9

Wertpapiere .................................................................................................9

Forderungen .............................................................................................. 10

Verbindlichkeiten........................................................................................ 10

Beteiligungen............................................................................................. 10

Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände des

Anlagevermögens..................................................................................................

................................................................................................................. 11

Kosten eigener Emissionen......................................................................... 11

Rückstellungen für Pensionen, Abfertigungen und Jubiläumsgelder.............. 11

Übrige Rückstellungen ............................................................................... 12

Finanzinstrumente nach § 238 Abs. 1 Z 1 UGB iVm § 64 Abs. 1 Z 3 BWG ...... 12

Aufstellung Konzernabschluss .................................................................... 13

Zinsenabgrenzung ..................................................................................... 13

Änderung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden .............................. 13

1.3.2. Erläuterungen zu Bilanzposten.................................................................................. 13

Darstellung der Fristigkeiten von Forderungen ............................................. 14

Wertpapiere ............................................................................................... 14

Beteiligungen und Beziehungen zu verbundenen Unternehmen ................... 16

Anlagevermögen........................................................................................ 17

Sonstige Vermögensgegenstände............................................................... 17

Latente Steuern (§ 238 Abs. 1 Z 3)............................................................... 18

Eigenkapital und eigenkapitalnahe Verbindlichkeiten ................................... 18

Aufgliederung des Kernkapitals und der ergänzenden Eigenmittel ................ 19

Instrumente ohne Stimmrechte gemäß § 26a BWG....................................... 20

Darstellung der Fristigkeiten von Verbindlichkeiten....................................... 20

Rückstellungen und sonstige Verbindlichkeiten............................................ 20

Ergänzende Angaben................................................................................. 21

Unterstrichposten....................................................................................... 24

Sonstige finanzielle Verpflichtungen ............................................................ 27

1.3.3. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung........................................................ 27

Nettozinsertrag........................................................................................... 27

Jahresfinanzbericht

Sonstige betriebliche Erträge ...................................................................... 27

Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche

Mitarbeitervorsorgekassen.......................................................................... 27

Aufwendungen oder Erträge für Rückstellungen für Jubiläums-gelder und

Rückstellungen für vergleichbare langfristig fällige Verpflichtungen ............... 27

Aufwendungen für Pensionen ..................................................................... 27

Sonstige betriebliche Aufwendungen........................................................... 28

Erträge für Verwaltungs- und Agenturdienstleistungen.................................. 28

Aufwendungen für den Abschlussprüfer ...................................................... 28

Steuern vom Einkommen und Ertrag, sonstige Steuern ................................ 28

1.3.4. Sonstige Angaben .................................................................................................... 28

Wesentliche Ereignisse nach dem Abschlussstichtag ................................... 28

Gesamtkapitalrentabilität............................................................................. 28

Angaben über Arbeitnehmer ....................................................................... 28

Vorschüsse, Kredite und Eventualforderungen an Mitglieder

des Vorstandes und des Aufsichtsrates ....................................................... 29

Aufwendungen für Abfertigungen und Pensionen......................................... 29

Aufwendungen für Bezüge und Vergütungen des Vorstandes,

des Aufsichtsrates und der Geschäftsleiter................................................... 29

Angaben gemäß § 64 Abs. 1 Z 18 lit. a bis f BWG ......................................... 29

Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen

gemäß § 238 Abs. 1 Z 12 UGB .................................................................... 29

Förderauftrag ............................................................................................. 29

Vorschlag über die Verwendung des Ergebnisses........................................ 30

Offenlegung gemäß Artikel 431 – 455 Verordnung (EU) Nr. 575/2013 ............ 30

Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates........................................ 31

1.3.5. Anlage zum Anhang ................................................................................................. 33

2. Lagebericht................................................................................................................................. 34

2.1. Bericht über den Geschäftsverlauf und die wirtschaftliche Lage ............................................ 34

2.1.1. Geschäftsverlauf....................................................................................................... 34

Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen Jahr 2023................................ 34

Geschäftspolitik.......................................................................................... 35

Geschäftsentwicklung der Raiffeisen Landesbank Vorarlberg........................ 40

Verwendung von Finanzinstrumenten.......................................................... 43

2.1.2. Zweigniederlassungen.............................................................................................. 44

2.1.3. Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren .................................................. 44

Finanzielle Leistungsindikatoren.................................................................. 44

Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren ........................................................... 45

Jahresfinanzbericht

2.2. Bericht über die voraussichtliche Entwicklung und die Risiken des Unternehmens ................ 46

2.2.1. Voraussichtliche Entwicklung des Unternehmens....................................................... 46

2.2.2. Wesentliche Risiken und Ungewissheiten................................................................... 47

2.3. Forschung und Entwicklung ............................................................................................... 57

2.4. Berichterstattung über wesentliche Merkmale des internen Kontroll- und

Risikomanagementsystems im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess......................... 57

3. Bestätigungsvermerk................................................................................................................... 60

4. Erklärung der gesetzlichen Vertreter ............................................................................................. 67

Gender-Hinweis:

Dieser Jahresfinanzbericht meint bei allen personenbezogenen Bezeichnungen stets Personen beiderlei

Geschlechts, auch wenn der einfacheren Lesbarkeit halber regelmäßig nur die männliche Form verwendet

wird. Bei Anwendung sind die Bezeichnungen entsprechend abzuwandeln.

Jahresfinanzbericht

1. Jahresabschluss

1.1. Bilanz per 31.12.2023

Aktiva Bilanz zum 31. Dezember 2023

EUR Vorjahr in TEUR

1. Kassenbestand, Guthaben bei Zentral-

notenbanken und Postgiroämtern

378.307.162,65 175.441

2. Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel,

die zur Refinanzierung bei der Zentral-

notenbank zugelassen sind

356.150.550,51 434.479

a) Schuldtitel öffentlicher Stellen und ähnliche

Wertpapiere 356.150.550,51 434.479

b) zur Refinanzierung bei Zentralnotenbanken

zugelassene Wechsel 0,00 0

3. Forderungen an Kreditinstitute

3.214.983.517,77 3.136.076

a) täglich fällig 527.851.545,81 736.044

b) sonstige Forderungen 2.687.131.971,96 2.400.032

4. Forderungen an Kunden

1.782.591.932,36 1.846.362

5. Schuldverschreibungen und andere

festverzinsliche Wertpapiere

1.292.511.838,39 1.210.168

a) von öffentlichen Emittenten 0,00 0

b) von anderen Emittenten 1.292.511.838,39 1.210.168

darunter:

eigene Schuldverschreibungen 0,00 0

6. Aktien und andere nicht festverzinsliche

Wertpapiere

19.042.580,95 23.305

7. Beteiligungen

181.014.076,24 180.526

darunter:

an Kreditinstituten 166.700.286,26 166.566

8. Anteile an verbundenen Unternehmen

35.230.195,10 35.911

darunter:

an Kreditinstituten 0,00 0

9. Immaterielle Vermögensgegenstände

des Anlagevermögens

195.290,46 119

10. Sachanlagen

23.376.009,98 23.811

darunter:

Grundstücke und Bauten, die vom Kreditinstitut im

Rahmen seiner eigenen Tätigkeit genutzt werden 15.817.907,74 16.338

11. Anteile an einer herrschenden oder an mit

Mehrheit beteiligten Gesellschaft

0,00 0

darunter:

Nennwert 0,00 0

12. Sonstige Vermögensgegenstände

84.327.673,00 48.451

13. Gezeichnetes Kapital, das eingefordert,

aber noch nicht eingezahlt ist

0,00 0

14. Rechnungsabgrenzungsposten

11.749.839,09 11.253

darunter:

Unterschiedsbetrag gem. § 906 Abs 33 UGB 0,00 0

15. Aktive latente Steuern

25.075.345,00 20.644

SUMME DER AKTIVA

7.404.556.011,50 7.146.546

Jahresfinanzbericht

Passiva Bilanz zum 31. Dezember 2023

EUR Vorjahr in TEUR

1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

2.551.347.291,85 3.062.250

a) täglich fällig 1.210.644.733,52 1.115.534

b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 1.340.702.558,33 1.946.716

2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden

847.536.183,22 718.317

a) Spareinlagen 50.455.342,12 60.171

darunter:

aa) täglich fällig 0,00 0

ab) mit vereinbarter Laufzeit oder

Kündigungsfrist

50.455.342,12 60.171

b) sonstige Verbindlichkeiten 797.080.841,10 658.146

darunter:

ba) täglich fällig 373.807.057,57 404.927

bb) mit vereinbarter Laufzeit oder

Kündigungsfrist

423.273.783,53 253.219

3. Verbriefte Verbindlichkeiten

3.484.019.643,94 2.884.223

a) begebene Schuldverschreibungen 1.749.472.196,43 1.443.497

b) andere verbriefte Verbindlichkeiten 1.734.547.447,51 1.440.726

4. Sonstige Verbindlichkeiten

66.642.821,24 40.872

5. Rechnungsabgrenzungsposten

9.746.940,80 9.870

darunter:

Zuschreibungsrücklage gem. § 906 Abs 32 UGB 0,00 0

Unterschiedsbetrag gem. § 906 Abs 34 UGB 0,00 0

6. Rückstellungen

27.556.948,91 26.380

a) Rückstellungen für Abfertigungen 6.193.841,22 5.515

b) Rückstellungen für Pensionen 6.484.770,18 6.411

c) Steuerrückstellungen 3.857.667,15 0

d) sonstige 11.020.670,36 14.454

6a. Fonds für allgemeine Bankrisiken

0,00 0

7. Ergänzungskapital gemäß Teil 2 Titel I Kapitel 4 der

Verordnung (EU) Nr. 575/2013

0,00 0

8. Zusätzliches Kernkapital gemäß Teil 2 Titel I Kapitel

3 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013

0,00 0

darunter:

Pflichtwandelschuldverschreibungen gem.§ 26a BWG 0,00 0

8b. Instrumente ohne Stimmrecht gemäß § 26a BWG

62.336.267,14 62.336

9. Gezeichnetes Kapital

23.540.312,00 23.541

Gesamtnennbetrag der Geschäftsanteile 23.540.312,00 23.541

nicht eingefordertes ausstehendes Geschäftsanteilekap. 0,00 0

10. Kapitalrücklagen

37.461.628,70 37.462

a) gebundene 37.461.628,70 37.462

b) nicht gebundene 0,00 0

11. Gewinnrücklagen

228.170.558,21 218.068

a) gesetzliche Rücklage 0,00 0

b) satzungsmäßige Rücklagen 5.004.550,24 5.005

c) andere Rücklagen 223.166.007,97 213.063

12. Haftrücklage gemäß § 57 Abs. 5 BWG

35.600.000,00 35.006

13. Bilanzgewinn/Bilanzverlust

30.597.415,49 28.219

SUMME DER PASSIVA

7.404.556.011,50 7.146.546

Jahresfinanzbericht

Posten unter der Bilanz Bilanz zum 31. Dezember 2023

EUR Vorjahr in TEUR

Aktiva

1. Auslandsaktiva

1.232.781.452,25 1.313.985

Passiva

1. Eventualverbindlichkeiten

212.794.409,30 202.931

darunter:

a) Akzepte und Indossamentverbindlichkeiten

aus

weitergegebenen Wechseln 0,00 0

b) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und

Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten 212.767.516,70 202.904

2. Kreditrisiken

530.614.317,85 475.284

darunter:

Verbindlichkeiten aus Pensionsgeschäften 0,00 0

3. Verbindlichkeiten aus Treuhandgeschäften

0,00 0

4. Anrechenbare Eigenmittel gemäß Teil 2 der

Verordnung (EU) Nr. 575/2013

399.962.727,00 389.268

darunter:

a) Ergänzungskapital gemäß Teil 2 Titel I Kapitel

der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 27.816.084,36 26.641

Eigenmittelanforderungen gemäß Art. 92 der

Verordnung (EU) Nr. 575/2013

2.395.599.659,27 2.308.511

darunter:

a) Eigenmittelanforderungen gemäß Art. 92

Abs.1

lit. a der Verordnung (EU) Nr. 575/2013

(harte Kernkapitalquote in %) 15,53 15,71

b) Eigenmittelanforderungen gemäß Art. 92

Abs.1

lit. b der Verordnung (EU) Nr. 575/2013

(Kernkapitalquote in %) 15,53 15,71

c) Eigenmittelanforderungen gemäß Art. 92 Abs.

lit. c der Verordnung (EU) Nr. 575/2013

(Gesamtkapitalquote in %) 16,70 16,86

6. Auslandspassiva

1.970.029.860,50 1.566.036

Jahresfinanzbericht

1.2. Gewinn- und Verlustrechnung für das Jahr 2023

Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung

EUR Vorjahr in TEUR

1. Zinsen und ähnliche Erträge

223.135.843,41 53.179

darunter:

aus festverzinslichen Wertpapieren 39.465.935,86 20.510

2. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

182.405.621,64- 17.627-

I. NETTOZINSERTRAG

40.730.221,77 35.552

3. Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen

13.706.212,38 5.627

a) Erträge aus Aktien, anderen Anteilsrechten

und nicht festverzinslichen Wertpapieren 93.859,84 152

b) Erträge aus Beteiligungen 11.534.352,54 4.296

c) Erträge aus Anteilen an verbundenen

Unternehmen 2.078.000,00 1.179

4. Provisionserträge

14.235.860,04 14.821

5. Provisionsaufwendungen

3.194.552,95- 2.978-

6. Erträge/Aufwendungen aus Finanzgeschäften

544.545,37 613

7. Sonstige betriebliche Erträge

21.159.591,88 19.351

II. BETRIEBSERTRÄGE

87.181.878,49 72.986

8. Allgeme ine Verwaltungsaufwendungen

54.009.635,76- 47.060-

a) Personalaufwand

39.842.429,84-

34.703-

darunter:

aa) Löhne und Gehälter

30.121.515,68-

26.232-

ab) Aufwand für gesetzlich vorgeschriebene

soziale Abgaben und vom Entgelt

abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge

7.184.257,12- 6.693-

ac) sonstiger Sozialaufwand 280.019,05- 250-

ad) Aufwendungen für Altersversorgung und

Unterstützung

1.093.917,63- 1.106-

ae) Dotierung der Pensionsrückstellung 73.581,86- 375

af) Aufwendungen für Abfertigungen und

Leistungen an betriebliche

Mitarbeitervorsorgekassen

1.089.138,50- 797-

b) sonstige Verwaltungsaufwendungen

(Sachaufwand)

14.167.205,92- 12.357-

9. Wertberichtigungen auf die in den Aktiv-

posten 9 und 10 enthaltenen Vermögens-

gegenstände

1.954.102,26- 1.876-

10. Sonstige betriebliche Aufwendungen

2.723.251,87- 5.124-

III. BETRIEBSAUFWENDUNGEN

58.686.989,89- 54.060-

IV. BETRIEBSERGEBNIS

28.494.888,60 18.926

Jahresfinanzbericht

Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung

EUR Vorjahr in TEUR

IV. BETRIEBSERGEBNIS -

Übertrag 28.494.888,60 18.926

11./

12.

Saldo aus den Auflösungen/Zuweisungen von bzw.

zu den Wertberichtigungen auf Forderungen und zu

Rückstellungen für Eventualverbindlichkeiten

15.308.603,50- 135

13./

14.

Saldo aus den Auflösungen/Zuweisungen von bzw.

zu den Wertberichtigungen aus Wertpapieren, die

wie Finanzanlagen bewertet sind, und auf

Beteiligungen

6.198.879,32 8.305-

V. ERGEBNIS DER GEWÖHNLICHEN

GESCHÄFTSTÄT IGKEIT

19.385.164,42 10.756

15. Außerordentliche Erträge

0,00 0

darunter:

Entnahmen aus dem Fonds für allgemeine

Bankrisiken

0,00 0

16. Außerordentliche Aufwendungen

0,00 0

darunter:

Zuweisungen zum Fonds für allgemeine

Bankrisiken

0,00 0

17. Außerordentliches Ergebnis

0,00 0

(Zwischensumme aus Posten 15 und 16)

18. Steuern vom Einkomme n und Ertrag

1.699.186,61- 3.213-

darunter:

aus latenten Steuern

4.431.077,54 1.582-

19. Sonstige Steuern, soweit nicht in

Posten 18 auszuweisen

1.580.740,11- 1.493-

VI. JAHRESÜBERSCHUSS/JAH RESFEHLBETRAG

16.105.237,70 6.050

20. Rücklagenbewegung

5.696.539,50- 959-

darunter:

Dotierung der Haftrücklage 593.797,72- 0

Auflösung der Haftrücklage 0,00 0

VII. JAHRESGEWINN/JAHRESVERLUST

10.408.698,20 5.091

21. Gewinnvortrag/Verlustvortrag

20.188.717,29 23.128

VIII. BILANZGEWINN/BILANZVERLUST

30.597.415,49 28.219

Jahresfinanzbericht

1.3. Anhang

1.3.1. Angaben zu den in der Bilanz und in der Gewinn- und

Verlustrechnung angewendeten Bilanzierungs- und

Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluss wurde nach den gesetzlichen Bestimmungen des UGB/BWG und nach den Vorschriften

der CRR in der jeweils zum Bilanzstichtag geltenden und anzuwendenden Fassung unter Bedachtnahme der

Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung sowie unter Beachtung der Generalnorm, ein möglichst getreues

Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens zu vermitteln, aufgestellt.

Bei der Erstellung des Jahresabschlusses wurde der Grundsatz der Vollständigkeit eingehalten.

Bei der Bewertung der einzelnen Vermögensgegenstände und Schulden wurde der Grundsatz der

Einzelbewertung beachtet und eine Fortführung des Unternehmens unterstellt.

Dem Vorsichtsprinzip wurde dadurch Rechnung getragen, dass nur die am Abschlussstichtag realisierten

Gewinne ausgewiesen wurden. Alle erkennbaren Risiken und drohenden Verluste wurden berücksichtigt.

Währungsumrechnung

Die Fremdwährungsbeträge wurden grundsätzlich zu den von der Europäischen Zentralbank (EZB) bekannt

gegebenen Referenzkursen umgerechnet. Für jene Fremdwährungspositionen, für die keine EZB-

Referenzkurse veröffentlicht wurden, wurden die Devisenmittelkurse von Referenzbanken herangezogen.

Erträge und Aufwendungen mit Zinsencharakter, die sich aus gedeckten Termingeschäften ergeben, wurden

grundsätzlich nach der Abgrenzungsmethode bewertet.

Wertpapiere

Wertpapiere des Anlagevermögens werden gemäß § 204 Abs. 2 UGB bewertet, wobei auch bei nur vor-

übergehender Wertminderung auf den niedrigeren Wert zum Abschlussstichtag abgeschrieben wird.

Wertpapiere, die mit Zinsderivaten abgesichert werden, werden zum gemilderten Niederstwertprinzip

bewertet.

Über pari angeschaffte Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere des

Anlagevermögens werden gemäß § 56 Abs. 2 BWG zeitanteilig auf den Rückzahlungsbetrag abgeschrieben.

Bei vor dem 31.12.2021 angeschafften Wertpapieren, die unter pari angeschafft werden, erfolgt keine

zeitanteilige Zuschreibung. Bei Wertpapieren, die ab dem 01.01.2022 angeschafft werden, erfolgt eine

zeitanteilige Zuschreibung gemäß § 56 Abs. 3 BWG. Durch das generelle Wertaufholungsgebot werden

Wertpapiere, bei denen vorherige Abschreibungsgründe weggefallen sind, bis maximal zum

Rückzahlungsbetrag (Tilgungswert/Nominale) zugeschrieben.

Wertpapiere, die als Deckungsstock für Mündelgelder gewidmet sind, sind Anlagevermögen und werden

gemäß § 2 Abs. 3 der Mündelsicherheitsverordnung zum strengen Niederstwertprinzip bewertet.

Wertpapiere des Umlaufvermögens (Bankbuch) werden unter Berücksichtigung der Emissionsländer, der

Emittenten und der Währung innerhalb der Wertpapierkategorie gemäß § 207 UGB zum strengen

Niederstwertprinzip bewertet.

Im Sinne des § 64 Abs. 1 Z 15 BWG wird festgestellt, dass bei der Raiffeisen Landesbank Vorarlberg (RLBV)

kein Handelsbuch gemäß Teil 3, Titel I, Kapitel 3 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 geführt wird.

Jahresfinanzbericht

Forderungen

Für erkennbare Risiken bei Kreditnehmern wurden Einzelwertberichtigungen bzw. Rückstellungen gebildet.

Auf Basis statistischer Erfahrungswerte aus gleich gelagerten Sachverhalten wurde gemäß § 201 Abs. 2 Z 7

UGB eine pauschale Wertberichtigung für Forderungen an Kunden und Kreditinstitute von 4.323.221,34 Euro

(Vorjahr: 4.736 Tsd. Euro) und eine pauschale Rückstellung für Haftungen und offene Rahmen iHv.

1.264.758,15 Euro (Vorjahr: 1.132 Tsd. Euro) gebildet. Die Berechnung erfolgt anhand der Formel Exposure

at Default (EAD) mal Probability of Default (PD) mal Loss Given Default (LGD). Die Parameter Probability of

Default (PD) sowie Loss Given Default (LGD) zur Ermittlung basieren auf jenen Werten, welche die

Sektorrisiko eGen (SRG) zur Verfügung stellt.

Zur Berücksichtigung von Risiken, die sich aufgrund des russischen Angriffskrieges auf die Ukraine ergeben

haben, wurde im Jahresabschluss zum 31.12.2022 eine zusätzliche pauschale Wertberichtigung in Höhe von

2.147.000,00 Euro gebildet. Die Auswirkungen der Kriegsereignisse (abrupt steigende Energiepreise,

Lieferkettenengpässe, hohe Inflation, etc.) sind nicht in dem Ausmaß angefallen, wie in der letztjährigen

Simulationsrechnung angenommen. Die aktuellen Ratings bilden sich neben den Risikofaktoren des

jeweiligen Kunden, auch die durch den Ukraine-Krieg und die damit zusammenhängenden wirtschaftlichen

Risiken, korrekt ab. Deshalb wurde die pauschale Wertberichtigung 2023 zur Gänze wieder aufgelöst.

Für Forderungen an Kunden und Kreditinstitute wurde vom Bewertungswahlrecht gemäß § 57 Abs. 1 und 2

BWG Gebrauch gemacht. Im Berichtsjahr wurde eine Erhöhung von 25.000.000 Euro vorgenommen (Vorjahr:

0 Tsd. Euro).

Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten werden mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt (Höchstwertprinzip).

Beteiligungen

Die Beteiligungen wurden nach dem gemilderten Niederstwertprinzip unter Beachtung des § 208 UGB

bewertet.

Die Beteiligungen wurden zu Anschaffungskosten bewertet, sofern nicht anhaltende Verluste, verringertes

Eigenkapital und/oder ein verminderter Ertragswert eine Abwertung erforderlich machten.

Die Ermittlung des beizulegenden Wertes erfolgt gemäß AFRAC Stellungnahme 24 „Beteiligungsbewertung

(UGB)“ vom Dezember 2022. Besteht keine Veräußerungsabsicht wird der subjektive Unternehmenswert

unter Annahme der Unternehmensfortführung herangezogen. Fallen die Gründe für eine Abschreibung weg,

erfolgt eine Zuschreibung bis maximal zu den Anschaffungskosten.

Jahresfinanzbericht

Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände des

Anlagevermögens

Die Bewertung der immateriellen Vermögensgegenstände des Anlagevermögens sowie der Sachanlagen

erfolgt zu den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich der planmäßigen linearen Abschreibungen.

Die geringwertigen Wirtschaftsgüter werden im Zugangsjahr voll abgeschrieben.

Außerplanmäßige Abschreibungen werden nur bei voraussichtlich dauernder Wertminderung vorgenommen.

Folgende Nutzungsdauer wurde der Abschreibung zugrunde gelegt:

von bis

Immaterielle Gegenstände des Anlagevermögens 3 5 Jahre

Grundstückseinrichtungen 10 10 Jahre

Gebäude 40 40 Jahre

Technische Anlagen und Maschinen 3 10 Jahre

Betriebs- und Geschäftsausstattung 5 20 Jahre

Fahrzeuge 5 8 Jahre

Kosten eigener Emissionen

Bei den Emissionen werden die Emissionskosten und Zuzählungsprovisionen erfolgswirksam erfasst und Agio

bzw. Disagio auf die Laufzeit verteilt.

Es wurden insgesamt 10.534.774,41 Euro (Vorjahr: 10.301 Tsd. Euro) an Disagio bzw. 577.869,61 Euro

(Vorjahr: 296 Tsd. Euro) an Agio abgegrenzt.

Rückstellungen für Pensionen, Abfertigungen und Jubiläumsgelder

Rückstellungen für Pensionen, Abfertigungen und Jubiläumsgelder werden im Einklang mit der AFRAC-

Stellungnahme 27 Personalrückstellungen (UGB), Juni 2022, durch die VALIDA Consulting GesmbH nach

versicherungsmathematischen Grundsätzen erstellt. Als biometrische Rechnungsgrundlagen wurden die

"AVÖ 2018-P-Rechnungsgrundlagen für die Pensionsversicherung" in der Ausprägung für Angestellte

herangezogen. Der Rechnungszinssatz wird auf Grund eines 7-Jahres-Durchschnittszinssatzes ermittelt.

Die durchschnittliche Restlaufzeit der Verpflichtungen für Rückstellungen für Pensionen beträgt 7 Jahre

(Vorjahr: 7 Jahre). Der daraus abgeleitete Rechnungszinssatz wurde mit 1,25 Prozent (Vorjahr: 0,88 Prozent)

ermittelt und die jährliche Steigerung der laufenden Leistungen mit 2,21 Prozent (Vorjahr: 1,89 Prozent)

angesetzt. Es wurde das gesetzlich frühestmögliche Pensionsantrittsalter zugrunde gelegt. Noch verfallbare

Pensionsansprüche sind keine enthalten.

Die durchschnittliche Restlaufzeit der Verpflichtungen für Rückstellungen für Abfertigungen beträgt 8 Jahre

(Vorjahr: 9 Jahre) und für Jubiläumsgelder 10 Jahre (Vorjahr: 11 Jahre). Der daraus abgeleitete

Rechnungszinssatz für die Rückstellungen für Abfertigungen wurde mit 1,32 Prozent (Vorjahr: 1,05 Prozent)

ermittelt und die jährliche Steigerung der laufenden Leistungen mit 2,93 Prozent (Vorjahr: 2,39 Prozent)

angesetzt. Bei Rückstellungen für Jubiläumsgelder beträgt der Rechnungszinssatz 1,46 Prozent (Vorjahr:

1,21 Prozent) und die jährliche Steigerung 3,61 Prozent (Vorjahr: 3,07 Prozent).

Das Pensionseintrittsalter beträgt bei Frauen 60 (Anhebung des Regelpensionsalters bis auf 65 Jahre ab 2024

für Jahrgänge nach 1963) und bei Männern 65. Beachtet wurden auch die Übergangsbestimmungen laut

Budgetbegleitgesetz 2013 und die „BVG Altersgrenzen“ für Frauen sowie die Regelungen über die

Langzeitversicherungspensionen. Um betriebswirtschaftlich plausible Rückstellungsergebnisse zu erzielen,

werden die angesetzten Fluktuationsraten für zukünftige Dienstzeiten ab dem Bilanzstichtag berücksichtigt.

Jahresfinanzbericht

Übrige Rückstellungen

In den übrigen Rückstellungen werden unter Beachtung des Vorsichtsprinzips alle zum Zeitpunkt der

Bilanzerstellung erkennbaren Risiken sowie dem Grunde nach gewisse, jedoch hinsichtlich der Höhe

ungewisse Verbindlichkeiten mit den Beträgen berücksichtigt, die nach umsichtiger unternehmerischer

Beurteilung erforderlich sind.

Finanzinstrumente nach § 238 Abs. 1 Z 1 UGB iVm § 64 Abs. 1 Z 3

BWG

In der Raiffeisen Landesbank Vorarlberg werden Derivate zur Absicherung (Hedging) von Zins- und

Wechselkursrisiken von Grundgeschäften der Aktiv- und Passivseite eingesetzt. Die Grundgeschäftsarten sind

überwiegend Eigenemissionen, Anleihen, Schuldscheindarlehen und Kundenderivate sowie Kredite im

Bereich der Firmenkunden und Primärbanken.

Die RLBV berücksichtigt die Stellungnahme des AFRAC 15 „Derivate und Sicherungsinstrumente (UGB)“ vom

Dezember 2023

Zur Steuerung von Zinsrisiken kommen neben Zinsswaps auch Zinsoptionen (Caps, Floors) und andere

derivative Finanzinstrumente zur Anwendung. Allfällige in den Eigenemissionen eingebettete Derivate (z.B.

Optionalitäten) werden mittels gegenläufiger Geschäfte abgesichert. Zur Absicherung von Währungsrisiken

werden vor allem Cross Currency Swaps und Devisenswaps eingesetzt. Die Cross Currency Swaps werden

ausschließlich zur Liquiditätssteuerung verwendet und nicht als Zinssteuerungsinstrument. Unterstrich

werden alle Devisenderivate einzeln bewertet und der sich in Summe ergebende Kursgewinn- bzw.

Kursverlust in der Bilanz unter den Posten 12 „Sonstige Vermögensgegenstände“ oder 4 „Sonstige

Verbindlichkeiten“ dargestellt.

Soweit Interest Rate Swaps, Optionen und andere derivative Geschäfte des Bankbuches nicht als

Sicherungsgeschäft eine Bewertungseinheit mit anderen Geschäften bilden, werden diese einer

Einzelbewertung unterzogen. Bei der Einzelbewertung wird für Derivate mit negativem Marktwert in dessen

Höhe ein Passivposten gebildet. Etwaige positive Marktwerte werden nicht aktiviert.

Im Sinne des § 238 Abs. 1 UGB wurde als Zeitwert jener Betrag beigelegt, zu dem Finanzinstrumente am

Bilanzstichtag zu fairen Bedingungen verkauft oder gekauft werden können. Sofern Börsenkurse vorhanden

waren, wurden diese zur Bewertung herangezogen. Für Finanzinstrumente ohne Börsenkurs wurden interne

Bewertungsmodelle mit aktuellen Marktparametern, insbesondere die Barwertmethode, herangezogen.

Die Ermittlung der Marktwerte von derivativen Finanzinstrumenten erfolgt mit Hilfe des zugekauften

Programmes Numerix, dabei wird das Discounted Cash Flow Model angewendet. Numerix berechnet anhand

der gegebenen Inputparameter des Geschäftes und anhand der vorliegenden Marktdaten, wie Zinskurve und

Wechselkurse, sowohl den Clean Price als auch den Dirty Price. Die Marktwerte von besicherten Derivaten

(CSA) werden auf Basis der Overnight-Index-Swap-Kurve ermittelt. Bei Derivaten mit Geschäftspartnern

ohne Besicherungsverträge (Firmenkunden) wird ihre tenorspezifische Diskontierungskurve angesetzt.

Optionen wie CAPs werden anhand des Bachelier Modells bewertet. Einmalige und mehrfache

Kündigungsoptionen in Interest Rate Swaps werden mittels des HWF1 Modell bewertet.

Der Credit Value Adjustment (CVA) wird als integraler Bestandteil bei der Ermittlung des Marktwertes (Full

Fair Value) angesehen. Aus Gründen der Vorsicht wird auf den Ansatz des eigenen Ausfallsrisikos (DVA, Debit

Value Adjustment) verzichtet. Mit wesentlichen Geschäftspartnern bestehen Besicherungsverträge (CSA), bei

denen die Marktwerte regelmäßig abgestimmt werden. Im Rahmen der Berücksichtigung des

Kontrahentenausfallrisikos der Geschäftspartner ohne Besicherungsverträge (CSA) kommt als Risikogröße

der CVA zum Einsatz.

Für die Berechnung des CVA werden die zukünftigen Marktwerte eines jeden Derivats berücksichtigt. Die

Berechnung bei Interbankenderivaten wurde im Jahr 2021 geändert und erfolgt auf Basis des maximalen

Margin Call der letzten zwölf Monate und der Zwölf-Monats-Ausfallswahrscheinlichkeit. Bei Firmenkunden

werden Credit Default Spreads-Kurven einer Peer Group, ihrer Bonität entsprechend, herangezogen.

Jahresfinanzbericht

Entsprechend dem Rundschreiben der Finanzmarktaufsicht zu Rechnungslegungsfragen bei

Zinssteuerungsderivaten zu Bewertungsanpassungen bei Derivaten gemäß § 57 BWG vom Dezember 2012

werden Bewertungsergebnisse aus Zinssteuerungsderivaten unter dem Posten 10 „Sonstige betriebliche

Erträge“ bzw. 7 „Sonstige betriebliche Aufwendungen“ in der Gewinn- und Verlustrechnung (GuV)

ausgewiesen.

Bei Zinsoptionen erfolgt eine Verteilung der Optionsprämie auf die Laufzeit des Optionsgeschäfts.

Seit dem Geschäftsjahr 2019 werden Zinsergebnisse der Sicherungsgeschäfte dem jeweiligen Grundgeschäft

zugeordnet und in derselben GuV-Position ausgewiesen. Im Berichtjahr wurde ein Betrag von 35.348.314,38

Euro (VJ. 24.110 Tsd. Euro) vom Zinsertrag in den Zinsaufwand umgegliedert.

Aufstellung Konzernabschluss

Es erfolgt keine Aufstellung eines Konzernabschlusses, da keine nachgeordneten Institute im Sinne des § 30

BWG vorliegen und daher auch keine Kreditinstitutsgruppe vorliegt.

Zinsenabgrenzung

Die abzugrenzenden Zinsen werden im jeweiligen Bilanzposten der Hauptforderung/-verbindlichkeit

ausgewiesen. Abgegrenzte Negativzinsen führten zu Kürzungen in folgenden Bilanzpositionen:

Buchwert zum 31.12.2023

in EUR

Vorjahr

in TEUR

AKTIVA

Forderungen an Kreditinstitute

Forderungen an Kunden

47.162,61

241.448,53

232

PASSIVA

Verbindlichkeiten ggü. Kreditinstituten

Verbindlichkeiten ggü. Kunden

2.858.062,27

1.217,40

32.638

Der Ausweis von Negativzinsen auf Aktivposten erfolgt im Zinsertrag in Höhe von 118.325,79 Euro (Vorjahr:

6.570 Tsd. Euro), jener von Passivposten im Zinsaufwand in Höhe von 36.397,34 Euro (Vorjahr: 11.099 Tsd.

Euro).

Änderung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden bleiben gegenüber dem Vorjahr unverändert.

1.3.2. Erläuterungen zu Bilanzposten

Die Angaben der Vorjahreszahlen in der Bilanz, in der Gewinn- und Verlustrechnung und im Anhang werden

generell kaufmännisch in Tsd. Euro gerundet. In der Summenbildung sind daher Rundungsdifferenzen nicht

auszuschließen.

Jahresfinanzbericht

Darstellung der Fristigkeiten von Forderungen

Die nicht täglich fälligen Forderungen an Kreditinstitute (Aktiva 3b) und Nichtbanken (Aktiva 4) gliedern sich

gemäß § 64 Abs. 1 Z 4 BWG nach der Fristigkeit wie folgt:

Restlaufzeit

Forderungen

an Kreditinstitute

Buchwert

zum 31.12.2023

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Forderungen

an Nichtbanken

Buchwert

zum 31.12.2023

in EUR

Vorjahr

in TEUR

bis 3 Monate gebunden

440.450.915,08 502.620

141.470.718,54

141.127

mehr als 3 Monate bis 1

Jahr gebunden

391.499.301,42 59.279 159.327.388,59

167.037

mehr als 1 Jahr bis 5

Jahre gebunden

636.833.629,95 884.847 551.218.559,36 567.515

mehr als 5 Jahre

gebunden

1.246.170.898,57 985.797 732.979.920,27 713.813

Gesamt 2.714.954.745,02 2.432.542

1.584.996.586,76

1.589.492

Aufgegliedert werden die Brutto-Forderungen abzüglich Einzelwertberichtigungen.

Wertpapiere

Die Wertpapiere der Aktivposten 5 und 6 gliedern sich in börsennotiert und nicht börsennotiert wie folgt:

Bezeichnung

börsennotiert

2023

in EUR

Vorjahr

in TEUR

nicht börsen-

notiert 2023

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Schuldverschreibungen und

andere festverzinsl. Wertpapiere

1.278.979.318,33 1.202.410 0,00 0

Aktien und andere nicht

festverzinsliche Wertpapiere

5.000.000,00 1

0,00

Die zum Börsenhandel zugelassenen Wertpapiere der Aktivposten 5 und 6 gliedern sich nach der Art der

Bewertung folgendermaßen:

Bezeichnung

wie Anlage-

vermögen bew.

2023 in EUR

Vorjahr

in TEUR

nicht wie Anlage-

vermögen bew.

2023 in EUR

Vorjahr

in TEUR

Schuldverschreibungen und

andere festverzinsl. Wertpapiere

1.258.306.124,59 1.170.115 20.673.193,74 32.295

Aktien und andere nicht

festverzinsliche Wertpapiere

0,00 0 5.000.000,00 1

Die Zuordnung zum Anlage- oder Umlaufvermögen richtet sich nach unserer Veranlagungsstrategie.

Investments in Wertpapiere erfolgen unter Bedachtnahme des strategischen Vierecks (Liquidität, GuV, Risiko,

Eigenmittel) und sind ein maßgeblicher Bestandteil für das RBGV-Liquiditätsmanagement. Die Wertpapiere

werden auf Basis von „buy and hold“ gekauft und werden daher dem Anlagevermögen gewidmet. Die einzige

Ausnahme bilden die rückgekauften Eigenemissionen und die Raiffeisen Wohnbauanleihen, welche im

Umlaufvermögen ausgewiesen werden.

Das Finanzanlagevermögen wird, wie das Umlaufvermögen, zum strengen Niederstwertprinzip bewertet.

Eine Ausnahme stellen Wertpapiere in Bewertungseinheiten dar, die gemäß § 56 Abs. 2 und 3 BWG bilanziert

werden.

Bei den folgenden zum Finanzanlagevermögen gehörenden Finanzinstrumenten liegt der jeweilige Buchwert

über dem beizuliegenden Wert (§ 238 Abs. 1 Z 2 UGB).

Jahresfinanzbericht

Bilanzjahr

Bilanzposten

Anschaffungswert

in EUR

Buchwert

31.12. in EUR

Beizulegender

Zeitwert

31.12. in EUR

unterlassene

Abschreibung

in EUR

Schuldtitel öffentlicher

Stellen

298.155.186,04 296.909.225,01 259.182.812,75 37.726.412,26

Forderungen an

Kreditinstitute

24.906.100 24.936.824,83 23.417.900,00 1.518.924,83

Schuldverschreibungen

und andere festverzinsl.

Wertpapiere

870.346.139,30 868.468.691,17 823.106.962,80 45.361.728,37

Vorjahr

Bilanzposten

Anschaffungswert

In TEUR

Buchwert

31.12. in TEUR

Beizulegender

Zeitwert

31.12. in TEUR

unterlassene

Abschreibung in

TEUR

Schuldtitel öffentlicher

Stellen

332.599 331.467 278.389 53.079

Forderungen an

Kreditinstitute

43.164 43.438 40.333 3.105

Schuldverschreibungen

und andere festverzinsl.

Wertpapiere

1.124.559 1.122.979 1.035.637 87.342

Vorausgesetzt, dass keine Anhaltspunkte für eine außerplanmäßige Abschreibung gegeben waren, liegt der

Grund für eine unterlassene Abschreibung darin, dass bei den Wertpapieren das Absinken des Kurses unter

die seinerzeitigen Anschaffungskosten auf zinsbedingte Kursschwankungen und auf die Bildung von

Bewertungseinheiten zurückzuführen ist.

Der Unterschiedsbetrag zwischen den fortgeführten Anschaffungskosten und dem niedrigeren

Rückzahlungsbetrag gemäß § 56 Abs. 2 BWG bei Schuldverschreibungen und anderen festverzinsliche

Wertpapieren des Anlagevermögens der Aktivposten 2a, 3, 4 und 5 beträgt 4.911.361,64 Euro

(Vorjahr: 5.579 Tsd. Euro). Der Unterschiedsbetrag zwischen den fortgeführten Anschaffungskosten und

dem höheren Rückzahlungsbetrag gemäß § 56 Abs. 3 BWG bei Schuldverschreibungen und anderen

festverzinslichen Wertpapieren des Anlagevermögens der Aktivposten 2a, 3, 4 und 5 beträgt 3.436.898,62

(Vorjahr 9.205 Tsd. Euro, Vergleiche 1.3.1.14).

Börsenkurse oder Marktpreise in einem aktiven Markt sind bei der Feststellung von Marktwerten

heranzuziehen. Für Börsenkurse oder Marktpreise in inaktiven Märkten gilt dies nicht. Für einen inaktiven

Markt können folgende Indikatoren sprechen: ein wesentlicher Einbruch des Handelsvolumens oder der

Handelsaktivitäten; verfügbare Börsenkurse oder Marktpreise variieren wesentlich im Zeitablauf oder

zwischen Marktteilnehmern; die Börsenkurse oder Marktpreise sind nicht aktuell oder ein wesentlicher

Anstieg der Bid/Ask-Spreads. Diese Indikatoren müssen für sich genommen allerdings nicht

notwendigerweise bedeuten, dass ein Markt inaktiv ist.

Im Zuge des Beurteilungsprozesses werden Wertpapiere, bei denen lt. Einschätzung der RLBV Indizien für

einen inaktiven Markt vorliegen, einzeln überprüft. Die Wertpapiere, für welche laut Beurteilung der RLB

Vorarlberg kein aktiver Markt besteht, beinhalten nicht handelbare Titel. Im Berichtsjahr 2023 waren keine

nicht handelbare Wertpapiere im Nostrobestand.

Im Jahr 2024 werden im Eigenbesitz der RLBV befindliche Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche

Wertpapiere in der Höhe von Euro 157.888.544,03 (Vorjahr: 170.630 Tsd. Euro) fällig.

Nach § 64 Abs. 1 Z 7 BWG werden keine begebenen Schuldverschreibungen (Vorjahr: 2.000 Tsd. Euro) im

Jahre 2024 fällig.

Jahresfinanzbericht

Die im Geschäftsjahr gehaltenen Investmentfonds erzielten ein anteiliges Fondsergebnis von 93.859,83

(Vorjahr: 152 Tsd. Euro), davon wurden 77.918,21 (Vorjahr: 143 Tsd. Euro) ausgeschüttet. Ein Betrag von

Euro 10.773,93 (Vorjahr: 0 Tsd. Euro) wurde aktiviert.

Beteiligungen und Beziehungen zu verbundenen Unternehmen

In den Beteiligungen mit einem Buchwert in Höhe von 181.014.076,26 (Vorjahr: 180.526 Tsd. Euro) ist die

Beteiligung an der Raiffeisen Bank International AG (RBI AG) als Zentralinstitut mit einem Anteil der

Raiffeisen Landesbank Vorarlberg von 2,92 % (Vorjahr: 2,92 %) und einem Buchwert von 148.479.786,26

Euro (Vorjahr: 148.480 Tsd. Euro) enthalten. Die RBI AG ist börsennotiert (§ 64 (1) Z 10 BWG). Die

Werthaltigkeit, der an der RBI AG gehaltenen Anteile wurde auf Basis einer gutachterlichen Stellungnahme

zum objektiven Unternehmenswert gemäß KFS/BW 1 mit Hilfe eines Diskontierungsverfahrens auf Basis

der RBI-Konzernplanung überprüft. Der Buchwert der RBI AG wird zum Stichtag 31. Dezember 2023 als

werthaltig eingeschätzt.

Bei nachstehenden Beteiligungen besteht ein Anteilsbesitz von mindestens 20 Prozent (Beträge in Tsd. Euro):

Die Beziehungen zu den verbundenen Unternehmen gemäß § 238 Abs. 1 Z 20 iVm § 242 Abs. 3 UGB bewegen

sich im Rahmen der banküblichen Geschäftstätigkeit bzw. bankbezogener Hilfsdienste von untergeordneter

Bedeutung.

Die Raiffeisen Landesbank Vorarlberg ist unbeschränkt haftende Gesellschafterin der RRZ Dienstleistungs-

und Beteiligungs reg.gen.m.b.H. & Co. KG, Bregenz.

lfd. NR. Name Sitz Rechtsform Anteil Whrg Eigenkapital

inkl.

Rücklagen

in Tsd.

Ergebnis des

letzten WJ

in Tsd.

1 Walser Raiffeisen Bank Aktiengesellschaft Hirschegg AG

49,99%

EUR

38.161 556

2022

2 BayWa VorarlbergHandels Gm bH Lauterach GmbH 49,00% EUR 13.635 2.428 2022

Raiffeisen Rehazentrum Schruns Immobilienleasing GmbH Wien GmbH 49,00% EUR -601 40 2022

4 MIRA Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m .b.H. Wien GmbH 50,00% EUR 3 -4 2022

REMUS Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H. Wien GmbH 50,00% EUR -164 103 2022

6 Ländle Vieh Vermarktungs eGen, Bregenz Bregenz eGen 27,91% EUR 248 -4 2022

ländleticket marketing gmbh Bregenz GmbH 50,00% EUR 63 20 2022

8 AIL Swiss-Austria Leasing AG Glattbrugg AG 49,998% CHF 13.491 609 2022

Raiffeisen & Hinteregger Holding GmbH in Liqu. Bregenz GmbH 50,00% EUR 33 -5 2022

1 Raiffeisen Direkt Service Vorarlberg GmbH Bregenz GmbH 100,00% EUR 55 -5 2022

*RRZ Dienstleistungs- und Beteiligungs reg.gen.m.b.H. & Co KG

Bregenz KG 100,00% EUR 1.234 -186 2022

3 RVB Verwaltungs- und Beteiligungsgesellschaft m.b.H. Bregenz GmbH 100,00% EUR 35.202 1.433 2022

4 Raiffeisen Versicherungsmakler Vorarlberg GmbH Bregenz GmbH 100,00% EUR 515 284 2022

5 Raiffeisen Invest Vorarlberg GmbH Bregenz GmbH 100,00% EUR 26 -5 2022

6 "RBH" Beteiligungsholding Vorarlberg Gm bH Bregenz GmbH 100,00% EUR 387 -2 2022

*) RLB einziger Komplementär

Jahresfinanzbericht

In den Aktivposten 2, 3, 4 und 5 sind nachstehende verbriefte und unverbriefte Forderungen an

Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, und an verbundene Unternehmen enthalten:

Bezeichnung der Bilanzposten

Forderungen an

Beteiligungsunternehmen

Forderungen an

verbundene Unternehmen

Buchwert

31.12.2023

in EUR

Vorjahr in

TEUR

Buchwert

31.12.2023

in EUR

Vorjahr in

TEUR

Forderungen an Kreditinstitute

hievon nachrangig

469.201.160,82

0,00

558.947

0,00

Forderungen an Kunden

hievon nachrangig

90.301.251,72

0,00

117.295

4.048.229,14

0,00

5.282

Schuldverschreibungen und andere

festverzinsl. Wertpapiere

hievon nachrangig

313.366.399,59

11.951.299,00

332.965

11.895

0,00

In den Passivposten 1, 2, 3 und 7 sind nachstehende verbriefte und unverbriefte Verbindlichkeiten gegenüber

Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, und gegenüber verbundenen Unternehmen

enthalten:

Bezeichnung der Bilanzposten

Verbindlichkeiten ggü.

Beteiligungsunternehmen

Verbindlichkeiten ggü.

verbundenen Unternehmen

Buchwert

31.12.2023

in EUR

Vorjahr in

TEUR

Buchwert

31.12.2023

in EUR

Vorjahr in

TEUR

Verbindlichkeiten ggü.

Kreditinstituten

329.275.590,13

1.288.445 0,00 0

Verbindlichkeiten ggü. Kunden 2.960.116,96 5.403 3.162.938,92 4.396

Anlagevermögen

Die Entwicklung des Anlagevermögens der Raiffeisen Landesbank Vorarlberg ist dem Kapitel 1.3.5. Anlage

zum Anhang zu entnehmen.

Der im Aktivposten 10 enthaltene Wert der Grundstücke beträgt insgesamt 5.483.763,85 Euro (Vorjahr:

5.484 Tsd. Euro).

Bei jenen Beteiligungen, die in Fremdwährung geführt werden, wurden durch Devisenkursänderungen

bedingte Differenzen des Bestandes zum 1.1. über Zu- und/oder Abgänge ausgeglichen. Der Zugang aus der

Kurssteigerung betrug 354.060,91 Euro (Vorjahr: 262 Tsd. Euro).

Sonstige Vermögensgegenstände

Die in der Bilanz unter Aktiva 12 ausgewiesenen sonstigen Vermögensgegenstände enthalten nur

Einzelbeträge mit einem unwesentlichen Umfang.

Unter „Sonstige Vermögensgegenstände” sind Erträge in Höhe von 47.795.454,77 Euro (Vorjahr: 20.551

Tsd. Euro) enthalten, die erst nach dem Abschlussstichtag zahlungswirksam werden.

Jahresfinanzbericht

Latente Steuern (§ 238 Abs. 1 Z 3)

Die Steuerabgrenzung für aktive latente Steuern resultiert aus Differenzen in:

 Unterbewertung gemäß § 57 BWG

 pauschale Wertberichtigung

 Rückstellungen für Sozialkapital

 Pauschalrückstellung

 Sonstige langfristige Rückstellungen

Weiters wurden aus dem Titel der Aufwandsverteilung aktive latente Steuern angesetzt.

Die Steuerabgrenzung für passive latente Steuern resultiert aus Differenzen in:

 Finanzanlagen

 Sachanlagen

Die aktiven latenten Steuern übersteigen die passiven Differenzen, so dass sich per Saldo eine

Steuerentlastung ergibt.

Die latenten Steuern haben sich im Vergleich zu diesem Stichtag um 4.413.077,54 Euro erhöht und betragen

per 31.12.2023 25.075.345,00 Euro (davon aktive Steuerlatenz 25.597.328,67 Euro und passive Steuerlatenz

521.983,66 Euro).

Aus der Veränderung der aktiven Steuerlatenzen resultiert eine Erhöhung von 4.413.841,73 Euro, aus der

Veränderung der passiven Steuerlatenzen ergibt sich eine Erhöhung von 17.235,81 Euro.

Eigenkapital und eigenkapitalnahe Verbindlichkeiten

Die Veränderung der Anzahl der Mitglieder und der Geschäftsanteile stellt sich im Jahr 2023 wie folgt dar:

Anzahl

Mitglieder

Anzahl Geschäfts-

anteile

Geschäftsanteilekapital in

EUR

Stand per 01.01. 168 2.942.597 23.540.776,00

Zugang 3 15 120

Abgang 2 73 584

Kündigung mit sofortiger

Auszahlung

Nachzeichnung

Raiffeisenbanken

Stand per 31.12. 169 2.942.539 23.540.312,00

davon gekündigt 3 175 1.400,00

davon aushaftendes Geschäftsanteilekapital (nicht eingefordert)

0,00

Jahresfinanzbericht

Aufgliederung des Kernkapitals und der ergänzenden Eigenmittel

Das Kernkapital und die ergänzenden Eigenmittel setzen sich wie folgt zusammen:

EIGENMITTEL (CA1)

Betrag zum 31.12.2023

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Hartes Kernkapital 372.146.642,65 362.627

Anrechenbare Kapitalinstrumente

122.867.856,32 122.868

P8b. Instrumente ohne Stimmrechte 62.336.267,14 62.336

P9. Gezeichnetes Kapital * 23.069.960,48 23.070

P10. Kapitalrücklagen 37.461.628,70 37.462

Einbehaltene Gewinne 213.874.773,39 204.875

P11. Gewinnrücklagen 228.170.558,21 218.068

P11. IPS-Rücklage -14.295.784,82 -13.193

Haftrücklage 35.600.000,00 35.006

Abzugs- u. Korrekturposten aufgrund Anpassungen

des harten Kernkapitals

0 0

In den unversteuerten Rücklagen enthaltene latente

Steuer

A9. abzgl. immaterielle Vermögensgegenstände -195.290,46 -119

Abzgl. Unzureichende Deckung notleidender

Risikopositionen

-696,61 -3

Zusätzliches Kernkapital 0,00 0

Kernkapital (T1) 372.146.642,64 362.627

Ergänzungskapital (T2) 27.816.084,36 26.641

Auslaufende Instrumente des Ergänzungskapitals

(Nachrangeinlagen, Haftsummenzuschlag gem.

Übergangsbestimmungen, Neubewertungsreserve)

0,00 0

Allgemeine Kreditrisikoanpassung gem. Art. 62 lit. c

der VO (EU) Nr. 575/2013

27.816.084,36 26.641

EIGENMITTEL (CA1) 399.962.727,00 389.268

*Aufgrund der Satzung sind maximal 98 Prozent des zu einem Geschäftsjahresende erreichten Höchststandes

des Gezeichneten Kapitals anrechenbar.

CET1 - Hartes Kernkapital

Durch die FMA wurde die Erlaubnis zur Zurechenbarkeit der emittierten stimmrechtslosen CET-1-Instrumente

im Ausmaß von 62.336.267,14 Euro (Vorjahr: 62.336 Tsd. Euro) zum harten Kernkapital erteilt. Die IPS-

Rücklagen in Höhe von 14.295.784,82 Euro (Vorjahr: 13.193 Tsd. Euro) werden nicht den Eigenmitteln

zugerechnet.

Eigenmittelerfordernis

Durch den Bescheid der Finanzmarktaufsichtsbehörde zum IPS gemäß Artikel 113 Abs. 7 der Verordnung

(EU) Nr. 575/2013 (CRR) wird einerseits die Bewilligung für die Nullgewichtung von Risikopositionen

innerhalb der institutsbezogenen Sicherungssysteme und andererseits die Bewilligung für die Ausnahme von

der Abzugserfordernis der Beteiligung am Zentralinstitut erteilt. Derivate werden nach der Marktwertmethode

bewertet.

Jahresfinanzbericht

Instrumente ohne Stimmrechte gemäß § 26a BWG

Unter Passiva 8b "Instrumente ohne Stimmrechte gemäß § 26a BWG" werden 62.336.267,14 Euro (Vorjahr:

62.336 Tsd. Euro) ausgewiesen.

Die Raiffeisen Landesbank Vorarlberg hat stimmrechtsloses CET1-Kapital von 6.766.648,00 Euro (Vorjahr:

6.767 Tsd. Euro) verteilt auf 845.831 (Vorjahr: 845.831) Anteile begeben. Das Agio aus dem

stimmrechtslosen CET1-Kapital beträgt 55.569.619,14 Euro (Vorjahr: 55.570 Tsd. Euro).

Die stimmrechtslosen CET-1 Instrumente sind Wertpapiere, die ihrer Rechtsnatur nach dem Genussschein

gemäß § 174 Abs. 3 und Abs. 4 AktG entsprechen und auf Namen lauten. Es handelt sich um eingezahltes

Kapital, welches der Raiffeisen Landesbank Vorarlberg auf Unternehmensdauer unter Verzicht auf die

ordentliche und außerordentliche Kündigung zur Verfügung gestellt wird. Das stimmrechtslose CET-1 Kapital

nimmt wie das gezeichnete Kapital der RLBV bis zur vollen Höhe am Verlust teil. Mit dem Erwerb von

stimmrechtslosen CET-1 Instrumenten ist keine Übernahme von weiteren Haftungen verbunden. Die Inhaber

der stimmrechtslosen CET-1 Instrumente haben das Recht an der Generalversammlung der Raiffeisen

Landesbank Vorarlberg teilzunehmen und gemäß § 118 AktG (vormals § 112 AktG in der Fassung vor BGBI

I 2009/71) Auskünfte über Angelegenheiten der RLBV zu verlangen. Die stimmrechtslosen CET-1

Instrumente gewähren jedoch kein Stimmrecht und kein Recht auf den Bezug von weiteren

Gesellschaftsanteilen.

Die stimmrechtslosen CET-1 Instrumente verbriefen den grundsätzlichen Anspruch auf gewinnabhängige

Erträge (Art. 26 Abs. 1 lit. h (ii) CRR). Unter Gewinn ist der Jahresgewinn der Raiffeisen Landesbank

Vorarlberg nach Rücklagenbewegung zu verstehen, soweit er im Bilanzgewinn gedeckt ist.

Darstellung der Fristigkeiten von Verbindlichkeiten

Die nicht täglich fälligen Verpflichtungen gegenüber Kreditinstituten (Passiva 1b) und Nichtbanken (Passiva

2 ab, 2 bb) gliedern sich gemäß § 64 Abs. 1 Z 4 BWG nach der Fristigkeit wie folgt:

Restlaufzeit

Verpflichtungen

ggü. Kreditinstituten

Buchwert

zum 31.12.2023

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Verpflichtungen

ggü. Nichtbanken

Buchwert

zum 31.12.2023

in EUR

Vorjahr

in TEUR

bis 3 Monate gebunden 903.343.268,10 404.346 190.909.858,77 75.259

mehr als 3 Monate bis

1 Jahr gebunden

225.283.045,27 1.042.581 113.977.639,28 89.613

mehr als 1 Jahr bis

5 Jahre gebunden

143.968.140,41 457.492 80.719.787,17 69.819

mehr als 5 Jahre

gebunden

51.456.615,28

45.990

82.474.529,03

75.528

Gesamt

1.324.051.069,06

1.950.408

468.081.814,25

310.219

Rückstellungen und sonstige Verbindlichkeiten

Personalrückstellungen

Rückstellungen werden für Pensionsansprüche, Abfertigungen und diverse Verpflichtungen gebildet. Die

Berechnungsmethoden und Parameter sind unter Punkt 1.3.1.8. ersichtlich.

Jahresfinanzbericht

Sonstige Rückstellungen

Die in der Bilanz unter Passiva 6d ausgewiesenen sonstigen Rückstellungen enthalten nachstehende

Rückstellungen mit einem erheblichen Umfang:

Bezeichnung der Rückstellung

Buchwert zum 31.12.2023

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Rechtsunsicherheiten 3.064.979,00 5.459

für nicht konsumierte Urlaube /

Zeitüberhänge

2.576.198,18 2.363

Jubiläumsgeldansprüche

für Zinskomponente CCS

1.839.845,18

1.159.971,00

1.670

1.169

Sonstige Verbindlichkeiten

Die in der Bilanz unter Passiva 4 ausgewiesenen sonstigen Verbindlichkeiten enthalten nur Einzelbeträge mit

einem unwesentlichen Umfang.

In den „sonstigen Verbindlichkeiten” sind Aufwendungen in der Höhe von 41.324.706,44 Euro (Vorjahr:

17.438 Tsd. Euro) enthalten, die erst nach dem Abschlussstichtag zahlungswirksam werden.

Ergänzende Angaben

In der Bilanz sind Aktivposten und Passivposten in Fremdwährung in nachstehender Höhe enthalten:

Bezeichnung der Posten

Buchwert zum 31.12.2023

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Aktivposten in fremder Währung 546.762.173,73 623.388

Passivposten in fremder Währung

95.823.544,48

116.005

Zum Bilanzstichtag bestehen folgende derivative Finanzinstrumente (Beträge in Euro):

Die Nominalwerte der am Bilanzstichtag noch nicht abgewickelten Derivate sowie deren beizulegende

Zeitwerte sind im nachstehenden Tableau offengelegt.

In den Marktwerten wird der Clean Price (Marktwert ohne Zinsabgrenzungen) unter Berücksichtigung des

Kontrahentenrisikos (CVA, Credit Value Adjustment) dargestellt.

Kategorie und Art

Nominalbetrag

2023 (EUR)

Marktwert

positiv

2023 (EUR)

Marktwert

negativ

2023 (EUR)

zinssatzbezogene Termingeschäfte

Zinsswaps 6.720.461.278 226.631.133 328.086.643

Zinsoptionen - Käufe 51.215.704 5.382.548 0

Zinsoptionen - Verkäufe 46.218.204 0 5.298.511

fremdwährungsabhängige

Termingeschäfte

Devisentermingeschäfte 56.307.934 1.548.519 1.532.800

Zins-Währungs-/Währungs-Swaps 648.011.367 356.025.077 9.433.691

GESAMT 7.522.214.486 589.587.277 344.351.645

Kategorie und Art

Nominalbetrag

Vorjahr (TEUR)

Marktwert

positiv

Vorjahr (TEUR)

Marktwert

negativ

Vorjahr (TEUR)

zinssatzbezogene Termingeschäfte

Jahresfinanzbericht

Zinsswaps 5.802.135 338.851 457.968

Zinsoptionen - Käufe 50.238 7.066 0

Zinsoptionen - Verkäufe 50.241 0 7.067

fremdwährungsabhängige

Termingeschäfte

Devisentermingeschäfte 121.461 2.773 2.770

Zins-Währungs-/Währungs-Swaps 892.827 1.976 3.966

GESAMT 6.916.902 350.665 471.770

Die Devisentermingeschäfte wurden gemäß § 58 Abs. 2 BWG mit dem Terminkurs zum Bilanzstichtag

umgerechnet.

Die Nominal- bzw. Marktwerte ergeben sich aus den – unsaldierten – Summen aller Kauf- und Verkaufs-

verträge. Die Marktwerte sind hier mit dem „Clean Price“ (Marktwert ohne Zinsenabgrenzungen) angegeben.

Gemäß dem Grundsatz der Einzelbewertung (§ 201 Abs. 2 Z 3 UGB) wird bei Stand-Alone Derivaten bei

negativen Zeitwerten eine Drohverlustrückstellung gebildet. Diese beträgt per 31.12.2023 3.384,00 Euro

(Vorjahr: 0 Tsd. Euro).

Angaben zu Cross Currency Swaps:

Die Raiffeisen Landesbank Vorarlberg hat Fremdwährungsderivate wie Cross Currency Swaps zur

Liquiditätssteuerung im Bestand. Die Cross Currency Swaps enthalten Currency Basis Spreads, die die

Gegenpartei für das Währungsrisiko entschädigt, welches neben dem Zinsrisiko eingegangen wird und die

auf dem Kredit- und Liquiditätsrisiko einer Währung basieren.

Angaben zu Bewertungseinheiten:

Mikro-Hedge:

Mit den eingegangenen Sicherungsbeziehungen werden Zinsrisiken gesteuert. Beim Mikro-Hedge erfolgt

zunächst eine Überprüfung, ob ein Critical Terms Match (CTM) vorliegt. Diese Überprüfung wird bei Abschluss

des Geschäftes gemacht. Sind im Falle eines Mikro-Hedges alle Parameter (Startnominale, Kapitalstruktur,

Währung, Laufzeit und Indikatorstützpunkt (3-Monats-Euribor)) des Grundgeschäfts und des

Sicherungsgeschäfts, die das Ausmaß der abgesicherten Wertänderung bestimmen, identisch, so ist dies ein

Indikator für eine vollständig effektive Sicherungsbeziehung (vereinfachte Bestimmung der Effektivität).

Die Bewertungseinheit wird vor Beginn der kompensierenden Bewertung dokumentiert und begründet. Der

Absicherungszeitraum entspricht grundsätzlich der Fälligkeit des Grundgeschäfts.

Eine Folgebewertung wird unterjährig zu jedem Quartalsultimo durchgeführt. Auftretende Ineffizienzen durch

„Überhedging“ bzw. „Unterhedging“ bei Sicherungsbeziehungen, werden imparitätisch in der Gewinn- und

Verlustrechnung realisiert und als Drohverlustrückstellung dargestellt. Ist eine Gegenpartei akut

ausfallgefährdet, erfolgt eine Auflösung der Bewertungseinheit.

Wird das Grundgeschäft vorzeitig aufgelöst, werden die dazu gehörenden Sicherungsgeschäfte beendet oder

bleiben als stand alone-Derivate weiterhin bestehen.

Makro-Hedge:

Im Jahr 2022 wurde als zusätzliche Hedgingmethode der Makro-Hedge eingeführt. Im Gegensatz zum Mikro-

ist der Makro-Hedge eine dynamische Absicherung. Es erfolgt keine Zuordnung der Absicherungen auf

Einzelgeschäftsbasis, es erfolgt eine Absicherung von Geschäften des gesamten Bankbuchs oder eines

Teilbestandes des Bankbuchs mittels Interest-Rate-Swaps.

Es werden fix verzinste finanzielle Vermögenswerte mittels Interest Rate Swaps gegen das

Zinsänderungsrisiko abgesichert.

Währung

Volumen

positive Marktwerte

negative Marktwerte

Makrohedge aktiv

EUR

181.363.640

54.245

3.177.071

Makrohedge passiv

EUR

85.000.000

1.841.644

Jahresfinanzbericht

Zum Nachweis der Effektivität der Makro-Hedges wird monatlich ein prospektiver Effektivitätstest

durchgeführt. Dabei wird anhand geeigneter Szenarien nachgewiesen, dass sich die Wertänderungen der

Grundgeschäfte und der Sicherungsgeschäfte kompensieren. Ein Szenario wird als effektiv betrachtet, wenn

die Barwertänderung der Grundgeschäfte und Sicherungsgeschäfte gegenläufig ist und die

Barwertveränderung der Sicherungsgeschäfte kleiner als jener der Grundgeschäfte ist. Als Nachweis der

prospektiven Effektivität müssen sämtliche Szenarien effektiv sein.

Nachfolgend die positiven und negativen beizulegenden Zeitwerte:

Bewertungseinheiten

Nominalbetrag

2023 (EUR)

Marktwert

positiv

2023 (EUR)

Marktwert

negativ

2023 (EUR)

a) Zinsderivate 6.806.975.186 231.113.077 333.381.771

b) Kursderivate 704.319.300 357.573.595 10.966.491

Bewertungseinheiten

Nominalbetrag

Vorjahr (TEUR)

Marktwert

positiv

Vorjahr (TEUR)

Marktwert

negativ

Vorjahr (TEUR)

a) Zinsderivate 5.891.153 344.549 465.035

b) Kursderivate 1.014.288 4.749 6.736

Die derivativen Finanzinstrumente sind in der Bilanz mit nachfolgenden Buchwerten enthalten:

Buchwerte von Derivaten des Bankbuches

Sonstige

Aktiva

2023 (EUR)

Sonstige

Passiva

2023 (EUR)

Rückstellungen

2023 (EUR)

a) zinssatzbezogene Verträge 49.927.368,64 47.395.189,94 334.005,00

b) wechselkursbezogene Verträge 881.087,67 19.840.959,07 1.159.971,00

Buchwerte von Derivaten des Bankbuches

(in TEUR)

Sonstige

Aktiva

Vorjahr

Sonstige

Passiva

Vorjahr

Rückstellungen

Vorjahr

a) zinssatzbezogene Verträge 22.463 27.010 586

b) wechselkursbezogene Verträge 1.993 4.819 1.169

Bei den bilanzierten Buchwerten handelt es sich bei den sonstigen Aktiva/Passiva um Zinsabgrenzungen,

Optionsprämien und Upfrontzahlungen und bei den Rückstellungen um die Marktwerte zu ihrem „Clean Price“

(Marktwert ohne Zinsabgrenzungen).

Zum 31.12.2023 sind für die Mündelgeldspareinlagen in Höhe von 1.733.620,92 Euro (Vorjahr: 861 Tsd.

Euro) Wertpapiere als Deckungsstock in Höhe von 2.050.671,92 Euro (Vorjahr: 1.171 Tsd. Euro) gewidmet.

Zum Bilanzstichtag waren festverzinsliche und nicht festverzinsliche Wertpapiere in Höhe von 958.571.749,20

Euro (Vorjahr: 919.635 Tsd. Euro) und Forderungen an Kunden in Höhe von 154.823.479,66 Euro (Vorjahr:

509.924 Tsd. Euro) als Sicherheiten für Verpflichtungen aus folgenden Geschäften gestellt:

Jahresfinanzbericht

Aufstellung der als Sicherheit gestellten eigenen Vermögensgegenstände:

Buchwert zum 31.12.2023

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Pensionsgeschäfte mit Kreditinstituten

827.729.476,26 439.701

Deckungsstock für EZB Tender 156.803.888,72 802.328

Drittsicherheitenbestellung Derivate

Besicherung

60.524.449,33 99.158

abgetretene Forderungen zg. OeKB 51.210.260,64 62.434

abgetretene Forderungen zg. EIB-

Darlehen

8.114.647,00 16.839

Wertpapierdeckung für

Pensionsrückstellung 3.736.144,04 3.549

abgetretene Forderungen zg. KfW

3.225.690,95 4.378

Deckungsstock für Mündelgelder 2.050.671,92 1.171

Für EZB-Tendergeschäfte wurden Wertpapiere in Höhe von 64.531.007,65 Euro (Vorjahr: 376.056 Tsd. Euro)

sowie Kreditforderungen (Credit Claims) in Höhe von 92.272.881,07 Euro (Vorjahr: 426.272 Tsd. Euro)

hinterlegt.

Aufstellung der als Sicherheit gestellten institutsfremden Vermögensgegenstände:

Buchwert zum 31.12.2023

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Deckungsstock fundierte

Bankschuldverschreibungen

Pensionsgeschäfte mit Kreditinstituten

3.512.638.362,95

7.292.024,50

2.435.940

In der Bilanz sind nachstehende Vermögensgegenstände nachrangiger Art enthalten:

Bezeichnung der Bilanzposten

Buchwert zum 31.12.2023

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Forderungen an Kreditinstitute 100.000,00 100

Forderungen an Kunden 0,00 0

Schuldverschreibungen und andere fest-

verzinsliche Wertpapiere

11.951.299,00 11.895

Aktien und andere nicht festverzinsliche

Wertpapiere

0,00 0

Unterstrichposten

Die in der Bilanz unter Passiva Unterstrich 1 ausgewiesenen Eventualverbindlichkeiten enthalten zur Gänze

Einzelgeschäfte, die in Bezug auf die Gesamttätigkeit der RLBV nicht von Bedeutung sind.

Die in der Bilanz unter Passiva Unterstrich 2 ausgewiesenen Kreditrisiken enthalten zur Gänze

Einzelgeschäfte, die in Bezug auf die Gesamttätigkeit der RLBV nicht von Bedeutung sind.

Kundengarantiegemeinschaft:

Die Raiffeisen Landesbank Vorarlberg ist Mitglied des Vereins „Raiffeisen-Kundengarantiegemeinschaft

Vorarlberg". Alle Vereinsmitglieder übernehmen die vertragliche Haftungsverpflichtung dahingehend, dass

sie nach Maßgabe der wirtschaftlichen Tragfähigkeit solidarisch gemäß der Vereinssatzung die zeitgerechte

Erfüllung aller Kundeneinlagen und Eigenemissionen eines insolventen Vereinsmitgliedes garantieren.

Jahresfinanzbericht

Die Raiffeisen-Kundengarantiegemeinschaft Vorarlberg ist ihrerseits Mitglied des Vereins „Raiffeisen-

Kundengarantiegemeinschaft Österreich“, deren Mitglieder die Raiffeisen Bank International AG und andere

Raiffeisen-Landeskundengarantiegemeinschaften sind.

Wenn die Tragfähigkeit einer Landes-Kundengarantiegemeinschaft die Einlösung sämtlicher geschützter

Kundenforderungen gegen eine insolvente Raiffeisenbank nicht ermöglicht, garantieren die Vereinsmitglieder

der Raiffeisen-Kundengarantiegemeinschaft Österreich gemäß der Vereinssatzung nach Maßgabe der

wirtschaftlichen Tragfähigkeit die solidarische, zeitgerechte Erfüllung aller Kundeneinlagen und

Eigenemissionen der insolventen Raiffeisenbank.

Die Garantieverpflichtung wurde nicht eingebucht, da es nicht möglich ist, die potenzielle Haftung der

Raiffeisen Landesbank Vorarlberg aus dem Haftungsverbund betragsmäßig festzulegen.

Zum 30. September 2019 (Stichtag) wurde die Haftung der Kundengarantiegemeinschaft für alle

Forderungen beendet.

Zum Stichtag bestehende Guthaben fallen weiterhin unter die Haftung. Auszahlungen und alle anderen

Belastungsbuchungen nach dem Stichtag reduzieren die Haftung. Allfällige Erhöhungen von Guthaben nach

dem 30. September 2019 und danach begründete Geschäftsbeziehungen sind von der Haftung nicht mehr

umfasst. Die Rechte aus der gesetzlichen Einlagensicherung bleiben davon selbstverständlich unberührt und

im vollen Ausmaß aufrecht.

Im gleichen Umfang sind mit diesem Haftungsverbund alle Kundeneinlagen und Eigenemissionen der RLBV

geschützt. Dieser Schutz geht über die gesetzliche Haftung gemäß ESAEG hinaus.

Institutional Protection Scheme (IPS) - Institutionelles Sicherungssystem:

Ein IPS ist eine vertragliche oder satzungsmäßige Haftungsvereinbarung, die die teilnehmenden Institute

dezentraler Bankengruppen absichert. Damit wird das solidarische Zusammenstehen geregelt. Gemäß Art.

49 CRR müssen Kreditinstitute bei der Ermittlung ihrer Eigenmittel grundsätzlich deren Position in

Eigenmittelinstrumenten anderer Kreditinstitute in Abzug bringen, sofern nicht eine Befreiung aufgrund von

Art. 49 Abs. 3 CRR durch gebildete IPS besteht. Desweitern dürfen Kreditinstitute gemäß Art. 113 Abs. 7

CRR mit Genehmigung der zuständigen Behörden, Risikopositionen – mit Ausnahme von Risikopositionen,

die Posten des harten Kernkapitals, zusätzlichen Kernkapitals oder Ergänzungskapitals gemäß CRR bilden –

gegenüber Gegenparteien, mit denen sie ein IPS abgeschlossen haben, mit einem Risikogewicht von 0

Prozent bewerten.

Das neue institutsbezogene Sicherungssystem Raiffeisen-IPS wurde mit der ÖRS (Österreichische Raiffeisen

Sicherungseinrichtung) als Sicherungseinrichtung im Mai 2021 von der FMA als Einlagensicherungs- und

Anlegerentschädigungssystem gemäß Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungsgesetz (ESAEG)

anerkannt. Die teilnehmenden Institute haben nach Ablauf der sechsmonatigen gesetzlichen Wartefrist den

Wechsel von ESA zu ÖRS vollzogen. Die RBI AG, ihre österreichischen Tochterbanken, Raiffeisen-

Landeszentralen und Raiffeisenbanken schlossen im März 2021 eine Vereinbarung über ein neues

institutsbezogenes Sicherungssystem (Raiffeisen-IPS) gemäß Artikel 113 Abs 7 CRR

(Kapitaladäquanzverordnung der Europäischen Union – Capital Requirements Regulation) ab. Darin

verpflichten sich die teilnehmenden Institute, einander gegenseitig abzusichern und insbesondere bei Bedarf

einander die Liquidität und Solvenz sicherzustellen. Dieses neue Raiffeisen-IPS wurde im Mai 2021 von den

zuständigen Aufsichtsbehörden EZB und FMA als institutsbezogenes Sicherungssystem im Sinne von Artikel

113 Abs 7 CRR mit den damit verbundenen Rechten und Pflichten der teilnehmenden Institute anerkannt.

Danach dürfen unter anderem Forderungen zwischen den Raiffeisen-IPS-Mitgliedern mit einem Risikogewicht

von null Prozent angesetzt werden. Das Raiffeisen-IPS unterliegt einer gemeinsamen aufsichtsrechtlichen

Überwachung. Es sind unter anderem die Eigenmittelbestimmungen auf konsolidierter Basis einzuhalten.

Das neue Raiffeisen-IPS ersetzt die bis dahin bestehenden institutsbezogenen Sicherungssysteme auf

Bundes- und Landesebene, die im Juni 2021 aufgelöst wurden.

Die ÖRS nimmt für das Raiffeisen-IPS Aufgaben der Risikofrüherkennung und das Berichtswesen wahr. Die

ÖRS verwaltet auch als Treuhänderin das liquide Sondervermögen des Raiffeisen-IPS.

Jahresfinanzbericht

Das Raiffeisen-IPS wird durch den Gesamtrisikorat gesteuert, der sich aus Vertretern der RBI AG, der

Raiffeisenlandesbanken und der Raiffeisenbanken zusammensetzt. Aufgaben, die auf Landesebene gelöst

werden können, hat der Gesamtrisikorat an Landesrisikoräte delegiert, die sich aus Vertretern der jeweiligen

Raiffeisenlandesbank und den Raiffeisenbanken des Landes zusammensetzen.

Aufgrund der Zahlungen im Jahr 2023 erhöhte sich der R-IPS Fonds auf 14.295.784,82 (Vorjahr 13.193 Tsd.

Euro).

Einlagensicherung:

Durch das ESAEG wurde die EU-Richtlinien 2014/49/EU über Einlagensicherungssysteme in Österreich

umgesetzt. Das Gesetz schreibt vor, dass jede Sicherungseinrichtung einen Einlagensicherungsfonds

einzurichten hat, welcher mittels jährlicher Beitragsvorschreibung an ihr Mitgliedsinstitut bis zur gesetzlich

vorgeschriebenen Höhe von zumindest 0,8 Prozent der Summe der gedeckten Einlagen der Mitgliedsinstitute

auszustatten ist. Aus der in §§ 8 und 45 ESAEG enthaltenen Pflichtmitgliedschaft entstehen Verpflichtungen

für die RLBV.

Seit dem 29. November 2021 gehören Raiffeisen Bank International AG und ihre österreichischen

Tochterbanken, Raiffeisenlandesbanken und Raiffeisenbanken der Österreichischen Raiffeisen-

Sicherungseinrichtung eGen (ÖRS) als gesetzliche Sicherungseinrichtung an.

Zur Finanzierung der gesetzlichen Einlagensicherung durch Aufbau eines ex-ante Fonds iSd § 13 ESAEG sind

gemäß § 21 ESAEG jährlich Beiträge zu leisten. Die Höhe der Beiträge richtet sich gemäß § 23 ESAEG nach

der Höhe der gedeckten Einlagen und der Ausprägung der Risiken denen das Institut ausgesetzt ist. Im Jahr

2023 hat die RLBV einen Beitrag von 458.745,00 Euro geleistet (VJ 333 Tsd. Euro). Zahlungsverpflichtungen

iSd § 7 Abs. 1 Z 13 ESAEG wurden nicht verwendet.

Darüber hinaus kann die Sicherungseinrichtung pro Kalenderjahr Sonderbeiträge in der Höhe von maximal

0,5 Prozent der Summe der gedeckten Einlagen der Mitgliedsinstitute einheben. Diese Schwelle kann im

Einzelfall durch die Genehmigung der FMA auch überschritten werden. Die Höhe des Sonderbeitrags

bestimmt sich gemäß § 22 ESAEG als Verhältnis des zuletzt fälligen Jahresbeitrags der Raiffeisen Landesbank

Vorarlberg zur Gesamtsumme der zuletzt fälligen Jahresbeiträge aller Mitglieder der Sicherungseinrichtung.

Im Falle einer Auszahlung von Entschädigungen für gesicherte Wertpapierdienstleistungen iSd § 49 ESAEG

(Anlegerentschädigung) beträgt die Beitragsleistung des Einzelinstituts pro Geschäftsjahr maximal 1,5

Prozent der Bemessungsgrundlage gemäß Art. 92 Abs. 3 lit. a CRR zuzüglich des 12,5fachen des

Eigenmittelerfordernisses für das Positionsrisiko gemäß Teil 3 Titel IV Kapitel 2 CRR und somit für die RLBV

33.379.301,23 Euro (Vorjahr: 31.969 Tsd. Euro). Im Geschäftsjahr 2023 wurde keine Anlegerentschädigung

erbracht.

Abwicklungsfonds

Durch das BaSAG wurde die EU-Richtlinie 2014/59/EU über die Festlegung eines Rahmens für die Sanierung

und Abwicklung von Kreditinstituten und Wertpapierfirmen in Österreich umgesetzt.

Zur Finanzierung des gesetzlichen Abwicklungsfinanzierungsmechanismus durch Aufbau eines ex-ante Fonds

iSd § 123 BaSAG sind gemäß § 125 BaSAG regelmäßige Beiträge zu leisten. Die Höhe der Beiträge richtet

sich gemäß § 126 BaSAG nach dem Verhältnis der Höhe der Verbindlichkeiten abzüglich der gesicherten

Einlagen des Instituts zu den aggregierten Verbindlichkeiten abzüglich der gesicherten Einlagen aller in

Österreich zugelassenen Institute. Diese Beiträge sind entsprechend dem Risikoprofil des Instituts

anzupassen. Im Jahr 2023 hat die RLBV einen Beitrag von 2.156.512,12 Euro (Vorjahr: 3.685 Tsd. Euro)

geleistet. Unwiderrufliche Zahlungsverpflichtungen wurden nicht verwendet.

Darüber hinaus kann die Abwicklungsbehörde im Bedarfsfall gemäß § 127 BaSAG außerordentliche

nachträgliche Beiträge einheben. Die Berechnung der Höhe dieser Beiträge folgt den Regeln der ordentlichen

Beiträge iSd § 126 BaSAG und sie dürfen den dreifachen Jahresbetrag der ordentlichen Beiträge nicht

überschreiten.

Jahresfinanzbericht

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die Verpflichtung aus Leasingraten (bzw. aus Miet- und Pachtverträgen) für das folgende Geschäftsjahr und

für die folgende fünf Geschäftsjahre ist von untergeordneter Bedeutung.

1.3.3. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Nettozinsertrag

Der Nettozinsertrag konnte gegenüber dem Vorjahr um 5,2 Mio. Euro gesteigert werden und betrug 40,7

Mio. Euro.

Die Darstellung der Zinsergebnisse von Sicherungsgeschäften findet sich in Punkt 1.3.1.10.

Sonstige betriebliche Erträge

Die in der Gewinn- und Verlustrechnung unter dem Posten 7 ausgewiesenen sonstigen betrieblichen Erträge

enthalten nachstehende Posten mit einem erheblichen Umfang:

Bezeichnung des Postens

Betrag zum 31.12.2023

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Bank- und IT-Dienstleistungen

16.070.478,43 14.848

Erlöse Revision

1.138.334,29 926

Bei den Bank- und IT-Dienstleistungen handelt es sich um Sektorleistungen, welche die RLBV als

Spitzeninstitut für die Primärbanken erbringt.

Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche

Mitarbeitervorsorgekassen

Die in der Gewinn- und Verlustrechnung unter dem Posten 8a ff) ausgewiesenen Beträge setzen sich wie

folgt zusammen:

Bezeichnung des Postens

Betrag zum 31.12.2023

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Aufwendungen für Abfertigungen 772.138,90 503

Leistungen an betriebliche

Mitarbeitervorsorgekassen

316.999,60 294

Aufwendungen oder Erträge für Rückstellungen für Jubiläums-

gelder und Rückstellungen für vergleichbare langfristig fällige

Verpflichtungen

Im Posten 8a aa) Löhne und Gehälter sind Aufwendungen für Rückstellungen für Jubiläumsgelder und

Rückstellungen für vergleichbare langfristig fällige Verpflichtungen in Höhe von 169.677,23 Euro (Vorjahr: 59

Tsd. Euro) enthalten.

Aufwendungen für Pensionen

Im Geschäftsjahr 2023 beträgt die Veränderung der Pensionsrückstellung 73.581,86 Euro (Vorjahr: -375 Tsd.

Euro).

Jahresfinanzbericht

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die in der Gewinn- und Verlustrechnung unter dem Posten 10 ausgewiesenen sonstigen betrieblichen

Aufwendungen enthalten nur Einzelbeträge mit einem unwesentlichen Umfang.

Erträge für Verwaltungs- und Agenturdienstleistungen

Der Gesamtbetrag der Erträge für Verwaltungs- und Agenturdienstleistungen ist von untergeordneter Rolle.

Aufwendungen für den Abschlussprüfer

An Aufwendungen für den Österreichischen Raiffeisenverband fielen im Geschäftsjahr 2023 645.988,25 Euro

(Vorjahr: 651 Tsd. Euro) an, davon 439.600,00 Euro (Vorjahr: 349 Tsd. Euro) auf Prüfungskosten, 4.700,00

Euro (Vorjahr: 4,5 Tsd. Euro) auf andere Bestätigungsleistungen und 201.688,25 Euro (Vorjahr: 297 Tsd.

Euro) auf sonstige Beratungen. Auf den vom Österreichischen Raiffeisenverband bestellten Revisor fielen im

Berichtsjahr 439.600,00 Euro auf Prüfungskosten, 4.700,00 Euro auf andere Bestätigungsleistungen und 0

Euro auf sonstige Beratungen.

Steuern vom Einkommen und Ertrag, sonstige Steuern

Der Posten „Steuern vom Einkommen und Ertrag“ gliedert sich wie folgt:

Betrag zum 31.12.2023

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Körperschaftsteueraufwand für die Unternehmensgruppe 6.130.264,15 1.631

Latente Steuern -4.431.077,54 1.582

Die Raiffeisen Landesbank Vorarlberg bildet eine steuerliche Unternehmensgruppe nach § 9 KStG als

Gruppenträger und hat mit jedem einzelnen Gruppenmitglied eine Steuerumlagevereinbarung

abgeschlossen.

Die steuerliche Unternehmensgruppe mit dem Gruppenträger RLBV umfasst im Veranlagungsjahr 2023 neun

Gruppenmitglieder. Die Steuerbemessungsgrundlage für die gesamte Gruppe ergibt sich aus der Summe der

Einkünfte des Gruppenträgers sowie der zugerechneten steuerlichen Ergebnisse der Gruppenmitglieder unter

Berücksichtigung der steuerlichen Verlustvorträge des Gruppenträgers im gesetzlichen Ausmaß.

Unter dem GuV-Posten 19 „Sonstige Steuern, soweit nicht in Posten 18 auszuweisen“ ist die Zahlung der

Stabilitätsabgabe gemäß § 3 Stabilitätsabgabegesetz von 1.478.332,00 Euro (Vorjahr: 1.470 TEUR)

enthalten, die in vollem Umfang im Jahr 2023 berücksichtigt wird.

1.3.4. Sonstige Angaben

Wesentliche Ereignisse nach dem Abschlussstichtag

Es gab keine wesentlichen Ereignisse nach dem Abschlussstichtag.

Gesamtkapitalrentabilität

Die Gesamtkapitalrentabilität gemäß § 64 Abs. 1 Z 19 BWG (Quotient des Jahresergebnisses nach Steuern

geteilt durch die Bilanzsumme zum Bilanzstichtag) beträgt 0,22 Prozent (Vorjahr: 0,08 Prozent).

Angaben über Arbeitnehmer

Im Geschäftsjahr 2023 waren durchschnittlich 420,00 (Vorjahr: 401,92) Angestellte tätig.

Jahresfinanzbericht

Vorschüsse, Kredite und Eventualforderungen an Mitglieder des

Vorstandes und des Aufsichtsrates

Die Vorschüsse, Kredite und Eventualforderungen an Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates

verteilen sich wie folgt:

Organe

Kredite/Vorschüsse

2023 in EUR

Vorjahr

in TEUR

Eventualforderungen

2023 in EUR

Vorjahr

in TEUR

Vorstand 732.887,48 861 0,00 0

Aufsichtsrat 210.822,60 236 0,00 0

Gesamt 943.710,08 1.097 0,00 0

Die Ausleihungen an die Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates werden zu den sektorüblichen

Vertragsbedingungen gewährt. Rückzahlungen werden vereinbarungsgemäß geleistet.

Aufwendungen für Abfertigungen und Pensionen

Die im Geschäftsjahr 2023 getätigten Aufwendungen für Abfertigungen und Pensionen in Bezug auf Vor-

standsmitglieder, leitende Angestellte und andere Arbeitnehmer verteilen sich wie folgt:

Personengruppe

Betrag zum 31.12.2023

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Vorstand und leitende Angestellte 513.687,85 458

andere Arbeitnehmer

1.742.950,14 1.071

Gesamt

2.256.637,99 1.528

Aufwendungen für Bezüge und Vergütungen des Vorstandes, des

Aufsichtsrates und der Geschäftsleiter

Die im Geschäftsjahr 2023 gewährten Bezüge an aktive und ehemalige (inkl. der Hinterbliebenen) Mitglieder

des Vorstandes und des Aufsichtsrates sowie an die Geschäftsleiter verteilen sich wie folgt:

Organe

Aktive Mitglieder 2023

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Frühere Mitglieder

2023 in EUR

Vorjahr

in TEUR

Vorstand/Geschäftsleiter 959.076,05 1.154 79.465,26 133

Aufsichtsrat 131.158,91 134 40.800,00 41

Angaben gemäß § 64 Abs. 1 Z 18 lit. a bis f BWG

Die Raiffeisen Landesbank Vorarlberg unterhält keine Niederlassung außerhalb Österreichs. Die Angaben

gemäß § 64 Abs. 1 Z 18 lit. a bis f BWG sind daher ident mit den jeweiligen Posten des Jahresabschlusses.

Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen gemäß §

238 Abs. 1 Z 12 UGB

Zum Bilanzstichtag bestanden keine wesentlichen Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen

mit marktunüblichen Bedingungen.

Förderauftrag

Der genossenschaftliche Förderauftrag wird erfüllt, indem die Genossenschaft den Mitgliedern umfassende

Beratungs- und Informationsdienstleistungen erbringt und darüber hinaus entsprechende Aktivitäten der

Mitgliederförderung (Mitgliedergewinnung) setzt.

Jahresfinanzbericht

Vorschlag über die Verwendung des Ergebnisses

Der Vorstand wird dem Aufsichtsrat vorschlagen, der Generalversammlung zu empfehlen, den

Bilanzgewinn von 30.597.415,49 Euro wie folgt zu verwenden:

 5.331.880,67 Euro für die Ausschüttung eines Gewinnanteils in Höhe von 22,65 Prozent auf die am

31.12.2023 eingezahlten Geschäftsanteile in Höhe von 23.540.312,00 Euro,

 1.532.645,77 Euro für die am 31.12.2023 eingezahlten CET1-Papiere in Höhe von 6.766.648,00

Euro und

 23.732.889,05 Euro auf neue Rechnung vorzutragen.

Offenlegung gemäß Artikel 431 – 455 Verordnung (EU) Nr. 575/2013

Gemäß Art. 431 ff. der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (CRR – Capital Requirements Regulation) haben

Kreditinstitute zumindest einmal jährlich die in TEIL 8, TITEL II, CRR genannten Informationen vorbehaltlich

der Bestimmungen des Artikels 432 CRR offenzulegen. Diese Informationen werden auf der Internetseite der

RLBV veröffentlicht.

(https://www.raiffeisen.at/vorarlberg/rlb/de/meine-bank/unternehmen/offenlegung.html)

Jahresfinanzbericht

Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates

Während des Geschäftsjahres 2023 waren folgende Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates tätig:

Vorstand:

Name Funktion

Mag. ALGE Michael CSE Vorstandsvorsitzender

MIGLAR Manfred CSE Vorstandsvorsitzender-Stellvertreter

Mag. NUSSBAUMER Thomas

Vorstandsvorsitzender-Stellvertreter ab

01.03.2023

Aufsichtsrat:

Name Funktion

Dipl.-Ing. DORNER Andreas Vorsitzender des Aufsichtsrates

Mag. FEND Gerhard Stellvertreter des

Aufsichtsratsvorsitzenden

VDir. Mag. ADAMI Jürgen Mitglied des Aufsichtsrats

VDir. Mag. ERNE Richard Mitglied des Aufsichtsrats

Dir. Mag. KUBESCH Michael MBA Mitglied des Aufsichtsrats

Mag. (FH) PRÜNSTER Markus MA Mitglied des Aufsichtsrats

Bgm. RHOMBERG Elmar Mitglied des Aufsichtsrats

Mag. BILGERI Gotthard Mitglied des Aufsichtsrats

Name Funktion

Vom Betriebsrat delegiert:

REINER Rebecca (BRO bis 08.08.2023) Mitglied des Aufsichtsrats

Mag. HELBOCK Arnold (BRO ab 08.08.2023)

Mitglied des Aufsichtsrats

BR MÜLLER Dietmar MBA CSE

Mitglied des Aufsichtsrats

BR Mag. SCHWARZ Patrick Mitglied des Aufsichtsrats

Jahresfinanzbericht

Name Funktion

Dr. VOGL-LANG Bettina Staatskommissär

BACS Lorant BA MA Staatskommissär-Stellvertreter

Bregenz, am 10. April 2024

Der Vorstand

Mag. Michael Alge Manfred Miglar Mag. Thomas Nussbaumer

Vorstandsvorsitzender Vorstandsvorsitzender-Stv. Vorstandsvorsitzender-Stv.

Risikovorstand Marktvorstand Finanzvorstand

Jahresfinanzbericht

1.3.5. Anlage zum Anhang

Anlagespiegel

Das Anlagevermögen der Raiffeisenbank hat sich folgendermaßen entwickelt (Angaben in TEUR):

Bilanzposten Stand 1.1.2023 Zugänge Umbuchungen Abgänge Stand 31.12.2023 Stand 1.1.2023 Zugänge

Zu-

schreibungen

Umbuchungen Abgänge Stand 31.12.2023 Stand 31.12.2023 Stand 31.12.2022

Schuldtitel öffentlicher Stellen und

Wechsel,

die zur Refinanzierung bei der Zentral-

notenbank zugelassen sind

435.021 33.854 0 112.757 356.118 2.859 325 288 0 534 2.362 353.756 432.163

Forderungen an Kreditinstitute

294.906 254.985 0 0 549.891 2.301 8 1.089 0 21 1.198 548.693 292.605

Forderungen an Kunden

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Schuldverschreibungen und andere

festverzinsliche Wertpapiere von

öffentlichen Stellen

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Schuldverschreibungen und andere

festverzinsliche Wertpapiere von anderen

Emittenten

1.212.063 244.951 0 170.848 1.286.165 9.652 426 2.277 0 616 7.186 1.278.979 1.202.410

darunter eigene

Schuldverschreibungen

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Aktien und andere nicht festverzinsliche

Wertpapiere*

24.616 7.811 0 13.081 19.345 1.311 0 598 0 411 303 19.043 23.305

Beteiligungen 185.230 354 0 0 185.585 4.704 0 134 0 0 4.570 181.014 180.526

darunter an Kreditinstitute

169.735 0 0 0 169.735 3.169 0 134 0 0 3.035 166.700 166.566

Anteile an verbundenen Unternehmen

35.911 0 0 0 35.911 0 681 0 0 0 681 35.230 35.911

darunter an Kreditinstitute

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Immaterielle Vermögensgegenstände

des Anlagevermögens

4.973 200 0 2.660 2.513 4.854 124 0 0 2.660 2.318 195 119

Sachanlagen

52.683 1.436 0 598 53.521 28.871 1.830 0 0 557 30.145 23.376 23.811

darunter Grundstücke und Bauten, die

vom Kreditinstitut im Rahmen seiner

eigenen Tätigkeit genutzt werden

34.879 3 0 0 34.882 18.666 524 0 0 0 19.190 15.692 16.213

Anteile an einer herrschenden oder an

mit

Mehrheit beteiligten Gesellschaft

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

darunter Nennwert

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Sonstige Vermögensgegenstände

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

SUMME

2.245.403 543.591 0 299.945 2.489.049 54.553 3.394 4.385 0 4.799 48.762 2.440.287 2.190.850

Kumulierte AbschreibungenAnschaffungs-/Herstellungskosten Buchwerte

2. Lagebericht

Die im Lagebericht angegebenen Werte sind aufgrund besserer Lesbarkeit meist auf Tausend oder Millionen

gerundet dargestellt. In Summenpositionen bzw. in Abweichungspositionen kann es daher zu

Rundungsdifferenzen kommen.

2.1. Bericht über den Geschäftsverlauf und die

wirtschaftliche Lage

2.1.1. Geschäftsverlauf

Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen Jahr 2023

2023 war für Vorarlbergs Wirtschaft kein leichtes Jahr: Steigende Arbeitskosten, hohe Preise für Energie und

Rohstoffe, Arbeits- und Fachkräftemangel sowie die hohe Inflation machten den Betrieben zu schaffen. Die

globale politische und wirtschaftliche Unsicherheit befeuerte die Zurückhaltung der Unternehmer:innen bei

Investitionen außerdem. Auffallend war jedoch, dass die wirtschaftlichen Ergebnisse der Vorarlberger

Betriebe oftmals weit besser waren als die Stimmung im Land. Allerdings war hierbei die ungleiche Verteilung

der Herausforderungen spürbar: Während einige Branchen, wie der Tourismus, erfolgreiche Zahlen einfahren

konnten, war es für andere, wie die Bauwirtschaft, besonders schwer. Weiterhin sehr hoch blieb 2023 die

Beschäftigungszahl in Vorarlberg, was für die weitere konjunkturelle Entwicklung optimistisch stimmt.

Globale Wirtschaft

Die US-Wirtschaft zeigte sich 2023 überraschend robust. Insbesondere der Konsum trotzte dem doppelten

Schock aus hoher Inflation und hohen Zinsen. Dagegen lag das Bruttoinlandsprodukt der Eurozone im

Jahresschnitt 2023 nur geringfügig höher als 2022. Der von den Dienstleistungen ausgehende konjunkturelle

Rückenwind ließ im Verlauf der zwölf Monate deutlich nach, der Industriesektor befand sich den Großteil des

Jahres in einer Rezession. Dienstleistungsorientierte Volkswirtschaften konnten folglich eine leicht

überdurchschnittliche Dynamik an den Tag legen, industrielastige Länder Westeuropas wie Deutschland oder

Österreich befanden sich dagegen in einer milden Rezession. Österreich gehörte dabei zu den konjunkturellen

Schlusslichtern der Eurozone. Auffallend in diesem Wirtschaftszyklus ist die robuste Situation am

Arbeitsmarkt. Trotz anhaltend schwacher Wirtschaftslage sind Arbeitslosenquoten nicht oder nur wenig

gestiegen, viele Stellen sind nach wie vor unbesetzt und der Beschäftigungsstand bleibt hoch.

Die Inflationsrate reduzierte sich im Euroraum von 8,6 Prozent p. a. zu Jahresbeginn auf unter 3,0 Prozent

p. a. im Herbst. Während sich bei Nahrungsmitteln und vielen Sachgütern der Preisauftrieb moderiert hat,

wurden Energiegüter sogar billiger als im Vorjahr. Dienstleistungen wiesen hingegen 2023 einen stärkeren

Preiszuwachs aus als im Jahr zuvor. Auch in Österreich ging die Inflation im Verlauf des Jahres merklich

zurück, lag im Jahresdurchschnitt aber mit etwa zwei Prozentpunkten deutlich über dem Niveau der

Eurozone. Die hohe Inflation muss ebenfalls als ein Grund für die in Österreich auffallend schwache

Konjunktur angesehen werden. In den USA erwiesen sich die (Kern-)Dienstleistungen als wesentlicher

Faktor, während der Inflationsdruck seitens der Energie-, Nahrungsmittel- und Güterkomponenten

nachgelassen hat.

Geldpolitik

Sowohl die US-Notenbank Fed als auch die Europäische Zentralbank setzten 2023 ihren Zinserhöhungszyklus

bis in den (Spät-)Sommer fort und ließen dann das Leitzinsniveau für den Rest des Jahres unverändert. Die

EZB erhöhte im abgelaufenen Jahr die Leitzinsen um 200 Basispunkte. Zudem wurde der Anleihebestand des

APP Portfolios um rund 200 Mrd. Euro reduziert, indem fällige Anleihen nicht mehr reinvestiert wurden. Der

weitaus größere Teil der Bilanzreduktion der Notenbank erfolgte durch die Abreifung von

Refinanzierungsgeschäften. Das ausstehende Volumen dieser Ausleihungen an Geschäftsbanken reduzierte

sich bis Ende 2023 um über 1.300 Mrd. Euro. Geldmarktsätze für Einlagen mit täglicher Fälligkeit (€STR) bis

hin zu einer Bindungsfrist von drei Monaten (Euribor) stiegen um ein ähnliches Ausmaß wie die Leitzinsen.

Anleihen

Trotz der rapiden Leitzinsanhebungen der Europäische Zentralbank notierten gegen Jahresende die Renditen

von deutschen Staatsanleihen auf einem niedrigeren Niveau als zu Jahresbeginn. Allerdings war die

Entwicklung im Jahresverlauf ausgesprochen volatil. Beispielsweise lag der Jahresanfangswert von

zehnjährigen deutschen Anleihen bei rund 2,5 Prozent, das Renditetief wurde im März bei 2 Prozent erreicht

und das Renditehoch stellte sich erst im Oktober bei rund 3 Prozent ein. Ein prägendes Element im Zinsmarkt

ist die inverse Zinskurve. Im Jahr 2023 war die Verzinsung für deutsche Anleihen mit kurzer Laufzeit

durchwegs höher als für lange Laufzeiten.

Auch die Risikoaufschläge europäischer Staaten lagen gegen Jahresende auf einem niedrigeren Niveau als

zu Jahresbeginn. Die italienische Staatsanleihe rentiert nur noch 170 Basispunkte über der deutschen – zu

Jahresbeginn waren es noch 210 Basispunkte. Zwar gerieten zwischenzeitlich die hohen erwarteten Defizite

Italiens in den Mittelpunkt, ausschlaggebend für die Volatilität waren jedoch hauptsächlich die Bewegungen

am Bund-Markt. Die Reduktion des Anleihebestandes der EZB im Jahr 2023 hatte bisher keine negativen

Auswirkungen auf Staatsanleihe-Spreads.

Aktien

2022 war an den Aktienmärkten – und nicht nur dort – ein Jahr zum Vergessen. Am Stimmungstiefpunkt

Ende September 2022 drehten jedoch die allermeisten Aktienindizes nach oben und der damit begonnene

Aufschwung hielt auch 2023 im Wesentlichen weiter an. Die Börsen haben im Prinzip die Tatsache

vorweggenommen, dass die Inflationsraten irgendwann ihren Höhepunkt überschreiten würden und in der

Folge mit sinkender Inflation auch Spekulation auf alsbald fallende Leitzinsen – gepaart mit rückläufigen

Anleiherenditen – einsetzen würde. Zusätzlich hielten sich die Gewinnwachstumsraten der Unternehmen

dies- und jenseits des Atlantiks beharrlich in positivem Terrain, womit die Rekord-Unternehmensgewinne von

2021 und 2022 noch einmal übertroffen zu werden schienen. So wurde Ende Juli in vielen der etablierten

Aktienindizes ein erster Jahres-Höhepunkt erreicht. Danach versuchten diverse Notenbank-Vertreter:innen

aber zunehmend die überbordende Zinssenkungsfantasie aus den Märkten zu nehmen und betonten die

Notwendigkeit, immer noch vor der Inflation auf der Hut zu sein. Wenn schon die Leitzinsen nicht ein weiteres

Mal angehoben werden müssten, so sollte man sich auf einen sehr langen Zeitraum sehr hoher Zinsniveaus

einstellen. Das Higher-for-longer-Mantra war geboren. Parallel dazu gaben die Aktienindizes auch wieder

nach und büßten zwischen Ende Juli und Ende Oktober 10 Prozent oder mehr an Wert ein. Spätestens zu

diesem Zeitpunkt war aber klar erkennbar, dass die Inflations- und vermehrt auch die Kerninflations-Daten

beträchtlich zurückgingen und das Higher-for-longer-Argumentarium der Notenbanker nicht in der

ursprünglich gedachten Beharrlichkeit umgesetzt werden würde. Also fassten die Aktienanleger:innen neuen

Mut und kauften wieder kräftig zu. Das führte zu markanten Kurssteigerungen im November und Dezember,

welche in vielen Aktienindizes Jahreshöchststände bewirkten, im Fall des DAX und des Euro STOXX 50 sogar

Allzeit-Höchststände. Abermals negativ präsentierte sich 2023 lediglich der chinesische Aktienmarkt. Durch

dessen hohe Gewichtung im Korb der Emerging Markets-Aktien entwickelten sich auch Letztere

unterdurchschnittlich, wenn auch in Summe doch klar positiv. Insgesamt war die Anlageklasse Aktien aber

2023 nicht nur markant positiv, sondern einmal mehr deutlich stärker als Anleihen, Gold oder Rohstoffe

unterwegs. Daran konnten nicht einmal vielerorts trübe Wirtschaftsaussichten, hohe Zinsen und massive

geopolitische Risiken etwas ändern.

Währungen

Prinzipiell spielten vielerorts die Zinspolitik der Notenbanken und das Inflationsgeschehen 2023 eine große

Rolle bei den Währungen. Während global eher Zinssteigerungen im Zentrum standen, waren es in der CEE-

Region schon die ersten Senkungen, die die Märkte bewegten. EUR/USD durchlebte ein volatiles Jahr, blieb

aber in der Performance auf Jahressicht recht stabil. Der Frankenkurs war über das Jahr von

Devisenverkäufen der SNB zur Inflationsbekämpfung gezeichnet und konnte nur zu Beginn des Jahres die

Parität testen, bevor er den Rest des Jahres darunter notierte.

Geschäftspolitik

Das sind wir.

Die Region Vorarlberg ist unsere Heimat. Durch unser Tun gestalten wir als genossenschaftliche

Regionalbank diesen erfolgreichen Lebens- und Wirtschaftsraum mit. Wir, das sind über 400 Mitarbeitende

der Raiffeisen Landesbank Vorarlberg. Wir sind das Spitzeninstitut der Vorarlberger Raiffeisenbanken und

Mitglied der Raiffeisen Bankengruppe Österreich. Unsere Mitarbeitenden, das Wissen um die Bedürfnisse

unserer Kunden, unsere marktadäquaten Produkte und Dienstleistungen, unser Qualitätsanspruch und

unsere Organisationsstruktur sichern unseren nachhaltigen unternehmerischen Erfolg. Wir sind Mitgestalter

unserer Region, wir sind Verantwortungsträger, wir sind Marktführer unserer Branche. Unser Motto lautet:

 Wir denken vor.

 Wir sind bereit für die Zukunft.

Das soll zum Ausdruck bringen, dass wir uns auf Basis des Know-hows unserer Fachabteilungen, unserer

Vernetzung mit den Raiffeiseneinheiten in den anderen Bundesländern sowie aufgrund unserer

Schnittstellenfunktion zu den Primärbanken in Vorarlberg in der Rolle sehen, Ideen zu entwickeln und

aufzugreifen, um daraus Vorschläge für Strategien, Produkte, Prozesse und Projekte zu entwickeln.

Die RLBV agiert als eigenständiges Bankinstitut und wird diese Position weiter ausbauen. Auch deshalb nutzt

die RLBV aktiv und konsequent alle möglichen Synergien im österreichweiten Raiffeisenverbund.

Unser Heimatmarkt ist das Bundesland Vorarlberg. In diesem agiert die RLBV mit dem Geschäftsbereich

Raiffeisenbank in Bregenz als Retailbank in der Landeshauptstadt Bregenz.

Für den Geschäftsbereich RLBV Firmenkunden/Private Banking wurde folgende geographische Ausrichtung

im Neukreditgeschäft definiert:

Kernmarkt:

Der Geschäftsbereich Firmenkunden betreut in Abgrenzung zu den ihre Märkte selbständig betreuenden

Raiffeisenbanken vor allem die großen Vorarlberger Unternehmen, sowie den süddeutschen Markt.

Dieser umfasst Baden-Württemberg und Bayern. Somit sind als geografischer Kernmarkt Vorarlberg, Baden-

Württemberg und Bayern definiert.

Begleitung von Kunden über den Kernmarkt hinaus:

Kunden mit Sitz in den Kernmärkten begleiten wir auch über den jeweiligen Kernmarkt hinaus – vorrangig

im deutschsprachigen Raum, im Einzelfall auch darüber hinaus.

Dies umfasst auch Forderungsankäufe von Leasinggesellschaften mit Sitz im jeweiligen Kernmarkt.

Konsortialgeschäft/Refinanzierungen:

Wir beteiligen uns an Konsortialgeschäften/ Refinanzierungen in Österreich und in unseren Kernmärkten. Als

Konsortialpartner kommen Finanzdienstleister aus dem Raiffeisen-Verbund (zB Raiffeisenbanken, RBI,

Raiffeisen Landesbanken, Leasinggesellschaft, Factoringgesellschaft etc.), Vorarlberger Banken und sonstige

strategische Partner in Frage.

Kunden mit Sitz in Österreich:

In Einzelfällen können auch Unternehmen mit Sitz in Österreich, die nicht in die obig genannten Definitionen

fallen, begleitet werden.

Generelle Positionierung:

Der Geschäftsbereich RLBV Firmenkunden/Private Banking betreut vorrangig größere Unternehmen sowie

Private-Banking-Kunden. Unsere Markt- und Fachabteilungen sichern durch Innovationen und Kooperationen

vor allem im Sektor unsere Positionierung im Corporate Finance. Der Markt mit Firmenkunden in

Süddeutschland wird mit vom Firmensitz in Bregenz aus agierenden Kundenbetreuern betreut. Der

angrenzende Schweizer Markt wird über unsere 50%-Tochter AIL Swiss-Austria Leasing AG ausschließlich im

Leasinggeschäft bearbeitet, wobei sich diese Gesellschaft in der Ausgestionierung befindet. Darüber hinaus

treten wir in diversen Formen des Konsortialgeschäftes auf.

Die Hauptertragsquellen der RLBV resultieren aus dem Zins-, Provisions- und Dienstleistungsgeschäft. Durch

unsere konsequente Marktausrichtung nutzen wir als fairer, verlässlicher und transparenter Partner alle

Möglichkeiten, um unsere Erträge auszubauen.

Wesentliche Beiträge zum Zinsergebnis liefert dabei auch der Collateralbestand. Neben den aus den eigenen

Märkten resultierenden Zinsergebnissen ergeben sich auch Erträge aus dem Konsortialgeschäft mit den

Raiffeisenbanken, anderen Raiffeisen Landesbanken, mit ausgewählten sektorfremden Banken,

strategischen Partnern sowie aus einem Portfolio ausgewählter Schuldscheindarlehen.

Ganz spezifisch ist die Rolle der Vorarlberger Raiffeisenbanken definiert. Sie sind zum einen die wesentlichen

Eigentümer der RLBV, halten sie doch über 99% der Geschäftsanteile an der RLBV, und zum anderen sind

sie ganz bedeutende und wichtige Kunden. Wir wollen Dienstleister und Partner für die Raiffeisenbanken in

Vorarlberg sein. Unsere Dienstleistungen sollen den Qualitätsanspruch der Raiffeisenbanken erfüllen und

auch preislich wettbewerbsfähig sein. Unser Ziel ist es, dass uns die Raiffeisenbanken als IHREN Partner für

Bankdienstleistungen sehen und von unseren Dienstleistungen begeistert sind.

Der Eigentümerrolle wird dadurch Rechnung getragen, dass die RLBV für das von den Raiffeisenbanken zur

Verfügung gestellte Kapital eine adäquate Dividende bezahlt. Die Kundenbeziehung ergibt sich aus der

Erbringung und Inanspruchnahme vielschichtiger Dienstleistungen. Diese sind aus dem Organigramm bzw.

dem Dienstleistungskatalog der RLBV ersichtlich.

DAS ZEICHNET UNSERE DIENSTLEISTUNGEN AUS:

 höchstmögliche Ertragsanteile aus Provisionen gehen an den Point-of-sale

 Leistungs- und Kostentransparenz der RLBV

 verursachergerechte Bepreisung und nutzergerechte Verrechnung

 Marktpreisorientierung und marktkonforme Konditionen

Als gemischter Verband betreibt die RLBV neben den Geschäftsfeldern „Geschäftsbank“ (RLBV

Firmenkunden/Private Banking, Raiffeisenbank in Bregenz), „Dienstleistungsbank“ (Marketing und Vertrieb,

Servicebank) und „Eigengeschäft“ (Finanz-/Kapitalmärkte, Immobilien/Beteiligungen) auch den

Revisionsverband der RLB.

Als Revisionsverband begleiten wir unsere Mitgliedsgenossenschaften als verlässlicher Partner und fördern

sie mit professionellen Prüfungs- und Beratungsleistungen bereits seit dem Jahr 1903, in welchem uns das

Revisionsrecht seitens der Landesregierung verliehen wurde. Außerdem stehen wir gemeinsam mit den

anwaltschaftlichen Abteilungen Menschen zur Seite, die überlegen ihre Idee mit einer Genossenschaft in die

Tat umzusetzen.

Dafür stehen wir.

Die Grundwerte, welche die Basis für unser tägliches Handeln bilden, sind im Verhaltenskodex (Code of

Conduct: CoC) dargestellt. Wesentliche Aussagen unseres CoC sind:

Die RLBV ist in der Raiffeisen Bankengruppe Österreich eingebettet. In ihren Grundprinzipien geht

diese auf die Ideen von Friedrich Wilhelm Raiffeisen zurück. Für ihn waren gesellschaftliche Solidarität und

Selbsthilfe sowie Nachhaltigkeit Leitlinien für das wirtschaftliche Handeln. Die RLBV und die mit ihr

verbundenen Unternehmen sind eine wesentliche wirtschaftliche Kraft in Vorarlberg. Wir bekennen uns zur

nachhaltigen Unternehmensführung und zur damit verbundenen gesellschaftlichen Verantwortung. Unsere

Rolle in der Wirtschaft ist geprägt durch gelebte Verantwortung gegenüber Kunden, Mitarbeitenden sowie

der Gesellschaft.

Durch die Festlegung und Einhaltung der Raiffeisen Grundprinzipien und der definierten Werte kommt die

RLBV der Verpflichtung zur Schaffung eines Verhaltenskodexes im Sinn der EBA/GL/2017/11 nach. Die

Einhaltung dieser Werte dient insbesondere auch der Reputation der gesamten RLBV.

Die Einhaltung der Werte ist ein verbindliches Regelwerk im Geschäftsalltag. Das Streben nach Gewinn

rechtfertigt keine Verstöße gegen das Gesetz und den RLBV CoC.

Wir verzichten auf Geschäfte, die nur durch solche Praktiken zustande kommen können. Auch die Tatsache,

dass solche von Konkurrenten oder anderen Marktteilnehmern angewendet werden, gilt nicht als

Rechtfertigung.

Wir respektieren die Gesetze, Vorschriften und Reglements der Länder, in denen wir tätig sind. Wir sind

bestrebt, bei der Ausführung unserer geschäftlichen Tätigkeiten den höchstmöglichen Standard einzuhalten.

Bei unterschiedlichen Regelungen zwischen anwendbarem Recht und dem RLBV CoC kommt die strengere

und weiter gehende Regelung zur Anwendung, wobei die Einhaltung der gesetzlichen Vorschriften dabei

immer sichergestellt wird.

Allen Führungskräften – und damit mit eingeschlossen dem Vorstand – obliegt eine Vorbildfunktion. Unser

Handeln ist nachhaltig.

Das aus der Forstwirtschaft stammende und seit Jahrhunderten angewandte Prinzip der Nachhaltigkeit

bezeichnet eine Art und Weise des Wirtschaftens, welche derzeitige Bedürfnisse befriedigt, ohne zukünftigen

Generationen die Lebensgrundlagen zu entziehen.

Als auf den Grundprinzipien von Friedrich Wilhelm Raiffeisen bestehende Genossenschaft liegt uns diese Idee

in der DNA. Nach unserem Motto „Wir denken vor“, beziehen wir nicht nur die aktuellen Bedürfnisse und

Aktivitäten unserer Kunden, Mitarbeitenden und der Gesellschaft in unsere Strategie mit ein, sondern auch

die derjenigen, die nach uns kommen.

Konkret bedeutet dies, die drei Säulen der Nachhaltigkeit – Umwelt, Soziales und Wirtschaft – in einem

vernetzten und holistischen Ansatz zu sehen und unsere strategischen und operationellen Entscheidungen

nicht auf Kosten einer dieser drei Werte zu treffen.

Die Klimakrise ist keine Zukunftsmusik mehr, sondern stellt eine aktuelle Herausforderung dar, die wir sehr

ernst nehmen. Wir bekennen uns freiwillig zu den Nachhaltigen Entwicklungszielen der Vereinten Nationen

und glauben daran, dass wir mit nachhaltigem Wirtschaften positiv zu einer sich verändernden globalen

Situation beitragen können.

Die aufkommende Regulatorik in diesem Bereich, wurzelnd im europäischen grünen Deal, wollen wir nicht

nur pflichtbewusst erfüllen, sondern darüber hinaus auch proaktiv die Chance in einem interdisziplinären

Ansatz suchen. Wir sind davon überzeugt, dass ein Bekenntnis zur Nachhaltigkeit zukünftige Risiken

minimieren, neue Märkte erschließen und zu einer pulsierenden Unternehmenskultur führen kann.

2015 haben die Vereinten Nationen die 17 Ziele für Nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development

Goals), welche soziale, ökologische und ökonomische Aspekte umfassen und nichts Geringeres als die

„Transformation unserer Welt“ zum Ziel haben, verabschiedet. Österreich im Allgemeinen und wir, als

Raiffeisen Landesbank Vorarlberg im Speziellen, bekennen uns zu diesen ambitionierten Zielen.

Besonders fokussieren wir uns in der ersten Phase unserer internen Nachhaltigkeitsstrategie auf sieben

individuelle Ziele: Ziel 7 „bezahlbare und saubere Energien“, Ziel 8 „menschenwürdige Arbeit und

Wirtschaftswachstum“, Ziel 9 „Industrie, Innovation und Infrastruktur“, Ziel 10 „Abbau von Ungleichheiten“,

Ziel 11 „Nachhaltige Städte und Gemeinden“, Ziel 12 „nachhaltige Produktion, nachhaltiger Konsum“ sowie

Ziel 13 „Maßnahmen zum Klimaschutz“. Im Absatz „2.1.3.2. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren“ werden

die Zielsetzungen und konkreten Maßnahmen näher erläutert.

Säule 1 – ESG / Sustainable Finance

Unter dem Begriff ESG versteht man die Abkürzung für Environment (Umwelt), Social (Soziales) und

Governance (Unternehmensführung). Es beschreibt also den Vorgang, Nachhaltigkeit in greifbare Kriterien

zu übersetzen, um sie so in die Unternehmensstrategie zu implementieren. Sustainable Finance wird als

Überbegriff für alle nachhaltigen Finanzprodukte und -instrumente verwendet. Dieser Begriff stammt aus

dem EU-Aktionsplan zur Finanzierung nachhaltigen Wirtschaftswachstums. Er hat es zum Ziel, Kapitalflüsse

in nachhaltige Ströme umzuleiten und somit ein zukunftsorientiertes und umweltfreundliches

Wirtschaftssystem aufzubauen.

Das Ziel innerhalb dieser Säule ist, die aufkommenden und zukünftigen regulatorischen Anforderungen im

Bereich ESG/Nachhaltigkeit im Bankenwesen zeitgerecht und ordnungsgemäß zu erfüllen. ESG-Risiken

werden in das Risikomanagement implementiert, die Transparenz zum Umgang mit Nachhaltigkeitsaspekten

wird gefördert und einheitliche Klassifizierungssysteme für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten

angewendet, um Greenwashing zu vermeiden.

Darüber hinaus wollen wir bei Raiffeisen unsere Produktpalette vermehrt um nachhaltige Produkte erweitern.

Zum einen, um all unseren Kunden mit ihren vielfältigen Wünschen gerecht zu werden und die wachsende

Nachfrage bedienen zu können, und zum anderen, um die nachhaltige Entwicklung unserer Wirtschaft und

Region mit zielgerichtet Investitionen zu unterstützen.

Säule 2 – Betrieb, Prozess und Strategie

Unser Nachhaltigkeitsverständnis, sowie unsere damit einhergehenden Werte, werden in den internen

Strategien fest verankert. Weil es uns ein Anliegen ist, das Thema Nachhaltigkeit authentisch zu leben,

beschäftigt sich diese Säule auch mit unserem eigenen Betrieb, Prozessen und der Gebäudeökologie. Wir

wollen unseren Ressourcenverbrauch effizient gestalten und soweit möglich, sinnvoll reduzieren.

Dabei ist ein wichtiger Punkt das Mobilitätsverhalten unserer Mitarbeitenden. Nicht nur aus

umweltschonender Sicht ist es von großer Bedeutung, vermehrt auf sanfte und nachhaltige Mobilitätsmittel

zu setzen und eine geeignete Infrastruktur dafür zu schaffen. Auch die Gesundheit der Mitarbeiter kann so

verbessert und gefördert werden.

All diese Ziele und Maßnahmen sind Teil einer ganz besonderen Strategie, zu der wir uns freiwillig bekennen:

Wir streben als Raiffeisen Landesbank Vorarlberg die Klimaneutralität bis 2030 an! Deutlich vor den

Bemühungen Österreichs oder der Europäischen Union – als weiteres Zeichen unseres ernst gemeinten

Engagements.

Säule 3 – Stakeholder und Kommunikation

Diese Säule soll die Rahmenbedingungen für alle Ziele und Maßnahmen, welche die Stakeholder der

Raiffeisen Landesbank Vorarlberg direkt betrifft, bilden. Ein wichtiger Aspekt hier sind unsere Mitarbeitenden,

aus deren Miteinander all unsere Wertschöpfung fließt. Es gilt die Unternehmenskultur und Werte zu fördern

und zu leben, sowie die Vielfalt und Diversität der einzelnen Personen zu erkennen und wertzuschätzen.

Gleiche Chancen soll bei uns jeder haben – egal, welche Voraussetzungen dieser Mensch mitbringt. Auch die

Region und die Gesellschaft gilt es zu unterstützen und zu fördern – ob Sponsoring, Crowdfunding oder

Kooperationen mit lokalen Partnern, wir begrüßen das Engagement der Vorarlberger. Dabei erkennen wir

besonders nachhaltige Innovation an und bestärken diese.

Auch über die Grenzen Vorarlbergs hinaus glauben wir daran, dass konstruktive Zusammenarbeit wirksamer

ist, als ein Einzelkämpfer zu sein – die Kraft des WIR ist größer. Dies unterstreichen wir mit der aktiven

Teilnahme an verschiedenen Netzwerken und Initiativen – besonders im Nachhaltigkeitsbereich. Natürlich ist

eine gelungene Kommunikation nach außen wichtig für alle unsere Stakeholder, gerade auch hinsichtlich

einer verstärkten Transparenz bezüglich Nachhaltigkeitsaspekten. Dies nehmen wir sehr ernst und arbeiten

stetig daran, unsere Berichterstattung weiter zu entwickeln und zu optimieren.

Unsere Strategie

Gemeinsam mit allen Vorarlberger Raiffeisenbanken hat die Raiffeisen Landesbank Vorarlberg Mitte 2023 die

neue Geschäftsstrategie der Raiffeisen Bankengruppe Vorarlberg beschlossen und zur Umsetzung beauftragt.

Unsere Vision weist der Bankengruppe den Weg in die Zukunft: „Die Bank, die bewegt – wir sind die treibende

Kraft für eine Region, in der die Menschen ihre Ideen verwirklichen wollen.“

Wir wollen uns etablieren, als die Drehscheibe, die es den Menschen in Vorarlberg durch praktische wie

hochwertige (Finanz-) Lösungen ermöglicht, Ideen zu entwickeln, vernetzt zu denken und nachhaltig

umzusetzen. Durch unsere regionale Nähe kennen, verstehen und fördern wir unsere Kund:innen in allen

Lebensphasen. Dafür nutzen wir die Möglichkeiten der Digitalisierung und die Vorteile des persönlichen

Gesprächs. Ergänzend zu dieser Vision und Mission wurde unser Wertekompass überarbeitet.

Im Handlungsfeld „Mitarbeiter:innen“ steht die weitere Steigerung der Arbeitgeberattraktivität, die

Optimierung der Employee Journey sowie die Förderung der Weiterbildung im Mittelpunkt. Die

Veränderungen in der Arbeitswelt bringen neue Herausforderungen in der Zusammenarbeit und in der

Führung mit sich, denen wir uns umfassend widmen möchten.

Im Bereich „Kund:innen“ gilt es schrittweise das Konzept der Teamberatung für den Privatkundenbereich

umzusetzen. Damit einher geht auch eine weitere Forcierung des Spezialistentums für spezifische

Produktbereiche und Kundenanlässe. Darüber hinaus wird 2024 das Konzept für den Nachwachsenden Markt

überarbeitet. Im Handlungsfeld „Angebot“ stehen unter anderem die weitere Forcierung des TeamBank-

Ansatzes und des digitalen Sparangebots im Fokus. Der weitere Ausbau des „Omnikanalmanagements“ wird

in Zukunft für eine verfeinerte Kanalsteuerung und spezifischeren Kundensignalen führen. Dazu werden

organisatorische Maßnahmen innerhalb der RLBV umgesetzt.

Die Konzeption und Umsetzung der Maßnahmen aus der RBGV Strategie 2030 erfolgt in enger Abstimmung

und Zusammenarbeit der Raiffeisen Landesbank Vorarlberg mit Vertreter:innen der Raiffeisenbanken.

Geschäftsentwicklung der Raiffeisen Landesbank Vorarlberg

Die Welt ist im Wandel – so viel steht fest. Corona-Pandemie, Klimakrise, Ukraine-Krieg, Nahost-Konflikt,

anhaltende Inflation und rasanter Zinsanstieg wirken sich massiv auf das tägliche Leben und Wirtschaften

der Menschen in Vorarlberg aus. Gab es nach der erfolgreichen Bewältigung der Pandemie noch Hoffnung

auf eine Rückkehr zur Normalität, so ist die Krise spätestens seit 2023 der neue Standardmodus. Politik und

Währungshüter versuchen mit einer restriktiven Geldpolitik und rigorosen Maßnahmen die Inflation zu

senken. Mitte 2022 wurde das Ende der zehnjährigen Nullzins-Phase eingeleitet – und das im Eiltempo. Zehn

Mal in Folge erhöhte die Europäische Zentralbank (EZB) die Leitzinsen bis auf 4,5 Prozent (September 2023).

Damit nicht genug: Österreich versucht, mit strengen Wohnkreditvergaberegeln für Privatpersonen die

Gefahr von Ausfällen zu begrenzen.

Die Maßnahmen blieben nicht ohne Wirkung: Sinkende Kaufkraft, starke Zinsbelastung und hohe

Energiekosten führten 2023 zu einer milden Rezession. Österreichs Wirtschaftsleistung schrumpfte im

Vergleich zum Vorjahr laut WIFO um etwa 0,8 Prozent. Gleichzeitig brach die Nachfrage nach privaten

Wohnkrediten regelrecht ein. Die Raiffeisen Landesbank Vorarlberg bewegt sich als Finanzierungspartner für

die Wirtschaft und Bevölkerung im Land genau in diesem Spannungsfeld. Sie profitierte 2023 wie viele

Banken von der neuen Zinslandschaft und fuhr – auch dank geringer Risikokosten – ein exzellentes Ergebnis

ein. Die dreiprozentige Beteiligung an der Raiffeisenbank International steuerte nach der ausbleibenden

Dividende im Vorjahr wieder Erträge bei. Die steigenden Zinsen führten zudem nach einem Jahrzehnt zur

Trendwende bei Sparprodukten und einem deutlichen Plus bei den Spareinlagen. Wie viele Kund:innen legt

auch die RLBV für die kommenden Jahre Geld zur Seite.

Den positiven Effekten des Zinsanstiegs steht ein leichter Rückgang bei den Neukrediten gegenüber. Dazu

kommen die steigenden Risikokosten ab 2024. Kreditausfälle folgen in der Regel mit Verzögerung. Nun macht

sich die solide Arbeit der vergangenen Jahre bezahlt. Vorausschauende Kreditvergabepraxis, sorgfältige

Risikobewertung, hohe Eigenkapitalquote und effizientes Kostenmanagement verleihen der Raiffeisen

Landesbank Vorarlberg eine starke Basis für den Wiederaufschwung. Zwei erfolgreich am Kapitalmarkt

platzierte Sub-Benchmark-Anleihen in Höhe von 300 Millionen Euro sorgen in Verbindung mit hohen

Spareinlagen und der soliden Haushaltsführung für Sicherheit bei der Genossenschaftsbank. Weitere

Entwicklungschancen für die kommenden Jahre ergeben sich durch Investitionen in die Raiffeisenbank in

Bregenz. Die wachsende Retailbank soll als zweites Standbein künftig eine noch wichtigere Rolle spielen. Das

gilt auch für die vertiefte Zusammenarbeit im Sektor – ob mit den regionalen Raiffeisenbanken im

Konsortialgeschäft oder mit der österreichweiten Bankengruppe.

„Die Bank, die bewegt“: Mit der Strategie RBGV 2030 hat die Raiffeisen Bankengruppe Vorarlberg im Sommer

2023 die Weichen für die Weiterentwicklung gestellt – organisatorisch, digital und persönlich. Die gemeinsam

von der Raiffeisen Landesbank Vorarlberg, dem Revisionsverband und den Raiffeisenbanken erarbeitete

Vision wird in den kommenden Monaten und Jahren in zahlreichen Projekten spürbar werden. Gesteuert,

geprüft und abgetrieben wird der Fortschritt über das eigens dafür gegründete „RBGV Lab für Strategie,

Digitalisierung und Innovation“ – ein echter Meilenstein.

Erläuterung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

BILANZENTWICKLUNG 2023

AKTIVA

Die Bilanzsumme der RLBV hat sich gegenüber dem 31.12.2022 um 3,6 Prozent bzw. 258,0 Mio. Euro auf

7.404,6 Mio. Euro erhöht.

in Mio. EUR (gerundete Werte) 2023 2022 Abw. in %

Bilanzsumme 7.404,6 7.146,5 258,0 3,6%

Kassabest.,Guth.bei Zentralnotenbanken 378,3 175,4 202,9 115,6%

Forderungen an Kreditinstitute 3.215,0 3.136,1 78,9 2,5%

Forderungen an Kunden 1.782,6 1.846,4 -63,8 -3,5%

Festverzinsliche und nicht festverzinsliche Wertpapiere 1.667,7 1.668,0 -0,2 0,0%

Beteiligungen 216,2 216,4 -0,2 -0,1%

Übrige Aktiva 144,7 104,3 40,4 38,8%

Die Kassabestände und Guthaben bei Zentralnotenbanken haben sich im Vergleich zum Vorjahr um

202,9 Mio. Euro auf 378,3 Mio. Euro erhöht. Dieser Anstieg ist nahezu zur Gänze auf Guthaben bei der

Zentralnotenbank zurückzuführen.

Die Forderungen an Kreditinstitute sind im Jahresvergleich um 2,5 Prozent oder 78,9 Mio. Euro auf

3.215,0 Mio. Euro angestiegen. Die Forderungen ohne Zinsabgrenzungen bestanden zum Stichtag zu 63,5

Prozent oder 2.035,1 Mio. Euro (Vorjahr 65,0 Prozent oder 2.038,8 Mio. Euro) gegenüber der Raiffeisen

Bankengruppe Vorarlberg (RBGV) und zu 13,1 Prozent oder 419,4 Mio. Euro (Vorjahr 16,6 Prozent oder

520,6 Mio. Euro) gegenüber der Raiffeisen Bank International AG. Der Fremdwährungsanteil (vor allem in

Schweizer Franken) betrug 15,2 Prozent oder 486,3 Mio. Euro (Vorjahr 17,2 Prozent oder 538,9 Mio. Euro).

Die Forderungen an Kunden liegen mit 1.782,6 Mio. Euro um 3,5 Prozent oder 63,8 Mio. Euro unter dem

Vergleichswert des Vorjahres. Der Fremdwährungsanteil dieser Bilanzposition betrug zum Bilanzstichtag 2,9

Prozent oder 51,3 Mio. Euro (Vorjahr 4,2 Prozent oder 77,7 Mio. Euro).

Die Summe der Wertpapierbestände in den Bilanzpositionen 2., 5. und 6. hat sich im Vergleich zum

Vorjahr nur minimal auf 1.667,7 Mio. Euro verändert. Die gehaltenen Wertpapiere bestanden zum Stichtag

zu 1.648,7 Mio. Euro oder 98,9 Prozent aus Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen

Wertpapieren. Der Anteil an tenderfähigen Wertpapieren betrug 1.576,4 Mio. Euro.

Der Bilanzwert der Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen lag zum 31.12.2023 mit

216,2 Mio. Euro und um 0,1 Prozent oder 0,2 Mio. Euro unter dem Vergleichswert des Vorjahres. Die größte

Beteiligung ist jene an der Raiffeisen Bank International AG mit einem Buchwert von 148,5 Mio. Euro.

In der Position übrige Aktiva sind immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens,

Sachanlagen, sonstige Vermögensgegenstände, Rechnungsabgrenzungen sowie aktive latente Steuern

enthalten.

PASSIVA

in Mio. EUR (gerundete Werte) 2023 2022 Abw. in %

Bilanzsumme 7.404,6 7.146,5 258,0 3,6%

Verbindlichkeiten Kreditinstitute 2.551,3 3.062,3 -510,9 -16,7%

Verbindlichkeiten Kunden 847,5 718,3 129,2 18,0%

Verbriefte Verbindlichkeiten 3.484,0 2.884,2 599,8 20,8%

Rückstellungen 27,6 26,4 1,2 4,5%

Eigenkapital/Bilanzgewinn 417,7 404,6 13,1 3,2%

Übrige Passiva 76,4 50,7 25,6 50,5%

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten betrugen zum Bilanzstichtag 2.551,3 Mio. Euro und

lagen damit um 16,7 Prozent oder 510,9 Mio. Euro unter dem Vorjahreswert. Die Verbindlichkeiten bestanden

zum Stichtag ohne Zinsabgrenzung zu 13,2 Prozent oder 335,1 Mio. gegenüber der Notenbank vor allem aus

langfristigen Notenbankentransaktionen (Vorjahr 41,2 Prozent oder 1.261,8 Mio.), zu 49,2 Prozent oder

1.245,9 Mio. Euro (Vorjahr 38,7 Prozent oder 1.186,2 Mio. Euro) gegenüber der RBGV, zu 0,3 Prozent oder

7,7 Mio. Euro (Vorjahr 0,4 Prozent oder 12,9 Mio. Euro) gegenüber der Raiffeisen Bank International AG, zu

0,9 Prozent oder 23,1 Mio. Euro (Vorjahr 0,3 Prozent oder 10,6 Mio. Euro) gegenüber dem restlichen

Raiffeisensektor Österreichs und zu 3,8 Prozent oder 97,5 Mio. Euro (Vorjahr 3,7 Prozent oder 112,3 Mio.

Euro) gegenüber Förderbanken. Der Anteil an Verbindlichkeiten in fremder Währung betrug 2,4 Prozent oder

61,3 Mio. Euro (Vorjahr 3,3 Prozent oder 101,1 Mio. Euro).

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden erhöhten sich im Betrachtungszeitraum um 18,0 Prozent oder

129,2 Mio. Euro auf 847,5 Mio. Euro. Die Verbindlichkeiten bestanden zum 31.12.2023 aus Spareinlagen in

Höhe von 50,4 Mio. Euro (Vorjahr 60,2 Mio. Euro), aus gebundenen Einlagen in Höhe von 423,3 Mio. Euro

(Vorjahr 253,2 Mio. Euro) und aus Sichteinlagen in Höhe von 373,8 Mio. Euro (Vorjahr 404,9 Mio. Euro).

Das Volumen der verbrieften Verbindlichkeiten erhöhte sich im Jahresvergleich um 20,8 Prozent oder

599,8 Mio. Euro auf 3.484,0 Mio. Euro. Die emittierten eigenen Emissionen sind in dieser Position enthalten.

Der Anteil an fundierten Emissionen betrug 80,0 Prozent oder 2.785,5 Mio. Euro (Vorjahr 78,2 Prozent oder

2.255,5 Mio. Euro). Von den begebenen Emissionen wurden 239,9 Mio. Euro (Vorjahr 159,2 Mio. Euro) von

Retail-Kunden gehalten.

Die Rückstellungen haben sich im Vergleich zum Vorjahr um 1,2 Mio. Euro auf 27,6 Mio. Euro erhöht. Die

wesentlichen Details zu den Rückstellungen sind im Anhang zum Jahresabschluss in Punkt 1.3.2.11.

Rückstellungen und sonstige Verbindlichkeiten enthalten.

Das bilanzielle Eigenkapital der RLBV erhöhte sich im Vorjahresvergleich um 13,1 Mio. Euro auf 417,7 Mio.

Euro. Der Bilanzgewinn 2023, der in dieser Position enthalten ist, betrug 30,6 Mio. Euro.

ERTRAGSLAGE 2023

in Mio. EUR (gerundete Werte) 2023 2022 Abw. in %

Nettozinsertrag 40,7 35,6 5,2 14,6%

Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen 13,7 5,6 8,1 143,6%

Provisionsüberschuss 11,0 11,8 -0,8 -6,8%

Erträge/Aufwendungen aus Finanzgeschäften 0,5 0,6 -0,1 -11,2%

Sonstige betriebliche Erträge 21,2 19,3 1,8 9,4%

Betriebserträge 87,2 73,0 14,2 19,5%

Personalaufwand -39,8 -34,7 -5,1 14,8%

Sachaufwand -14,2 -12,4 -1,8 14,6%

Wertberichtigungen auf Sachanlagen -2,0 -1,9 -0,1 4,2%

Sonstige betriebliche Aufwendungen -2,7 -5,1 2,4 -46,9%

Betriebsaufwendungen -58,7 -54,1 -4,6 8,6%

Betriebsergebnis 28,5 18,9 9,6 50,6%

Im Nettozinsertrag konnte das Vorjahresergebnis um 5,2 Mio. Euro übertroffen und 40,7 Mio. Euro

erwirtschaftet werden. Diese positive Entwicklung ist v. a. auf unser eigenes Kundengeschäft zurückzuführen,

welches um 4,1 Mio. Euro auf 28,3 Mio. Euro gestiegen ist. Auch im Treasurybereich gab es im

Jahresvergleich einen Zuwachs in Höhe von 1,1 Mio. Euro.

In der Position Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen sind Erträge aus Fonds und sonstigen

nicht festverzinslichen Wertpapieren in Höhe von 0,1 Mio. Euro (Vorjahr 0,2 Mio. Euro) sowie

Ausschüttungserträge von Beteiligungen in Höhe von 13,6 Mio. Euro enthalten (Vorjahr 5,5 Mio. Euro).

Von unserer größten Beteiligung, jener an der RBI AG, erhielten wir im Jahr 2023 eine Dividende in Höhe

von 7,7 Mio. Euro. Im Jahr 2022 gab es keine Ausschüttung der RBI AG.

Das Provisionsergebnis lag im Jahr 2023 mit 11,0 Mio. Euro um 0,8 Mio. Euro unter dem Wert des

Vorjahres. Zuwächsen im Kreditgeschäft sowie im Zahlungsverkehr standen geringere Erträge aus dem

Wertpapier- und Versicherungsgeschäft gegenüber.

Die sonstigen betrieblichen Erträge erhöhten sich im Jahresvergleich vor allem aufgrund von höheren

Dienstleistungserträgen um 1,8 Mio. Euro auf 21,2 Mio. Euro.

Die Personalaufwendungen erhöhten sich von 34,7 Mio. Euro auf 39,8 Mio. Euro, was vor allem auf

Indexierungen und Personalrückstellungen zurückzuführen ist. Der Sachaufwand und die

Wertberichtigungen auf Sachanlagen (v.a. AfA) lagen mit 16,1 Mio. Euro um 1,9 Mio. Euro über dem

Vorjahresniveau.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind im Jahresvergleich um 2,4 Mio. Euro gesunken. In

dieser Position sind unter anderem der Beitrag an den europäischen Bankenabwicklungsfonds in Höhe von

2,2 Mio. Euro (Vorjahr 3,7 Mio. Euro) und der Beitrag an die Einlagensicherung in Höhe von 0,5 Mio. Euro

(Vorjahr 0,4 Mio. Euro) enthalten.

Das Betriebsergebnis beträgt 28,5 Mio. Euro und liegt um 9,6 Mio. Euro über dem Vorjahresergebnis.

in Mio. EUR (gerundete Werte) 2023 2022 Abw. in %

Betriebsergebnis 28,5 18,9 9,6 50,6%

Saldo aus den Auflösungen/Zuweisungen zu Wertberichtigungen auf

Forderungen und Rückstellungen für Eventualforderungen und

Kreditrisiken

-15,3 0,1 -15,4 < -100%

Saldo aus den Auflösungen/Zuweisungen zu Wertberichtigungen auf

Wertpapiere, die wie Finanzanlagen bewertet werden sowie auf

Beteiligungen und Anteilen an verbundenen Unternehmen

6,2 -8,3 14,5 -174,6%

Ergebnis der gewöhnlichen Ge schäftstätigkeit (EGT)

19,4 10,8 8,6 80,2%

Steuern vom Einkommen und Ertrag -1,7 -3,2 1,5 -47,1%

Sonstige Steuern -1,6 -1,5 -0,1 6,0%

Jahresüberschuss 16,1 6,1 10,1 166,2%

Der Wertberichtigungsbedarf aus Forderungen beträgt in Summe 15,3 Mio. Bei der

Kreditrisikovorsorge wurden die tatsächlich erkennbaren Risiken der Raiffeisen Landesbank Vorarlberg

bewertet und eingestellt.

Das Ergebnis der Wertberichtigungen für Wertpapiere und Beteiligungen beläuft sich im Jahr 2023

in Summe auf +6,2 Mio. Euro. Das darin enthaltene Bewertungsergebnis sowie die Tilgungs- und

Veräußerungsergebnisse aus Wertpapieren belaufen sich auf +6,7 Mio. Euro. Das in der Position ebenfalls

enthaltene Bewertungs- und Veräußerungsergebnis auf Beteiligungen und Anteile an verbundenen

Unternehmen beläuft sich in Summe auf -0,5 Mio. Euro.

Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EGT) beträgt 19,4 Mio. Euro und liegt aufgrund

der dargestellten Effekte um 8,6 Mio. Euro über dem Jahresergebnis 2022.

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag betragen im Jahr 2023 1,7 Mio. Euro. Die sonstigen Steuern

betreffen vor allem die Stabilitätsabgabe an den Staat Österreich in Höhe von 1,5 Mio. Euro.

Das EGT abzüglich der Steuern ergibt im Jahr 2023 einen Jahresüberschuss in Höhe von 16,1 Mio. Euro.

Vom erzielten Jahresüberschuss werden 5,7 Mio. Euro den Rücklagen zugewiesen. Der Jahresüberschuss

ergibt abzüglich der Rücklagendotierung und zuzüglich eines Gewinnvortrages aus dem Vorjahr von 20,2

Mio. Euro für das Jahr 2023 einen Bilanzgewinn in Höhe von 30,6 Mio. Euro.

Verwendung von Finanzinstrumenten

Hinsichtlich der Verwendung von Finanzinstrumenten, die für die Beurteilung der Vermögens-, Finanz- und

Ertragslage von Bedeutung sind, wird auf den Anhang zum Jahresabschluss unter Punkt 1.3.1.10.

Finanzinstrumente nach § 238 Abs. 1 Z 1 UGB iVm § 64 Abs. 1 Z 3 BWG verwiesen.

2.1.2. Zweigniederlassungen

Die RLBV betreibt das Retailgeschäft im Geschäftsbereich der Raiffeisenbank in Bregenz, in der Hauptanstalt

Rheinstraße und in der Bankstelle am Kornmarkt.

Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Finanzielle Leistungsindikatoren

gerundete Werte 2023 2022 Abw.

harte Kernkapitalquote 15,5% 15,7% -0,2 PP

Kernkapitalquote 15,5% 15,7% -0,2 PP

Gesamtkapitalquote 16,7% 16,9% -0,2 PP

Leverage Ratio 8,8% 8,8% 0,0 PP

Cost-Income-Ratio 67,3% 74,1% -6,8 PP

Return on Equity (ROE) vor Steuern 5,2% 2,9% 2,3 PP

Return on Assets (ROA) vor Steuern 0,3% 0,1% 0,1 PP

Liquidity Coverage Ratio (LCR) der Li-Waiver RBGV 190,7% 158,0% 32,7 PP

Net Stable Funding Ratio (NSFR) - Li-Waiver RBGV 119,1% 116,9% 2,2 PP

Rating Moody's

Bank Deposits

A2 A3

Baseline Credit Assessment

baa2 baa2

Outlook

Stable Stable

Deckungsstock

Aaa Aaa

Harte Kernkapitalquote (CET1)

Die anrechenbare harte Kernkapitalquote, gemäß Artikel 92 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (CRR), ergibt

sich aus dem harten Kernkapital, ausgedrückt als Prozentsatz des Gesamtforderungsbetrags. Im

Jahresabschluss 2023 beträgt das harte Kernkapital 372,1 Mio. Euro und der Gesamtforderungsbetrag beläuft

sich auf 2.395,6 Mio. Euro. Zur Zusammensetzung des harten Kernkapitals siehe Anhang Jahresabschluss,

Punkt 1.3.2.8. Aufgliederung des Kernkapitals und der ergänzenden Eigenmittel. Die im Jahr 2023 erzielte

harte Kernkapitalquote von 15,5 Prozent liegt deutlich über den gesetzlichen Erfordernissen. Die

Mindesterfordernisse für die RLBV ergeben sich aus dem Artikel 92 Abs. 1 lit. a (Harte Kernkapitalquote in

Prozent) der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (CRR) und betragen 4,5 Prozent. Des Weiteren ist die RLBV

gemäß § 22 Abs. 1 BWG verpflichtet zusätzlich einen Kapitalerhaltungspuffer in Höhe von 2,5 Prozent zu

halten.

Kernkapitalquote (T1)

Die anrechenbare Kernkapitalquote, gemäß Artikel 92 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (CRR), ergibt sich

aus dem Kernkapital, ausgedrückt als Prozentsatz des Gesamtforderungsbetrags. Im Jahresabschluss 2023

beträgt das Kernkapital 372,1 Mio. Euro und der Gesamtforderungsbetrag beläuft sich auf 2.395,6 Mio. Euro.

Zur Zusammensetzung des Kernkapitals siehe Anhang Jahresabschluss, Punkt 1.3.2.8. Aufgliederung des

Kernkapitals und der ergänzenden Eigenmittel. Die im Jahr 2023 erzielte Kernkapitalquote von 15,5 Prozent

liegt deutlich über den gesetzlichen Erfordernissen. Die Mindesterfordernisse für die RLBV ergeben sich aus

dem Artikel 92 Abs. 1 lit. b (Kernkapitalquote in Prozent) der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (CRR) und

betragen 6,0 Prozent.

Gesamtkapitalquote

Die Gesamtkapitalquote, gemäß Artikel 92 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (CRR), ergibt sich aus den

Eigenmitteln, ausgedrückt als Prozentsatz des Gesamtforderungsbetrags. Im Jahresabschluss 2023 betragen

die anrechenbaren Eigenmittel 400,0 Mio. Euro und der Gesamtforderungsbetrag beläuft sich auf

2.395,6 Mio. Euro. Zur Zusammensetzung des Gesamtkapitals siehe Anhang Jahresabschluss, Punkt 1.3.2.8.

Aufgliederung des Kernkapitals und der ergänzenden Eigenmittel. Die im Jahr 2023 erzielte

Gesamtkapitalquote von 16,7 Prozent liegt deutlich über den gesetzlichen Erfordernissen. Die

Mindesterfordernisse für die RLBV ergeben sich aus dem Artikel 92 Abs. 1 lit. c (Gesamtkapitalquote in

Prozent) der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (CRR) und betragen 8,0 Prozent.

Leverage Ratio

Die Leverage Ratio, gemäß Teil 7 Artikel 429 der Verordnung (EU) NR. 575/2013, setzt das aufsichtsrechtliche

Kernkapital der RLBV in Höhe von 372,1 Mio. Euro in Beziehung zum Gesamtengagement der RLBV in Höhe

von 4.234,5 Mio. und beträgt per 31.12.2023 8,8 Prozent.

Cost-Income-Ratio

Die Kennzahl drückt das Aufwand-Ertrags-Verhältnis aus. Bei der Berechnung der Kennzahl werden die

Betriebsaufwendungen gemäß Gewinn- und Verlustrechnung von 58,7 Mio. Euro in Relation zu den

Betriebserträgen gemäß Gewinn- und Verlustrechnung von 87,2 Mio. Euro gesetzt.

Return on Equity (ROE) vor Steuern

Diese Kennzahl ermittelt sich als Verhältnis zwischen dem EGT laut Gewinn- und Verlustrechnung von 19,4

Mio. Euro (Vorjahr 10,8 Mio. Euro) und dem am 01.01.2023 vorhandenen bilanziellen Eigenkapital exklusive

Bilanzgewinn von gesamt 376,4 Mio. Euro (Vorjahr 369,0 Mio. Euro).

Return on Assets (ROA) vor Steuern

Der ROA ermittelt sich als Verhältnis zwischen dem EGT laut Gewinn- und Verlustrechnung von 19,4 Mio.

Euro (Vorjahr 10,8 Mio. Euro) und der durchschnittlichen Bilanzsumme des Jahres 2023 von 7.275,6

Mio. Euro. (Vorjahr 7.354,7 Mio. Euro).

Liquidity Coverage Ratio (LCR)

Die kurzfriste Liquiditätskennzahl LCR (Artikel 412 CRR) berechnet sich in Form einer Division aus erstklassig

eingestuften Aktiva (HQLA) und dem gesamten Nettoabfluss der nächsten 30 Tagen unter Anwendung eines

regulatorisch vorgegebenen Stressszenarios. Die aufsichtsrechtliche Mindestanforderung an die LCR-Quote

beträgt 100 % und muss, aufgrund des von der FMA bewilligten Li-Waiver Antrages, von der

Raiffeisenbankengruppe Vorarlberg als Liquiditätsverbund erfüllt werden. Für die Gruppe errechnet sich die

LCR-Ratio in Höhe von 190,7 Prozent (Vorjahr 158,0 Prozent) aus HQLAs in Höhe von 1.901,1 Mio. Euro und

einem Nettoabfluss von 997,0 Mio. Euro.

Net Stable Funding Ratio (NSFR)

Die langfristige Liquiditätskennzahl NSFR (Artikel 413 CRR) berechnet sich in Form einer Division der

gewichteten verfügbaren stabilen Refinanzierungen (ASF) geteilt durch die gewichteten Ausleihungen (RSF).

Die regulatorische Mindestanforderung an die NSFR-Quote beträgt 100 % und muss aufgrund des von der

FMA bewilligten Li-Waiver Antrages, von der Raiffeisenbankengruppe Vorarlberg als Liquiditätsverbund erfüllt

werden. Für das Jahr 2023 errechnet sich die Quote aus einem ASF von 11.694,1 Mio. Euro und einem RSF

von 9.820,0 Mio. Euro und beträgt 119,1 Prozent.

Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Die Raiffeisen Landesbank Vorarlberg gestaltet als regionales und unabhängiges Bankinstitut den

prosperierenden Lebens- und Wirtschaftsraum Vorarlberg mit. Das Wissen um die Bedürfnisse der

Kund:innen, marktadäquate Produkte und Dienstleistungen, der hohe Qualitätsanspruch und die besondere

Organisationsstruktur sichern den Erfolg. Die RLBV betreut große Vorarlberger Unternehmen, Selbstständige

und Privatpersonen. Dabei baut das etablierte Bankhaus heute und in Zukunft auf örtliche Bankstellen und

persönliche Beziehungen. Gleichzeitig forciert die RLBV das digitale Banking und stellt mit dem Projekt

„Digitale Regionalbank“ die Weichen für die Zukunft.

Die RLBV hat dazu eine umfassende Nachhaltigkeits-, Klima- und Engagement-Strategie erarbeitet und hat

drei Gremien eingerichtet, welche die Umsetzung der Nachhaltigkeitsstrategie sicherstellen. Das ESG

Regulatory Board bestehend aus dem Nachhaltigkeitsmanagement und den ESG-verantwortlichen Personen

stimmt sich jeden Monat ab und ist für die operative Umsetzung von Nachhaltigkeitsthemen verantwortlich

und möglichst effizient vorangetrieben werden. Die Raiffeisen Landesbank Vorarlberg will das

verantwortungsbewusste Wirtschaften in der Region fördern und so einen positiven Beitrag zur Umwelt und

Gesellschaft leisten. Mit ihrem Engagement möchte die Bank auch ihre Kund:innen ermutigen, nachhaltige

Entscheidungen für eine lebenswerte Zukunft zu treffen. Gemeinsam bewirken wir einen Unterschied, sichern

den wirtschaftlichen Wohlstand und schützen die Umwelt und das Wohlergehen der Gesellschaft.

Gemeinsam für eine nachhaltige Zukunft

„Was einer alleine nicht schafft, das schaffen viele“, wird Friedrich Wilhelm Raiffeisen gerne zitiert. Die

genossenschaftliche Idee ist der Kern der Raiffeisen Landesbank Vorarlberg. Nach dem Motto „Wir denken

vor“ richtet sie sich nach den heutigen und morgigen Bedürfnissen der Kund:innen, Mitarbeiter:innen und

der Gesellschaft. Dabei zählt die Bewältigung der Klimakrise zu den größten Aufgaben. Die RLBV ist

überzeugt: Das klare Bekenntnis zur Nachhaltigkeit ist eine Chance für die Region, kann zukünftige Risiken

minimieren, neue Märkte erschließen und eine pulsierende Unternehmenskultur fördern.

Mit dem European Green Deal und der daraus abgeleiteten Regulatorik für das Bankwesen sind die

Rahmenbedingungen für die Transformation der Wirtschaft definiert. Die RLBV geht über die pflichtbewusste

Erfüllung der Kriterien hinaus und setzt sich proaktiv für den beschleunigten Wandel in Vorarlberg ein. Dabei

orientiert sie sich an den 17 Zielen für Nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals) sowie dem

Global Compact der Vereinten Nationen. Arbeitsnormen, Menschenrechte, Umweltschutz und

Korruptionsbekämpfung sind hier die Stichworte.

2023 ist die Raiffeisen Landesbank Vorarlberg der „Green Finance Alliance“ beigetreten und hat sich zum

1,5-Grad-Ziel des Pariser Klimaschutzabkommens verpflichtet. Die Mitgliedschaft ist mit klaren Zielen und

einer eigenen Klima- und Engagement-Strategie verbunden. Das gesamte Investment- und Kreditportfolio

sowie die Betriebsökologie werden nun nach dem 1,5-Grad-Ziel ausgerichtet. Die RLBV hat eine umfassende

Nachhaltigkeitsstrategie definiert und ihre Klima- und Engagement-Strategie als zentrale Elemente darin

integriert. Die Klimastrategie formuliert Maßnahmen zur nachhaltigen Gestaltung des Kerngeschäfts und zur

Reduktion der Treibhausgas-Emissionen im Bereich Betriebsökologie. Der Dialog mit den Stakeholdern der

RLBV steht im Mittelpunkt der Engagement-Strategie. Dadurch sollen Kund:innen zum Wandel motiviert und

bei ihrer Transformation begleitet werden.

Die Umsetzung der Nachhaltigkeitsstrategie wird durch eine starke Governance-Struktur vorangetrieben. Die

verantwortliche Stabsstelle Nachhaltigkeitsmanagement ist direkt dem Vorstand unterstellt und berichtet

diesem regelmäßig. Mehrere Gremien unterstützen die Stabsstelle bei der operativen Umsetzung und

Integration der Nachhaltigkeitsstrategie. Das Nachhaltigkeitsmanagement identifiziert, entwickelt und

koordiniert Aufgaben, Strategien, Handlungsfelder und Konzepte. Diese werden gemeinsam mit den

involvierten Fachabteilungen realisiert. Die RLBV ermutigt alle Mitarbeiter:innen, aktiv am

Nachhaltigkeitsmanagement mitzuwirken und eigene Ideen und Vorschläge einzubringen. Sie fördert

Schulungen und Fortbildungen zu Nachhaltigkeitsthemen und trägt so zur Bewusstseinsstärkung bei.

Die Nachhaltigkeitsstrategie der Raiffeisen Landesbank Vorarlberg orientiert sich an internationalen

Nachhaltigkeitsstandards und -zielen, berücksichtigt aber auch lokale Besonderheiten und

Herausforderungen in Vorarlberg. Die Strategie wird regelmäßig überprüft, aktualisiert und auf die

wechselnden Bedürfnisse und Anforderungen angepasst.

Weitere Informationen zu den nichtfinanziellen Leistungsindikatoren finden Sie in der

Nachhaltigkeitsstrategie und im Nachhaltigkeitsbericht der Raiffeisen Landesbank Vorarlberg.

2.2. Bericht über die voraussichtliche Entwicklung und

die Risiken des Unternehmens

2.2.1. Voraussichtliche Entwicklung des Unternehmens

Rekordzinsen, hohe Inflation und globale Konflikte: Die Welt ist im Aufruhr und dennoch läuft die Wirtschaft

weiterhin erstaunlich rund. Der Deutsche Aktienindex (DAX) erklomm trotz multipler Krisen zum Jahresende

2023 ein Allzeithoch. Die Kapitalmärkte erwarten 2024 sogar wieder deutlich sinkende Zinsen. Ob und wann

es dazu kommen wird, ist allerdings ungewiss. Die Inflation in Europa ist der Schlüssel. Geht sie nicht bald

dauerhaft nach unten, wird die EZB das Zinsniveau unweigerlich oben halten – und die wachsende Hoffnung

auf einen zeitnahen Konjunkturaufschwung im Keim ersticken.

Die derzeitige Stagflation – stagnierende bis leicht sinkende Wirtschaftsleistung bei gleichzeitiger Inflation –

ist alles andere als alltäglich. Wohin die Reise geht, ist offen. Die möglichen Szenarien erstrecken sich vom

Worstcase einer starken und längeren Rezession mit konstanter Inflation bis hin zur baldigen Erholung nach

einer milden Rezession. Bei Unternehmen, Privatpersonen und Banken sind 2024 in erster Linie Ausdauer,

Geduld, Kostenmanagement und Kreativität gefragt. Planungssicherheit war gestern, heute steht die

Begrenzung von Risiken auf dem Programm. Resilienz ist das Wort der Stunde.

Exogene Schocks wie der Krieg in der Ukraine, der Nahost-Konflikt oder die Situation rund um Taiwan bringen

das globale Wirtschaftssystem weiter aus der Balance. Über all dem steht der Klimawandel mit seinen immer

stärker spürbaren Folgen. Bei ständig neuen Krisen in immer kürzeren Abständen droht irgendwann ein

wirtschaftlicher Kollaps. Bisher erweisen sich die europäische und österreichische Wirtschaft jedoch als

überraschend robust. Das gilt auch für Vorarlberg. Gerade in Krisenzeiten zeigt sich die große Stärke des

Landes. Vorarlberg ist anders als andere Regionen nicht von einem Sektor oder einer Branche abhängig. Die

gute Mischung aus breit gefächerter Industrie, Handwerk, Bau und Tourismus ist ein Stabilisator. Sie sorgt

für regionale Wertschöpfung, Arbeitsplätze und eine Handelsbilanz mit hohen Exportüberschüssen.

Gleichzeitig ist der Wirtschaftsraum Vorarlberg geografisch eng begrenzt – kein Vorteil ohne Nachteil.

Innovative Geschäftsmodelle und der digitale Wandel eröffnen jedoch neue Potenziale. Krisen sind auch

Chancen und bringen nicht selten Pionierleistungen hervor. Wer früher mutig in die Zukunft investiert und

auf eine nachhaltige Wirtschaftsweise umstellt, wird in den nächsten Jahren mit Sicherheit punkten. Die

Raiffeisenbanken sind auch 2024 ein engagierter Partner für die grüne Transformation der Vorarlberger

Wirtschaft. Gleiches gilt für die Veranlagungsseite. Mit dem vielfältigen Angebot und der wachsenden

Nachfrage an nachhaltigen Finanzprodukten leisten Banken und Kund:innen gleichermaßen einen Beitrag für

die positive Gestaltung der Zukunft. Bei der Leistbarkeit von Wohnraum ist 2024 vorerst keine Wende in

Sicht. Bis das Verhältnis von Immobilienpreisen, Zinsen und Einkommen wieder in Balance kommt, wird noch

etwas Zeit vergehen.

Mit Blick aufs große Ganze gilt für 2024: Wir stehen als Wirtschaftsraum und Gesellschaft vor einem schwer

berechenbaren Jahr voller Herausforderungen. Der enge regionale Zusammenhalt und die starke

Wirtschaftskraft des Landes stimmen die Vorarlberger Raiffeisenbanken dennoch sehr optimistisch für die

Zukunft.

2.2.2. Wesentliche Risiken und Ungewissheiten

Die gezielte Übernahme beziehungsweise Transformation von Risiken ist ein wesentlicher Bestandteil im

Bankgeschäft. Unter der klaren Vorgabe der Ausübung der Sorgfaltspflicht ist es das Ziel, diese Risiken zu

kennen, zu messen und optimal zu managen – das heißt, mit funktionstüchtigen Systemen und Verfahren

zu überwachen, zu begrenzen und gezielt zu steuern.

Im Sinne dieser Vorgaben verfügt das Risikomanagement in der RLBV über angemessene Kontrollverfahren

und -systeme zur Identifizierung, Überwachung, Begrenzung und Kommunikation von derzeitigen und,

soweit absehbar, auch zukünftigen Risiken. Dazu bauen wir auf einer klaren Aufbau- und Ablauforganisation

auf. In den Risikomanagement-Handbüchern der Raiffeisen Landesbank sind die Risikostrategie der RLBV

und die Grundsätze des Risikomanagements sowie die Darstellung der einzelnen Risiken hinsichtlich einer

Identifikation, Einwertung, Messung, Limitierung, Überwachung und der jeweiligen Verantwortlichkeiten

dokumentiert.

Der primäre Fokus im Risikomanagement der RLBV liegt auf der Sicherstellung einer ausreichenden

Risikotragfähigkeit. Neben dem Erhalt des Bankbetriebs und dem Schutz des Gläubigers geht es aber auch

um die Einhaltung der gesetzlichen Anforderungen des BWG, der CRR-Vorschriften sowie der FMA-

Kreditinstitut-Risikomanagementverordnung (KI-RMV). Ein weiterer wichtiger Faktor ist die Steuerung der

Risiken im Sinne der Allokation des zur Verfügung gestellten Risikokapitals. Das Instrument dazu ist die

Risikotragfähigkeitsanalyse (RTFA).

Sie bietet zusätzlich auch die Basis für die Früherkennung von Risikopotenzialen und ist somit für Bankprüfer,

die Sicherungssysteme und die Aufsichtsbehörden von eminenter Bedeutung. Der Vorstand steuert und

limitiert die Risikotragfähigkeit auf Basis des Extremfalls.

So wird in einer Planrechnung der Bedarf an ökonomischem Kapital je Steuerungseinheit vergeben. Dieses

zugewiesene ökonomische Kapital wird sodann vierteljährlich auf seine Ausnutzung hin überwacht.

Zur besseren Übersicht sind Limiteinhaltung, -vorwarnstufe und -überschreitung im Gone-Concern-

Steuerungsfall mit einer Ampel farblich unterlegt. Dies alles geschieht jedoch unter der zwingenden

Einhaltung regulatorischer Anforderungen im Going-Concern-Fall. Ein systematischer Stresstest in Bezug auf

die Gewinn- und Verlustrechnung komplettiert die Risikotragfähigkeitsanalyse.

Die Risikotragfähigkeitsanalyse ist eine wesentliche Entscheidungsgrundlage für das Management und

wichtiger Bestandteil des vierteljährlichen Risikoberichts an den Vorstand und an den Aufsichtsrat. Einmal im

Quartal wird dieser Risikobericht im Risiko-Komitee (RiKo) dezidiert behandelt. Dieses Gremium, vom

Vorstand, vom Leiter Finanz-/Kapitalmärkte, von Vertretern des Kredit- und des Risikomanagements besetzt,

befasst sich vorwiegend mit Fragen der Risikostrategie, der Risikoverteilung, der Risikotragfähigkeit und der

Risikosteuerungssysteme, -prozesse und -verfahren. Die laufende Überwachung der Risikolimits erfolgt durch

das Risikocontrolling.

In der Risikostrategie gelten für die RLBV folgende allgemeine risikopolitische Grundsätze:

 Das Erzielen eines wirtschaftlichen Erfolges bedingt das bewusste und gesteuerte Eingehen von Risiken.

 Ein starkes, alle Bereiche umfassendes Risikobewusstsein und eine entsprechende Risikokultur,

insbesondere durch transparente Informationen und durch den Einsatz adäquater Instrumente, werden

gefördert und sind für den Geschäftserfolg unerlässlich. Dies bedeutet auch, dass bei intransparenter,

unüberschaubarer Risikolage dem Vorsichtsprinzip der Vorzug gegeben wird. Es werden nur Risiken

eingegangen, die auch beurteilt werden können. Dies verlangt, dass eingegangene Risiken zwingend

verstanden werden, nachvollzogen und die wesentlichen risikoverursachenden Faktoren eingeschätzt

und gemessen werden können.

 Keine Entscheidung oder Handlung darf ein bestandsgefährdendes Risiko nach sich ziehen. Die

Steuerung dieses Grundsatzes erfolgt über die Risikolimitierung im Rahmen des ICAAP.

 Sämtliche Risiken sind mit dem Instrumentarium des Risikomanagements zu steuern. Bei den

wesentlichen Risikoarten strebt die Bank ein der Struktur, Komplexität, Größe und Personalausstattung

angemessenes Niveau des Risikomanagements an, welches sich an Best-Practice-Ansätzen orientiert.

Sämtliche Risikomanagementprozesse stehen im Einklang mit der Komplexität der Geschäftsaktivitäten

(Proportionalität und Wesentlichkeit). Um die Qualität der Risikosteuerung sicherzustellen, werden die

im Rahmen der Messung und Steuerung eingesetzten Verfahren kontinuierlich weiterentwickelt und an

die sich ändernden Marktgegebenheiten angepasst.

 Aufgrund der immer größer werdenden Bedeutung von ESG-Risiken, insbesondere der Klimarisiken,

werden diese Risiken laufend identifiziert, in die bestehenden Risikokategorien integriert und adäquat

gesteuert.

 Das Ziel der risikostrategischen Überlegungen ist die permanente Sicherstellung der Risikotragfähigkeit

der Raiffeisenlandesbank und damit einerseits die Sicherung des Unternehmensfortbestandes („Going-

Concern“), wo die aufsichtsrechtliche Mindesteigenmittelanforderung jedenfalls als strenge Untergrenze

gilt, und andererseits der Schutz der Gläubiger (Liquidationssicht).

 Zum Zwecke der Risikominderung und –eingrenzung werden alle wesentlichen Risiken limitiert. Die

Limits leiten sich aus der Risikotragfähigkeitsrechnung der Bank ab und verhindern somit auch eine

„Mehrfachverwendung“ von Eigenkapital.

 Im Sinne einer Begrenzung möglicher Klumpenrisiken im Kreditgeschäft wird auch auf die Portfoliosicht

(Diversifikation) Rücksicht genommen und werden gegebenenfalls Absicherungsmaßnahmen (z.B.

Konsortialgeschäft, Syndizierung) eingeplant.

 Neue Produkte werden nur nach dem standardisierten Produkteinführungsprozess (PEP) eingeführt.

Eine Ausnahmebewilligung kann nur der Vorstand erteilen.

 Die RLBV ist Teil des Raiffeisensektors und beteiligt sich bei der gemeinschaftlichen Entwicklung der

Risikomethodik zur Einhaltung des Markstandards. Standards, die im Sektorenverbund entwickelt

wurden, sind Eigenentwicklungen vorzuziehen.

Um Interessenkonflikte im Risikomanagement zu vermeiden, gilt Funktionstrennung. Das heißt,

Risikodisposition, Risikobeurteilung und Risikoüberwachung sind organisatorisch getrennt. Die Risikoagenden

des Hauses sind über die Funktionstrennung bis zur Vorstandsebene durchgängig einem eigenen Chief Risk

Officer (CRO) zugeteilt.

Bei gebotener Sorgfalt werden Risiken vor dem Hintergrund der Art, des Umfangs und der Komplexität der

betriebenen Bankgeschäfte auf ihre Wesentlichkeit durchleuchtet. In diesem Kontext ist nochmals

ausdrücklich auf das Proportionalitätsprinzip zu verweisen. Die Angemessenheit der Verfahren darf unseres

Erachtens nicht überstrapaziert werden. Das heißt, es gibt eine Untergrenze in der Vereinfachung der

Methoden und Verfahren zur Risikomessung. Darunter ist von einem Eingehen des Risikos abzusehen.

Andererseits ist auf die Einfachheit und Verständlichkeit der Methoden Wert zu legen. Damit erreicht man

Transparenz und mithin Managementrelevanz.

Unter Abwägung der oben beschriebenen Punkte haben wir als wesentliche Risiken folgende Risikoarten

qualifiziert:

Risikoarten Risiko einer Verringerung des Bankergebnisses durch

Kreditrisiko Bonitätsverschlechterungen und Wertberichtigungen/Forderungsausfälle

bei Ausleihungen, Beteiligungen, Wertpapieren und Derivaten. Darunter

ist auch das Fremdwährungs-, das Länder- und das CVA (Credit Value

Adjustment) Risiko subsummiert.

Konzentrationsrisiko Das Risiko, das sich aus Größen-, Länder- oder Branchenkonzentrationen

ergibt.

Beteiligungsrisiko Dividendenausfallsrisiko sowie Risiken im Zusammenhang mit

Wertänderungen der Beteiligungen

Risiko aus kreditrisiko-

mindernden Techniken

Stellt die Gefahr dar, dass Verluste eintreten, welche aus Instrumenten zur

Risikobesicherung entstehen.

Zinsänderungsrisiko Änderungen der Zinsstrukturkurve und des Zinsniveaus

Preisrisiko Kursänderungen

Währungsrisiko Wechselkursänderungen

Credit-Spread-Risiko Kursentwicklung in Abhängigkeit von Credit Spreads bei Wertpapieren und

Derivaten

Liquiditätsrisiko Unvorhergesehene erhöhte Refinanzierungskosten (Marktenge und/oder

Bonitätsverschlechterung) und/oder eine plötzliche Liquiditätsnachfrage,

die nicht bedient werden kann.

Verbriefungsrisiko Dieses Risiko tritt einerseits als Originator anderseits als Investor auf. In der

RLBV kommt dieses Risiko nicht vor, da weder der Kauf noch die Begebung

derartiger Finanzinstrumente der Geschäftsstrategie der RLBV entspricht.

Risiko übermäßiger

Verschuldung

Das Risiko, das aus einer größeren Hebelung des Eigenkapitals entsteht.

Operationales Risiko Risiken in der operativen Geschäftstätigkeit in den Bereichen Infrastruktur,

Informationstechnologie, Geschäftsprozesse, Mitarbeiter,

externe Ereignisse, Rechtsrisiko und IKT Risiken.

Makroökonomisches

Risiko

Risiken aus gesamtwirtschaftlichen Verschlechterungen mit etwaig

einhergehenden Risikoparametererhöhungen

Fremdwährungseigenmit

tel-risiko

Das Risiko eines höheren Eigenmittelbedarfs bei Wechselkurs-bewegungen.

Sonstige Risiken Strategisches und Systemisches Risiko, Reputations-, Eigenmittel- und

Geschäftsrisiko sowie Geldwäscherei und Terrorismusfinanzierung sind hier

zusammengefasst.

Unsere wesentliche Limite und Risikobegrenzungsmaßnahmen:

Risikoarten Limit-Arten

Kreditrisiken Risikokapital, VaR (Value at Risk), Volumen (Blankoobligi, Bonitäten,

Portfolioanteile, Klumpen, Länder), Qualität

Konzentrationsrisiko Branchenlimits, Länderlimits, Ratingverteilungen

Marktrisiken Risikokapital, Volumen, VaR (Value at Risk), PVBP (Price Value of a Basis

Point), Stop Loss, Zinsschock

Liquiditätsrisiko Risikokapital, Liquiditäts-Kennzahlen (Time-to-Wall), Volumen-Zonen-Limit,

stabile Refinanzierungsquote in Fremdwährung, LCR (Liquidity Coverage

Ratio) und NSFR (Net Stable Funding Ratio)

Beteiligungsrisiko Risikokapital

Operationales Risiko Risikokapital

Makroökonomisches

Risiko

Risikokapital

Sonstige Risiken Risikokapital

Die nachfolgende Grafik zeigt das Risikoportfolio im Extremfall (Gone Concern):

Kreditrisiko

Dem bedeutendsten Risiko im Bankgeschäft, dem Kreditrisiko, wird in der RLBV besonderes Augenmerk

gewidmet. Eine umfassende Gesamtdokumentation, was Kreditrisikostrategie, Kreditrichtlinien und Ablauf

des Kreditgeschäftes betrifft, steht den betroffenen Mitarbeitern in Form des Kredithandbuches der Raiffeisen

Landesbank Vorarlberg zur Verfügung. Es ist integrierter Bestandteil des Risikomanagement-Handbuchs der

RLBV.

Zur Messung des Kreditrisikos werden die Finanzierungen im bankinternen Rating in zehn Bonitäts- und

Sicherheitsklassen eingestuft. Als Bonitätskriterien werden sowohl quantitative Faktoren als auch qualitative

Faktoren herangezogen. Bei den Fremdwährungs-Ausleihungen wird gemäß eigens erstellter

Fremdwährungskreditrichtlinie vorgegangen.

Die Kreditportfoliosteuerung sorgt für konsequente Risikoüberwachung der Kreditengagements. Der

vierteljährliche Kreditstrukturanalyse-Bericht (KSA-Bericht) dient dabei als wesentliche Informations- und

Entscheidungsquelle für den Vorstand sowie das Markt- und Risikomanagement. Die Kreditstrukturanalyse

leitet sich direkt aus unseren Kredit-Basisdaten ab und ist daher ein integrierter Bestandteil unseres

Kreditrisiko-Steuerungssystems. Alle Konten der Bank mit Exposure finden Eingang. Im Bericht werden diese

nach unterschiedlichen Gesichtspunkten wie Klumpenrisiko, Non Performing Loans, Kundengruppen, etc.

dargestellt. Einmal im Quartal wird dieser KSA-Bericht im Risiko-Komitee (RiKo) dezidiert behandelt und über

allfällige Maßnahmen entschieden. Ebenso werden im mit dem gesamten Vorstand, den

Marktverantwortlichen, dem Kreditmanagement und der Risikosteuerung besetzten KreKo alle gefährdeten

Kreditengagements im risikorelevanten Bereich dargestellt, behandelt und die notwendigen Entscheidungen

getroffen.

Die Berechnungsmethode für die Non Performing Loan Ratio basiert auf den Vorgaben der EBA bzw. FinRep

und beläuft sich per 31.12.2023 auf 0,58 Prozent (Vorjahr 0,98 Prozent).

Für die Ermittlung der Eigenmittelerfordernisse für das Kreditrisiko wird der Standardansatz laut BWG

angewendet. Die risikogewichteten Aktiva werden mit dem EDV-Programm SAS (SAS-Credit Risk Manager)

berechnet.

Im Risikomanagement wurde ein Simulationstool für das Immobilien-Kreditportfolio entwickelt, um Kunden

auf potenzielle Ratingabwertungen und Sicherheiten Reduktionen zu identifizieren und dementsprechend die

Auswirkungen dieser Abwertungen auf diverse Risikokennzahlen (wie beispielsweise Expected Loss) zu

simulieren. Die Ergebnisse der durchgeführten Simulationen wurden in ein tourliches Reporting überführt.

Konzentrationsrisiko

Bei den Konzentrationsrisiken folgen wir der Definition lt. KI-RMV §7 und sehen für uns insbesondere

Konzentrationen in folgenden Bereichen für relevant:

 Beteiligungen (RBI)

 Sicherheiten

 Branchen

 Länder

 Kreditnehmer

 Konsortialpartner

 Währungen

 Tilgungsträger

 Rating

 Refinanzierungen (Geldgeber, Fälligkeiten)

Als grundsätzliche strategische Ausrichtung versuchen wir Konzentrationen zu vermeiden, bzw. aktiv

gegenzusteuern.

Eine Ausnahme bildet da die Beteiligung am Zentralinstitut, sowie die Konzentrationen bei hypothekarischen

Sicherheiten. Die Konzentration bei der Beteiligung am Zentralinstitut ist im geschäftspolitischen Interesse.

Die Konzentration bei den hypothekarischen Sicherheiten weisen folgende Merkmale auf:

 ausgeprägte Verteilung auf viele Sicherheitsgeber im Retailgeschäft

 Im Retailgeschäft erfolgt die Rückführung der Kredite aus dem Einkommen der Kreditnehmer - lediglich

bei einem starken Einbruch der Einkommen vieler Kreditnehmer käme es auch zu verstärkten

Verwertungen der hypothekarischen Sicherheiten. Die Erfahrungen aus dem Anstieg des CHF Kurses

nach 2008 haben gezeigt, dass die Kreditnehmer auch bei erhöhtem Stress Maßnahmen setzen, um die

Raten bedienen zu können (der Anstieg des CHF hatte keinen Anstieg von Ausfällen zur Folge). Es

müssten also gleichzeitig die Einkommen einer großen Anzahl von Kreditnehmern einbrechen und in der

Folge ein starker Einbruch der Wohnungs- /EFH Preise auftreten. Dies ist zwar nicht ausgeschlossen -

derzeit aber nicht besonders wahrscheinlich. Zudem ist fraglich, ob alternative Geschäfte mit geringerem

Risikoprofil möglich wären.

 Im Firmenkundensegment finanziert die RLB überwiegend einzelne Bauprojekte von Bauträgern, die

den Abverkauf der Wohnungen durchführen. In der Regel wird bei der Kreditgewährung als Auflage ein

Mindestverkaufsstand verlangt. Dadurch ist die Zeitspanne zwischen Auszahlung der Bauträgerkredite

(nach Erfüllung der Auflagen) bis zur Fertigstellung bzw. kompletten Veräußerung aller Einheiten meist

relativ kurz.

 Die RLB hat Immobilienkredite aus drei Ländern im Portfolio - Österreich (vorwiegend natürlich

Vorarlberg), Deutschland und Schweiz (AIL), dadurch ist auch eine gewisse Diversifikation gegeben.

Aufgrund dieser Faktoren ist aus unserer Sicht eine gewisse Häufung in dieser Sicherheitskategorie

akzeptabel.

Zur Steuerung der weiteren Konzentrationsrisiken werden folgende Instrumente eingesetzt: Limitierungen,

Monitoring (inkl. Limitüberwachung), Engagementstrategien für einzelne Kreditnehmer, freiwillige

Selbstbeschränkungen (im Bereich Großkreditgrenzen), Orientierungsgrößen und das Berichtswesen.

Branchen: Es werden Branchenlimits festgelegt und im Kreditstrukturanalysereport überwacht.

Länder: Für die relevanten Länder werden Länderlimits festgelegt und überwacht.

Kreditnehmer: Zur Steuerung der Kreditnehmer Konzentrationsrisiken werden unterschiedliche Instrumente

verwendet, wie Kreditlimit, Engagementstrategie für spezifische Kreditnehmer, Orientierungsgrößen für das

Kreditgeschäft usw. - siehe dazu Kreditrisikohandbuch.

Währung: Wird über Limits gesteuert.

Tilgungsträger: Die Entwicklung der Tilgungsträger ist im Standardreporting enthalten. Für weitere

Ausführungen wird auf das Kreditrisikohandbuch verwiesen

Rating: In der Kreditstrukturanalyse werden die Ratingklassen gemonitored und mit Zielwerten

versehen.

Marktpreisrisiko

Die Messung der Risiken aus Veränderungen der Zinssätze, der Währungs- und der Wertpapierkurse erfolgt

im ICAAP nach dem Value-at-Risk-Ansatz (99,9-prozentige Wahrscheinlichkeit bei 250 Tage Haltedauer) und

in der täglichen Limitüberwachung, die durch die Abteilung Risikocontrolling erfolgt, nach dem Value-at-Risk-

Ansatz (99-prozentige Wahrscheinlichkeit bei 10 Tage Haltedauer) und nach dem Price-Value-of-a-Basis-

Point-Ansatz (PVBP-Ansatz). Eine klare Ablauforganisation regelt die Vorgangsweise bei

Limitüberschreitungen.

Wesentliche Fragen in der Steuerung der Marktpreisrisiken werden in der monatlichen Marktrisiko-Komitee-

Sitzung (MaKo-Sitzung) behandelt. Das Gremium ist mit dem gesamten Vorstand und den

Entscheidungsträgern des Markt- sowie des Risikomanagements besetzt. Es trifft die notwendigen

Entscheidungen und Maßnahmen unter anderem auf der Grundlage einer Zins- und Kursmeinung und der

Gap-Analyse, der Veranlagungspolitik (Asset-Allocation) sowie der Risikotragfähigkeit. Ein wöchentlicher

Risikocontrolling-Bericht unterstützt die Steuerung.

Ein besonderes Augenmerk wird beim Marktrisiko auch auf die Derivatepositionen gelegt. Für diese werden

täglich die Marktwerte berechnet, die Limite kontrolliert und allfällig notwendige Steuerungsmaßnahmen

getroffen. Der Einsatz von Derivaten erfolgt zum überwiegenden Teil zur Absicherung gekaufter Anleihen,

begebener Emissionen oder von Kundenpositionen (Micro-Hedge). Von geringer Bedeutung ist das Eingehen

von Risiken mittels Derivaten im Rahmen von funktionalen Einheiten. Eine detaillierte Übersicht über die

Struktur dieser Geschäfte findet sich im Anhang zum Jahresabschluss unter Punkt 1.3.1.10.

Finanzinstrumente nach § 238 Abs. 1 Z 1 UGB iVm § 64 Abs. 1 Z 3 BWG sowie unter Punkt 1.3.2.12.

Ergänzende Angaben.

Credit Spread Risiko

Aufgrund unserer Aufgabe als Zentralinstitut zur Liquiditätsversorgung der Vorarlberger Raiffeisenbanken

halten wir ein entsprechend großes Anleiheportfolio. Dieses verwenden wir einerseits als Liquiditätspuffer im

internen Risikomanagement als auch zur Steuerung der regulatorischen Vorgaben. Andererseits benötigen

wir die Anleihen zur Teilnahme an Tendergeschäften. Die Messung des Credit Spread Risikos erfolgt mittels

der VaR-Methode bei 99,9 Prozent Konfidenzniveau und 250 Tagen Haltedauer. Zusätzlich werden Analysen

zu den GuV Effekten von CDS-Änderungen berechnet und reported. Die Verteilung der Buchwerte auf die

Ratingstufen zeigt folgende Grafik:

in Mio. EUR (gerundete Werte) 2023 2022 Abw.

Zinsrisiko 15,9 31,4 -15,5

Währungsrisiko 1,0 1,9 -0,9

Credit Spreads 19,5 14,6 4,9

Preisrisiko 3,6 9,4 -5,8

Marktpreisrisiko 40,0 57,3 -17,3

Liquiditätsrisiko

Die Sicherung der Liquidität beziehungsweise das Monitoring des sich daraus ergebenden Risikos (operatives

und strukturelles Liquiditätsrisiko) ist zur zentralen Aufgabe geworden. Ein ungebrochen starkes

Kundenvertrauen, verstärkt durch die Kundengarantiegemeinschaft der österreichischen Raiffeisen

Bankengruppe, sowie ein umfassendes Liquiditätsmanagement, welches neben der täglichen Steuerung und

Überwachung auch Stressszenarien und Liquiditätsnotfallpläne beinhaltet, gewährleisten uns die Bewältigung

dieser großen Herausforderungen.

Die interne Steuerung erfolgt mittels eines Time-to-Wall-Konzeptes. Dazu werden neben dem Normalfall die

kombinierte Krise, bestehend aus dem Systemstress und dem idiosynkratischen Stressfall, gesteuert und

überwacht.

17,48%

24,77%

54,78%

2,65%

0,33%

Anleihenportfolio der RLB-Vorarlberg

(31.12.2023)

AAA

BBB

Ohne Rating

Mit Einführung der CRR kamen neue Steuerungsparameter wie die LCR, die NSFR und die Asset Encumbrance

hinzu. Die LCR für die Liquiditäts-Waiver Gruppe wies zum 31.12.2023 einen Stand von 190,68 Prozent

(Vorjahr 157,99 Prozent) aus. Die regulatorische Mindestanforderung an die NSFR-Quote beträgt 100% und

muss aufgrund des von der FMA bewilligten Li-Waiver Bescheides vom 30.06.2021 von der

Raffeisenbankengruppe Vorarlberg als Liquiditätsverbund erfüllt werden. Die NSFR-Quote in aktueller Form

gilt erst seit dem in Kraft treten der CRR II ab 30.06.2021. Die für das Jahr 2023 errechnete Quote beträgt

119,08 Prozent (Vorjahr 116,88 Prozent).

Die Steuerung der Liquiditätsrisiken erfolgt im RLB-Liquiditätsrisiko-Komitee (RLB-LiKo). Das LiKo, mit dem

gesamten Vorstand, den Leitern GB Finanz- und Kapitalmärkte, Treasury und Risikocontrolling besetzt, tagt

– außer bei besonderem Anlass – monatlich. Die Steuerung der Liquidität und damit auch der

Liquiditätsrisiken erfolgt aus Sicht der gesamten RBGV, da die RLBV als Liquiditätsausgleichsstelle der

Vorarlberger Raiffeisenbanken fungiert. Eine zentrale Rolle bildet das Deckungsstockmanagement. Der freie

Deckungsstock betrug per 31.12.2023 1.022 Mio. Euro.

Damit die vertragliche Grundlage für das gruppenweite Liquiditätsrisikomanagement (operativ) in der

RLBV/RBGV gegeben ist (eingebettet in die Gremialstruktur aus dem R-IPS), wurde mit den Raiffeisenbanken

eine Liquiditätsmanagement-Vereinbarung getroffen.

Als wesentliches Entscheidungsgremium wurde im Rahmen des Raiffeisen-IPS auf Landesebene der Landes-

Risikorat (L-RR) eingerichtet und mit einer entsprechenden Entscheidungskompetenz ausgestattet, um der

Dreistufigkeit und dem Subsidiaritätsprinzip Rechnung zu tragen. Der L-RR der Landesgruppe Vorarlberg

besteht insgesamt aus 20 Personen. Die Raiffeisenbanken sind durch 14 Geschäftsleiter und einen

Aufsichtsrat vertreten. Die RLBV entsendet 2 Vorstandsmitglieder sowie 3 Aufsichtsratsmitglieder (inkl.

Aufsichtsratsvorsitzenden) in dieses Gremium. Weiters sind 3 permanente Gäste ohne Stimmrecht

vorgesehen. Das sind die Vertreter im Gesamt-Risikorat (auf Bundesebene) und der Leiter des

Revisionsverbandes der RLBV. Der Liquiditätsausschuss des Landes-Risikorates ist ein Unterausschuss des

Landes-Risikorates und ist mit Beschlusskompetenz ausgestattet. Er ist personenident mit dem L-RR und

befasst sich mit dem operativen Liquiditätsrisikomanagement in der RBGV. Die RLBV besitzt ein Vetorecht.

Die Sitzungen des Liquiditätsausschusses und des L-RR finden zumindest vierteljährlich statt.

Beteiligungsrisiko

Das Dividendenausfallrisiko wird in der Risikotragfähigkeitsrechnung durch die entsprechende Reduktion der

Deckungsmassen mitberücksichtigt. Durch die vierteljährliche Anpassung des erwarteten

Betriebsergebnisses, gepaart mit der transparenten Informationspolitik innerhalb des Raiffeisensektors, wird

dieses Risiko adäquat berücksichtigt.

Weitere Risiken wie die Reduktion stiller Reserven, das Risiko der Teilwertabschreibung, das Risiko des

Veräußerungsverlustes und das Risiko der Nachschussverpflichtung, werden derzeit über ein

expertenbasiertes, an der Unternehmenswertentwicklung orientiertes Modell bewertet und limitiert.

IKT-Risiko

Aufgrund der zunehmenden Digitalisierung stellen IKT-Risiken eine immer bedeutsamere Risikokategorie im

bankbetrieblichen Geschäft dar. Unter IKT-Risiko (Informations- und Kommunikationstechnologie) ist das

Risiko im Zusammenhang mit der Nutzung, dem Eigentum, dem Betrieb, der Beteiligung, der Einflussnahme

und der Einführung von Informationstechnologie in der RLB zu verstehen. Darunter fallen Risiken aus IKT-

Verfügbarkeit und -Kontinuität, IKT-Sicherheit, IKT-Änderungen, IKT-Datenintegrität und IKT-

Auslagerungen. Mit „IKT-Risiko“ bzw. „IT-Risiko“ wird das gleiche Risiko adressiert und es handelt sich um

synonyme Begriffe. Die IKT-Risiken werden im Rahmen des operationellen Risikos identifiziert, bewertet,

dokumentiert sowie tourlich überprüft. Eingetretene Risiken werden über der Ereignis Datenbank der RLB

abgewickelt.

Operationelles Risiko

Das operationelle Risiko ist die Gefahr von Verlusten als Folge mangelhafter oder fehlgeschlagener interner

Prozesse, Menschen und Systeme sowie externe Ereignisse und beinhaltet das Rechtsrisiko. Dieses Risiko ist

fast ausschließlich ein Verlustrisiko. Ziel des Risikomanagementsystems der RLBV ist daher die bestmögliche

Ausschaltung dieses Risikos. Das operationelle Risiko wird durch das interne Kontrollsystem (IKS) mit einer

klaren Aufbau-/Ablauforganisation, durch Handbücher, Richtlinien und Dienstanweisungen, entsprechende

EDV-Programme, einer effizienten Innenrevision sowie permanente Aus-/Weiterbildung der Mitarbeiter

gemanagt. Im Rahmen des internen Kontrollsystems werden die wesentlichsten Prozesse aus den

Fachbereichen dokumentiert. Auf Basis der Prozessdokumentation erfolgt anschließend die Identifizierung,

Bewertung und Dokumentation der operationellen Risiken nach Eintrittswahrscheinlichkeit und Auswirkung.

Um einen Eintritt der Risiken zu vermeiden, werden wirksame Kontrollen in den Fachbereichen eingerichtet.

Die operationellen Risiken werden je nach Risikoeinstufung tourlich überprüft und ggf. aktualisiert.

Eingetretene Schadensfälle werden über eine Ereignis Datenbank abgewickelt und durch das interne

Kontrollsystem geprüft, ggf. Maßnahmen definiert und tourlich an den Vorstand berichtet.

Für alle Betriebsrisiken, die nicht dem klassischen Bankgeschäft zugeordnet werden können, wurde ein

Sicherheitskonzept erarbeitet. Notfallpläne und weitere Informationen zur Gebäude- und Betriebssicherheit

sind in einer eigens dafür angelegten Sicherheitsdatenbank abgelegt. Zusätzlich wurde ein BCM-Handbuch

(Business Continuity Management) erstellt.

Die RLBV ist ein Institut der Raiffeisen Bankengruppe (RBG) Österreich und ist in dieser über die

Verbundarbeit eingebunden. Die über diese Verbundarbeit zur Verfügung gestellten Modelle, Systeme und

Verfahren werden im Rahmen des Risikomanagements verwendet und gemeinsam im Sinne einer laufenden

Verbesserung weiterentwickelt. Im Rahmen ihrer Führungsverantwortung stellen alle Führungskräfte sicher,

dass die Mitarbeiter sensibilisiert im Umgang mit Risiken sind, risikobewusst handeln und eine adäquate Aus-

und Weiterbildung erhalten.

Für die Berechnung der Eigenmittelerfordernisse für das operationale Risiko wird der Basisindikatoransatz

laut Basel III, Titel III der CRR angewendet. Im Sinne der Aufrechterhaltung eines guten

Risikomanagements erfolgt eine kontinuierliche inhaltliche und technische Weiterentwicklung in diesem

außerordentlich dynamischen Themenfeld, um insbesondre auch den regulatorischen Anforderungen gerecht

zu werden.

Makroökonomisches Risiko

Das makroökonomische Risiko resultiert aus gesamtwirtschaftlichen Verschlechterungen im Rahmen des

klassischen Wirtschaftszyklus. Das makroökonomische Risiko wird für den Normal- und Problemfall nicht

quantifiziert, da in diesen beiden Szenarien bei drohendem Eintritt dieses Risikos die veränderte

Deckungsmasse über die Erwartungswerte der Risikovorsorge und des Betriebsergebnisses abgebildet wird.

Des Weiteren ist das makroökonomische Risiko in den historisch abgeleiteten Risikofaktoren, in den

Abschlägen bei Sicherheiten, in den stillen Reserven und der Anpassung der Kreditbewertung berücksichtigt.

Für den Extremfall wird das makroökonomische Risiko nur für das Kreditrisiko als die wesentlichste Risikoart

angesetzt. Die Quantifizierung unterstellt einen BIP-Rückgang und sich verschlechternde Ausfallsraten (PDs)

und umfasst dabei sowohl den erwarteten Verlust (EL) als auch den unerwarteten Verlust (UL). Ein

angenommener BIP-Rückgang von rund 2 Prozent führt gemäß Modellierung zu erhöhten PDs von rund 25

Prozent. Mit diesen veränderten PDs wird das Kreditrisiko (EL und UL) erneut berechnet und die Differenz

zum ursprünglichen Kreditrisiko stellt das makroökonomische Risiko dar.

ESG-Risiken

Die ESG-Risiken werden innerhalb der RLBV nicht als eigenständige Risikoart betrachtet, da diese auf die

vorhandenen Risikoarten einwirken und somit innerhalb der bestehenden Risikokategorien berücksichtigt

werden. Beispielsweise können Naturkatastrophen zu einer Wertminderung von Sicherheiten führen, aber

auch zu erhöhten Preisvolatilitäten. Die nachfolgende Einteilung dieses Risikos erfolgt anhand der drei

Hauptkategorien Environment/Umwelt (E), Social/Soziales (S) und Governance/Unternehmensführung (G).

Beim Management der Nachhaltigkeitsrisiken wird ein verstärkter Fokus auf die Umweltrisiken gelegt, da

Methoden für diese im Vergleich zu den sozialen und Governance Risiken fortgeschrittener sind. Die fünf

Nachhaltigen Entwicklungsziele der RLBV lassen sich in diese Teilbereiche untergliedern, da der

verantwortungsvolle Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken die Transformation zu einer enkeltauglichen Zukunft

unterstützt. Bei der Implementierung der Nachhaltigkeitsrisiken wird ein ganzheitlicher Ansatz beabsichtigt,

um die Umsetzung der regulatorischen Vorgaben zu erfüllen aber auch den Nutzen für die Region in den

Vordergrund zu stellen. Grundsätzlich richten wir uns an Sektor-Standards aus und suchen die

Zusammenarbeit in der Raiffeisenbankengruppe.

Die RLBV wird den Schwerpunkt vorwiegend auf die Outside-In-Effekte von ESG-Risiken legen, da selbst

ausgelöste Risiken aufgrund der festgelegten Geschäftsgrundwerte und der daraus abgeleiteten

Risikostrategie signifikant geringer sind.

Für die Identifizierung der ESG-Risiken wird eine Klassifizierung in die wesentlichsten Branchen ausarbeitet,

welche dann anhand eines Farbschemas zu klassifizieren sind. Die Bewertung soll anhand einer sektorweit

abgestimmten Vorgehensweise erfolgen. Die auf diese Weise ermittelten Scores werden dann anhand der

Branchenzugehörigkeit auf das Portfolio verteilt. Zusätzlich wird die RLBV mittels sektorweit zu erarbeitenden

Klima-Stresstests Risikotreiber auf kurze sowie auf lange Sicht identifizieren.

Für die Ausarbeitung von Risikobewältigungsmaßnahmen wird in Zukunft auf die Ergebnisse der

Identifikation und Bewertung zurückgegriffen, um für diese Limite bzw. Schwellenwerte festzulegen. Somit

kann der Risikoappetit der RLBV und die Erreichung der Nachhaltigen Entwicklungsziele sichergestellt

werden. Ausschlusskriterien identifizieren bestimmte Branchen, die bei der Finanzierung auszuschließen oder

eingeschränkt zu berücksichtigen sind. Für die Bestimmung dieser Kriterien sollen die Ergebnisse der

Heatmap verwendet, da diese Anhaltspunkte über das Exposure der einzelnen Sektoren/Regionen liefert und

auf die Ergebnisse der Klima-Stresstests zurückgegriffen werden. Das Monitoring und das Reporting wird

nach Ausarbeitung der vorhergehenden Risikomanagement Methoden kontinuierlich erfolgen und in den

jeweiligen Risiko-Gremien der RLBV präsentiert werden. Ein klar definierter Prozess-Ablauf wird auch die

Einhaltung der definierten Limits gewährleisten.

Auf diese Weise setzt die RLBV in Zukunft die Anforderungen aus der EBA GL und dem FMA Rundschreiben

zu Nachhaltigkeitsrisiken und der EBA GL zur Loan Origination um.

Sonstige Risiken

Unter den sonstigen Risiken sind folgende Risikoarten zusammengefasst: Strategisches Risiko, Reputations-

, Eigenmittel-, Systemisches und Geschäftsrisiko sowie Geldwäscherei und Terrorismusfinanzierung.

Sowohl im Problemfall als auch im Extremfall erfolgt die Berücksichtigung der sonstigen Risiken als

Approximation über einen Aufschlag von 5 Prozent der quantifizierten Risiken. Dieser Aufschlag wird als

ausreichend erachtet, zumal die zukünftigen Betriebserträge im Extremfall keine Berücksichtigung in der

Deckungsmasse finden.

Einlagensicherungseinrichtungen und gemeinsame Risikobeobachtung

Seit 29.12.2021 sind alle Vorarlberger Raiffeisenbanken und die Raiffeisen Landesbank Mitglieder in der

Einlagensicherung Österreichischen Raiffeisen Sicherungseinrichtung eGen (ÖRS). Sie nimmt nun für die

Raiffeisenbankengruppe Österreich die gesetzliche Einlagensicherungsfunktion wahr.

Zur gemeinsamen Risikobeobachtung der RBGÖ ist bei der ÖRS ein entsprechendes Frühwarnsystem

eingerichtet. Für das quartalsweise tagende Sektorrisikokomitee (SRK) wird für die gesamte RBGÖ ein

Risikobericht auf individueller und konsolidierter Basis erstellt, der neben dem Gesamtrisiko und dessen

Abgleich mit der Risikotragfähigkeit Detailberichte zu allen wesentlichen Risiken enthält.

Neben einem regelmäßigen Monitoring der Risikoverläufe und diesbezüglicher Grenzwerte ergänzen ein

bilanzkennziffern- und benchmarkbasiertes Frühwarnsystem, Stresstests sowie eine aktive

Marktbeobachtung und ein Großexposure-Monitoring die gemeinsame Risikoüberwachung der RBGÖ.

Um einen Überblick über die Risiken der RBGV zu erhalten, gibt es neben den periodischen

Managementberichten der Raiffeisenbanken alle zwei Jahre Managementgespräche zwischen dem Vorstand

der RLBV und dem Vorstand/der Geschäftsleitung jeder einzelnen Raiffeisenbank. Darüber hinaus erstellt der

Revisionsverband der RLBV im Rahmen der Jahresprüfung ein Rating für jede Raiffeisenbank. Dieses besteht

aus Kennzahlen und einer Risikotragfähigkeitsrechnung. Zusätzlich werden unterjährig jeweils zu den

Quartalen weitere Risikotragfähigkeitsanalysen entsprechend den ICAAP-Anforderungen durchgeführt und

qualitative und quantitative Risikoberichte erstellt, die den Anforderungen einer transparenten

Risikodarstellung gerecht werden. Die Ergebnisse aller Banken werden in den pro Quartal stattfindenden

Sitzungen des Landesrisikorats der Landesgruppe Vorarlberg analysiert und gegebenenfalls Maßnahmen

eingefordert.

Um die Raiffeisenbanken in ihrer Risikosteuerung zu unterstützen, werden sie von der RLBV regelmäßig mit

Standardreports, wie Kreditstrukturanalyse, Risiko- und Managementbericht inklusive Liquiditätsübersicht,

versorgt sowie Schulungs- und Beratungsleistungen dazu angeboten. Liquiditätskennzahlen wie LCR, NSFR,

Assest Encumbrance und ALMM werden seitens der Fachabteilung der RLBV ermittelt und den Banken zur

Verfügung gestellt.

Durch das ESAEG wurden die EU-Richtlinien 2014/49/EU über Einlagensicherungssysteme in Österreich

umgesetzt. Das Gesetz schreibt vor, dass jede Sicherungseinrichtung einen Einlagensicherungsfonds

einzurichten hat, welcher mittels jährlicher Beitragsvorschreibung an ihre Mitgliedsinstituten bis zur

gesetzlichen vorgeschriebenen Höhe von zumindest 0,8 Prozent der Summe der gedeckten Einlagen der

Mitgliedsinstitute auszustatten ist.

Für den Aufbau eines ex-ante Fonds iSd § 18 ESAEG hat die RLBV im Jahr 2023 einen Beitrag von 333 Tsd.

Euro geleistet. Details dazu siehe Anhang zum Jahresabschluss unter Punkt 1.3.2.13 Unterstrichposten.

Durch das BaSAG wurden die EU-Richtlinien 2014/59/EU über die Festlegung eines Rahmens für die

Sanierung und Abwicklung von Kreditinstituten und Wertpapierfirmen in Österreich umgesetzt. Demnach

sind für den Aufbau eines ex-ante Fonds iSd § 123 BaSAG regelmäßige Beiträge zu leisten. Die Höhe der

Beiträge richtet sich gemäß § 126 BaSAG nach dem Verhältnis der Höhe Verbindlichkeiten abzüglich der

gesicherten Einlagen des Instituts zu den aggregierten Verbindlichkeiten abzüglich gesicherter Einlagen aller

in Österreich zugelassenen Institute. Diese Beiträge sind entsprechend dem Risikoprofil des Instituts

anzupassen. Im Jahr 2023 hat die RLBV einen Beitrag von 2.156 Tsd. Euro bar geleistet. Details dazu siehe

Anhang zum Jahresabschluss unter Punkt 1.3.2.13 Unterstrichposten.

Institutionelles Sicherungssystem

Ein institutsbezogenes Sicherungssystem (Institutional Protection Scheme - IPS) im Sinne des Art. 113 Abs.

7 CRR ist eine vertragliche oder satzungsmäßige Haftungsvereinbarung, welche die teilnehmenden Institute

absichert und insbesondere bei Bedarf ihre Liquidität und Solvenz sicherstellt, um einen Konkurs zu

vermeiden. Darüber hinaus ermöglicht ein IPS den teilnehmenden Instituten Risikopositionen – mit

Ausnahme von Risikopositionen, die Posten des harten Kernkapitals, zusätzlichen Kernkapitals oder

Ergänzungskapitals gemäß der CRR bilden – gegenüber Gegenparteien, mit denen sie ein IPS abgeschlossen

haben, mit einem Risikogewicht von 0 Prozent zu bewerten. Das Risikogewicht ist für die Berechnung der

Eigenmittelerfordernisse nach der CRR relevant.

Die FMA hat auf Antrag mittels Bescheids im Mai 2021 der Bildung eines institutsbezogenen

Sicherungssystems (IPS) gemäß Art. 49 Abs. 3 CRR für die Österreichische Raiffeisenorganisation (R-IPS)

die Zustimmung erteilt. Mitglieder sind Raiffeisenbanken der Primärstufe, alle Landesbanken sowie die

Raiffeisenbank International AG.

Zur Erfüllung der Anforderungen des IPS wurden die bestehenden Risikomanagementsysteme und das

Berichtswesen weiter verbessert. Basis für das sind einheitliche Risikoleitfäden, die im Rahmen des

Früherkennungssystems der ÖRS zur Anwendung kommen. Für die Landesgruppe Vorarlberg übernimmt der

Landes-Risikorat bzw. dessen vorgelagerter Arbeitsausschuss R-IPS Agenden laut IPS-Vertrag.

2.3. Forschung und Entwicklung

In der RLB VLBG werden aufgrund des Unternehmensgegenstandes keine relevanten Forschungs- und

Entwicklungsaktivitäten im Sinne des § 243 (3) Z 2 UGB durchgeführt.

2.4. Berichterstattung über wesentliche Merkmale des

internen Kontroll- und Risikomanagementsystems

im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess

Der Vorstand der Raiffeisen Landesbank Vorarlberg hat ein wirksames und angemessenes internes

Kontrollsystem (IKS) für den Rechnungslegungsprozess eingerichtet, während der Aufsichtsrat die

Überwachung der Wirksamkeit des IKS vornimmt.

Das interne Kontrollsystem zum Rechnungslegungsprozess ist dazu konzipiert, angemessene Sicherheit bei

der Erstellung und Darstellung von veröffentlichten Jahresabschlüssen und Finanzinformationen in

Übereinstimmung mit den gesetzlichen Bestimmungen zu gewährleisten.

Kontrollumfeld

Das IKS ist durch die definierten Kontrollen integrierter Bestandteil von Prozessen. Auf Basis der Risikomatrix

werden die Prozesse beurteilt und dementsprechend adäquate Kontrollen definiert. Die Konzeption des IKS

für den Rechnungslegungsprozess stützte sich dabei insbesondere auf die Expertise der Fachleute aus dem

Geschäftsbereich Rechnungs-/Meldewesen/Controlling sowie der Stabsstelle Genossenschaftliche

Steuerberatung in Abstimmung mit der Organisationsabteilung als IKS-Beauftragte der RLB. Die

Aktualisierung der Prozesse und deren Risiken beziehungsweise Kontrollen unterliegen einem zyklischen

Review.

Risikobeurteilung

Wesentliche Risiken, insbesondere Risiken betreffend die Rechnungslegung, werden analysiert und nach

Eintrittswahrscheinlichkeit sowie Auswirkung nach Durchführung von Kontrollen in der Risiko-/Kontrollmatrix

bewertet. Dabei sind die wesentlichen Prozesse der RLBV und deren besondere Risiken für den

Rechnungslegungsprozess berücksichtigt.

Im Rahmen des Rechnungslegungsprozesses bergen insbesondere Schätzungen bei der Bestimmung der

Zeitwerte von Finanzinstrumenten, bei der Bilanzierung von Risikovorsorgen für Kredite und von

Rückstellungen, komplexe Bilanzbewertungsgrundsätze sowie das aktuell schwierige Geschäftsumfeld das

Risiko wesentlicher Fehler bei der Berichterstattung.

Kontrollmaßnahmen

Die Identifikation von Risiken erfolgt mittels der Risikomatrix je Abteilung. Die Abteilung Organisation

unterstützt die Führungskräfte und Fachexperten bei der Darstellung. Kontrollschritte werden bei der

Prozessdarstellung berücksichtigt und dokumentiert.

Insbesondere wird festgehalten, in welchen Prozessen die Kontrollaktivitäten durchgeführt werden, wie diese

aussehen und von wem sie, wie oft vorgenommen werden.

Sämtliche Kontrollmaßnahmen werden im laufenden Geschäftsprozess angewendet, um potenzielle Fehler in

der Finanzberichterstattung zu verhindern beziehungsweise zu entdecken und zu korrigieren. Die

Kontrollmaßnahmen umfassen auch die Durchsicht der verschiedenen Periodenergebnisse durch das

Management. Die Prozessabläufe und die Verantwortlichkeiten sind dokumentiert und für alle

Prozessbeteiligten nachvollziehbar.

Kontrollmaßnahmen in Bezug auf die IT-Sicherheit stellen einen Eckpfeiler des IKS dar. So wird die Trennung

von sensiblen Tätigkeiten durch die Vergabe von IT-Berechtigungen unterstützt.

Die Rechnungslegung und Finanzberichterstattung wird im Wesentlichen auf Basis des Kernbanksystems

SMART Desktop und des Programms SAP im Hauptbuch und in zusätzlichen Nebenbüchern erstellt.

Information und Kommunikation

Im Geschäftsbereich Rechnungs-/Meldewesen/Controlling Rechnungswesen/Controlling erfolgt die

Erstellung des Jahresabschlusses nach UGB und BWG. Zusätzlich wird ein Lagebericht erstellt, in dem

Erläuterungen zum Jahresergebnis gemäß den gesetzlichen Vorgaben erfolgen. Der Vorstand, der den

Jahresabschluss aufstellt, legt den geprüften Jahresabschluss dem Prüfungsausschuss vor. Die Öffentlichkeit

wird durch den Halbjahresfinanzbericht und den Jahresfinanzbericht über unsere Website informiert.

Zur Wahrnehmung der Überwachungs- und Kontrollfunktion im Hinblick auf eine ordnungsgemäße

Rechnungslegung und Berichterstattung gibt es monatliche Berichte an den Vorstand über die Soll-Ist-

Entwicklung der wichtigsten bilanz- und risikorelevanten Zahlen, umfassende vierteljährliche Berichte an den

Vorstand über die Gesamtsituation des Unternehmens und vierteljährliche Berichte an den Aufsichtsrat.

Zusätzlich werden der Vorstand und Aufsichtsrat vierteljährlich über die eingetretenen Schadensfälle sowie

kumulierten Risikoprofile der einzelnen Abteilungen informiert.

Die Mitarbeiter des Rechnungswesens werden laufend im Hinblick auf Neuerungen im Bereich der

Rechnungslegung nach UGB beziehungsweise BWG informiert und sowohl intern als auch extern geschult,

um Risiken einer unbeabsichtigten Fehlberichterstattung frühzeitig erkennen zu können beziehungsweise zu

vermeiden.

Überwachung

Im Rahmen des internen Kontrollsystems ist sowohl die Verantwortung für den ordnungsgemäßen Ablauf als

auch für die Einrichtung, Durchführung und Dokumentation von Kontrollen zu den Prozessrisiken geregelt.

Die Innenrevision prüft die Einhaltung des IKS. Die Überprüfung der Wirksamkeit des IKS für den

Rechnungslegungsprozess ist auch Gegenstand der Jahresabschlussprüfung durch den Österreichischen

Raiffeisenverband (ÖRV).

Bregenz, am 10. April 2024

Der Vorstand

Mag. Michael Alge Manfred Miglar Mag. Thomas Nussbaumer

Vorstandsvorsitzender Vorstandsvorsitzender-Stv. Vorstandsvorsitzender-Stv.

Risikovorstand Marktvorstand Finanzvorstand

3. Bestätigungsvermerk

Bericht zum Jahresabschluss

Prüfungsurteil

Ich habe den Jahresabschluss der

Raiffeisen Landesbank Vorarlberg mit Revisionsverband eGen,

Bregenz,

bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023, der Gewinn- und Verlustrechnung für das an diesem

Stichtag endende Geschäftsjahr und dem Anhang, geprüft.

Nach meiner Beurteilung entspricht der beigefügte Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und

vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum 31. Dezember 2023 sowie der

Ertragslage der Genossenschaft für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit

den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften und den sondergesetzlichen Bestimmungen für

Banken.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Ich habe meine Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-Verordnung Nr. 537/2014 (im Folgenden

EU-VO) und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Diese

Grundsätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Meine

Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des

Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses“ meines Bestätigungsvermerks weitergehend

beschrieben. Ich bin von der Genossenschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen

unternehmensrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und ich habe meine sonstigen beruflichen

Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Ich bin der Auffassung, dass die von mir

bis zum Datum des Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind,

um als Grundlage für mein Prüfungsurteil zu diesem Datum zu dienen.

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach meinem pflichtgemäßen

Ermessen am bedeutsamsten für meine Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres waren. Diese

Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit meiner Prüfung des Jahresabschlusses als Ganzes und bei der

Bildung meines Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt, und ich gebe kein gesondertes Prüfungsurteil zu

diesen Sachverhalten ab.

Im Rahmen der Prüfung wurden zwei dieser Sachverhalte identifiziert, die nachfolgend beschrieben

werden:



Bewertung der Forderungen an Kunden

Sachverhalt und Risiko für den Abschluss

Im Jahresabschluss der Raiffeisen Landesbank Vorarlberg mit Revisionsverband eGen (RLB Vlbg) zum 31.

Dezember 2023 werden die Forderungen an Kunden unter Berücksichtigung von Risikovorsorgen und einer

Wertberichtigung gemäß § 57 Abs. 1 BWG mit einem Betrag von 1.782.592 TEUR ausgewiesen.

Der Vorstand beschreibt die Vorgehensweise bei der Ermittlung der Risikovorsorgen im Anhang im Kapitel

„1.3.1.3. Forderungen“.

Die Bank überprüft im Rahmen der Kreditüberwachung, ob eine Ausfallgefährdung vorliegt und damit

Einzelrisikovorsorgen zu bilden sind. Dies beinhaltet auch die Einschätzung, ob Kunden die vertraglich

vereinbarten Rückflüsse in voller Höhe und ohne Verwertung von Sicherheiten leisten können.

Die Berechnung der Risikovorsorge für ausgefallene, wesentliche Kunden basiert auf einer Analyse der

erwarteten zukünftigen Rückflüsse. Diese Analyse ist von der Einschätzung der wirtschaftlichen Lage und

Entwicklung des jeweiligen Kunden, der Bewertung von Kreditsicherheiten sowie der Schätzung der Höhe

und des Zeitpunkts der daraus abgeleiteten Rückflüsse beeinflusst.

Die Bank hat die Auswirkungen der makroökonomischen Rahmenbedingungen auf die zukünftige Lage bzw.

auf das Geschäftsmodell der Kreditnehmer im Rahmen der Ratingeinstufung und der Schätzung der

Zahlungsmittelrückflüsse beurteilt.

Für alle nicht ausgefallenen Kredite wird von der Bank eine ratingabhängige Pauschalwertberichtigung auf

Basis eines statistischen Bewertungsmodells gebildet.

In diese Modelle fließen Kundenobligo und Sicherheiten ein. Parameter, denen statistische Annahmen

zugrunde liegen, umfassen insbesondere die Ausfallwahrscheinlichkeit auf Basis des Bonitätsratings des

Kunden und die Verlustquote der Sicherheiten.

Der im Vorjahr gebildete Risikoaufschlag auf die Pauschalwertberichtigung für Kunden, um den damaligen

erhöhten Kreditrisiken aus dem Anstieg des allgemeinen Zinsniveaus, der Energiekosten und dem damit

verbundenen unsicheren makroökonomischen Umfeld Rechnung zu tragen, wurde im Geschäftsjahr 2023

zur Gänze aufgelöst.

Aus Gründen der Vorsicht wurde in Anbetracht der besonderen bankgeschäftlichen Risiken die

Wertberichtung gemäß § 57 Abs. 1 BWG gegenüber dem Vorjahr deutlich erhöht.

Das Risiko für den Abschluss ergibt sich daraus, dass der Identifikation von drohenden Kreditausfällen und

der Ermittlung der Kreditrisikovorsorgen in unterschiedlichem Ausmaß die oben beschriebenen Annahmen

und Schätzungen zu Grunde liegen, aus denen sich Ermessensspielräume und Schätzunsicherheiten

hinsichtlich des makroökonomischen Umfelds, der Ratingeinstufung und der Höhe der Kreditrisikovorsorge

ergeben.

Prüferisches Vorgehen

Ich habe die bestehende Dokumentation der Prozesse zur Vergabe und Überwachung von Kundenkrediten

sowie der Risikovorsorgebildung analysiert und beurteilt, ob diese Prozesse geeignet sind, drohende

Kreditausfälle zu identifizieren und die sachgerechte Bewertung der Kundenforderungen sicherzustellen.

Ich habe darüber hinaus die Prozessabläufe sowie wesentliche Kontrollen erhoben und die

Schlüsselkontrollen auf deren Ausgestaltung und Implementierung, sowie im Rahmen von Stichproben auf

deren Effektivität getestet.

Für wesentliche Kunden habe ich auf Basis von Stichproben an Krediten untersucht, ob Indikatoren für

Kreditausfälle bestehen und ob in angemessener Höhe Kreditrisikovorsorgen gebildet wurden und inwieweit

Anpassungen der Ratingeinstufungen geeignet sind, die Auswirkungen des makroökonomischen Umfelds

angemessen zu berücksichtigen. Die Auswahl der Stichproben erfolgte risikoorientiert unter besonderer

Berücksichtigung von Ratingstufen mit höherem Ausfallrisiko sowie von Unternehmen in Branchen, die

verstärkt von den Änderungen des makroökonomischen Umfelds insbesondere in der Immobilienbranche

betroffen sind. Bei Feststellung von Indikatoren für Kreditausfälle wurden die von der Bank getroffenen

Annahmen in Bezug auf Zeitpunkt und Höhe der Zahlungsrückflüsse untersucht. Hinsichtlich der internen

Sicherheitenbewertungen habe ich in Stichproben überprüft, ob die eingeflossenen Annahmen adäquat

sind.

Bei der Prüfung der Pauschalwertberichtigungen habe ich das Modell und die darin verwendeten Parameter

– unter Berücksichtigung der Ergebnisse des von der Bank durchgeführten Backtestings - dahingehend

beurteilt, ob die Annahmen in Bezug auf das Kundenportfolio angemessen sind und diese geeignet sind,

die Vorsorgen in angemessener Höhe zu ermitteln.

Ergänzend wurden die Ratingnoten für den Kundengesamtbestand unter Mithilfe von künstlicher Intelligenz

verplausibilisiert.

Die Berechnung der Vorsorgen habe ich nachvollzogen.

Weiters habe ich beurteilt, ob die Angaben zur Bewertung der Kundenforderungen im Anhang angemessen

sind.



Bewertung der Wertpapiere und derivativen Finanzinstrumente

Sachverhalt und Risiko für den Abschluss

Die für die Bewertung von Wertpapieren und derivativen Finanzinstrumenten herangezogenen

beizulegenden Zeitwerte basieren im Jahresabschluss der RLB Vlbg auf beobachtbaren Marktpreisen oder

werden mit Bewertungsmodellen ermittelt. Derivative Finanzinstrumente werden in wesentlichem Umfang

für die Bildung von Sicherungsbeziehungen eingesetzt.

Der Vorstand beschreibt die Vorgehensweise bei der Bewertung und Zuordnung von Wertpapieren und

derivativen Finanzinstrumenten und der Bildung von Sicherungsbeziehungen im Anhang in den Kapiteln

„1.3.1.2. Wertpapiere“, „1.3.1.10. Finanzinstrumente nach § 238 Abs. 1 Z 1 UGB iVm § 64 Abs. 1 Z 3 BWG“,

„1.3.2.2. Wertpapiere“ und „1.3.2.12 Ergänzende Angaben“.

Bei der Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte von Wertpapieren und derivativen Finanzinstrumenten, für

die keine Marktkurse und keine ausreichend beobachtbaren Marktdaten für eine Bewertung vorliegen, ist

die Bewertung aufgrund der Verwendung von internen Bewertungsmodellen und den darin enthaltenen

Annahmen und Parametern ermessensbehaftet.

Darüber hinaus sind für die Bildung von Sicherungsbeziehungen die Anforderungen an die Dokumentation

der Sicherungsbeziehung sowie der Effektivität derselben zu erfüllen.

Das Risiko für den Jahresabschluss ergibt sich daraus, dass bei der Verwendung von Bewertungsmodellen

zur Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte die darin enthaltenen Annahmen und Parameter in hohem

Ausmaß ermessensbehaftet sind und dass an die Darstellung der Sicherungsbeziehungen formelle und

materielle Anforderungen geknüpft sind.

Prüferisches Vorgehen

Ich habe die von der Bank implementierten Richtlinien und die Dokumentation der eingerichteten Prozesse

für die Bewertung und Zuordnung der Wertpapiere und der derivativen Finanzinstrumente eingesehen und

die wesentlichen Kontrollen stichprobenartig auf ihre Effektivität geprüft.

Die Bewertungsmodelle und die zugrunde liegenden Bewertungsparameter zur Ermittlung der

beizulegenden Zeitwerte habe ich auf ihre Angemessenheit und konsistente Anwendung hin geprüft. Ich

habe in Stichproben wesentliche verwendete Parameter mit extern zugänglichen Werten und die

Berechnung der Zeitwerte nachvollzogen.

Sicherungsbeziehungen habe ich in Stichproben insbesondere dahingehend beurteilt, ob die Dokumentation

der Sicherungsbeziehung und der Effektivität der Sicherung vorhanden ist und den internen Richtlinien der

Bank entspricht. Die von der Bank durchgeführten Effektivitätstests wurden von mir in Bezug auf ihre

Angemessenheit kritisch gewürdigt.

Weiters habe ich überprüft, ob die Angaben im Anhang betreffend die Bewertungsmethoden und die

Bildung von Sicherungsbeziehungen angemessen und vollständig sind.

Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Prüfungsausschusses für den

Jahresabschluss

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses und dafür, dass

dieser in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften und den

sondergesetzlichen Bestimmungen für Banken ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und

Ertragslage der Genossenschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die

internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu

ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder

Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit

der Genossenschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im

Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit - sofern einschlägig - anzugeben, sowie

dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei

denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder die Genossenschaft zu liquidieren oder die

Unternehmenstätigkeit einzustellen oder haben keine realistische Alternative dazu.

Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der

Genossenschaft.

Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses

Meine Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von

wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist und einen

Bestätigungsvermerk zu erteilen, der mein Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes

Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit der

EU-VO und den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der

ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche

vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren

und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet

werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen

Entscheidungen von Nutzern beeinflussen.

Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-VO und mit den österreichischen

Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, übe ich während

der gesamten Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahre eine kritische Grundhaltung.

Darüber hinaus gilt:

Ich identifiziere und beurteile die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen

Handlungen oder Irrtümern im Abschluss, plane Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führe

sie durch und erlange Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für mein

Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche

Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose

Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende

Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

Ich gewinne ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um

Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit

dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Genossenschaft abzugeben.

Ich beurteile die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten

Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten

geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben.

Ich ziehe Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes

der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der

erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder

Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit der Genossenschaft zur Fortführung der

Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls ich die Schlussfolgerung ziehe, dass eine wesentliche

Unsicherheit besteht, bin ich verpflichtet, in meinem Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben

im Jahresabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, mein

Prüfungsurteil zu modifizieren. Ich ziehe meine Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum

meines Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten

können jedoch die Abkehr der Genossenschaft von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge

haben.

Ich beurteile die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der

Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer

Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird.

Ich tausche mich mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante

zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich

etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die ich während meiner Abschlussprüfung

erkenne, aus.

Ich gebe dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass ich die relevanten beruflichen

Verhaltensanforderungen zur Unabhängigkeit eingehalten habe, und tausche mich mit ihm über alle

Beziehungen und sonstigen Sachverhalte aus, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann,

dass sie sich auf meine Unabhängigkeit und - sofern einschlägig - damit zusammenhängende

Schutzmaßnahmen auswirken.

Ich bestimme von den Sachverhalten, über die ich mich mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht habe,

diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres

waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Ich beschreibe diese Sachverhalte in

meinem Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die

öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder ich bestimme in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt

nicht in meinem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil vernünftigerweise erwartet wird, dass

die negativen Folgen einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche Interesse übersteigen

würden.

Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen

Bericht zum Lagebericht

Der Lagebericht ist aufgrund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen,

ob er mit dem Jahresabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen

aufgestellt wurde.

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts in Übereinstimmung mit

den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften und den sondergesetzlichen Bestimmungen für

Banken.

Ich habe meine Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Lageberichts

durchgeführt.

Urteil

Nach meiner Beurteilung ist der Lagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt

worden, enthält die nach § 243a Abs. 2 UGB zutreffenden Angaben und steht in Einklang mit dem

Jahresabschluss.

Erklärung

Angesichts der bei der Prüfung des Jahresabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen

Verständnisses über die Genossenschaft und ihr Umfeld wurden wesentliche fehlerhafte Angaben im

Lagebericht nicht festgestellt.

Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 der EU-VO

Ich wurde vom Österreichischen Raiffeisenverband als dem für die Genossenschaft zuständigen

Revisionsverband für die gesetzliche Jahresabschlussprüfung im Sinne des Bankwesengesetzes (BWG) zum

Bankprüfer und Revisor für das Geschäftsjahr 2023 bestellt. Ich bin ununterbrochen seit der Prüfung des

Jahresabschlusses 2018 Bankprüfer der Genossenschaft.

Ich erkläre, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum Jahresabschluss“ mit dem zusätzlichen

Bericht an den Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der EU-VO in Einklang steht.

Ich erkläre, dass ich keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs. 1 der EU-VO) erbracht habe

und dass ich bei der Durchführung der Abschlussprüfung meine Unabhängigkeit von der geprüften

Genossenschaft gewahrt habe.

Auftragsverantwortlicher Revisor

Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Revisor ist Herr Mag. Wilhelm Foramitti.

Wien, am 10. April 2024

Als vom Österreichischen Raiffeisenverband bestellter Bankprüfer und Revisor:

Mag. Wilhelm Foramitti

Verbandsrevisor

Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Jahresabschlusses mit meinem Bestätigungsvermerk darf nur in

der von mir bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den

deutschsprachigen und vollständigen Jahresabschluss samt Lagebericht. Für abweichende Fassungen sind

die Vorschriften des § 281 Abs. 2 UGB zu beachten.

4. Erklärung der gesetzlichen Vertreter

Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden

Rechnungslegungsstandards aufgestellte Jahresabschluss der Raiffeisen Landesbank Vorarlberg ein

möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens vermittelt, dass der

Lagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Unternehmens so darstellt, dass

ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage entsteht und dass der Lagebericht

die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen das Unternehmen ausgesetzt ist.

Bregenz, am 10. April 2024

Der Vorstand

Mag. Michael Alge Manfred Miglar Mag. Thomas Nussbaumer

Vorstandsvorsitzender Vorstandsvorsitzender-Stv. Vorstandsvorsitzender-Stv.

Risikovorstand Marktvorstand Finanzvorstand